'5G疊加自主可控優質股名單'
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
5G 從無線到有線，從設備到終端，從網絡到應用，產業鏈在加速成熟，隨著5G 商用牌照落地，2019 年5G規模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規模建設週期，對產業鏈各環節形成全面拉動。
1、設備商
中國移動 2019 年 5G 投資 240 億元，通信行業未來 3 年將迎來持續景氣。2019 年中國鐵塔半年業績會上，董事長佟吉祿表示，中國鐵塔目前已經接到運營商關於 5G 基 站的建設需求 6.5 萬個，全年預計有10萬個。從三大運營商目前最新的 5G 資本開支規模來看，建設規模大約在10萬個基站。中國鐵塔的建設需 求預測從側面應證了這個數據。5G 的建設加速，將會進一步增強的中國 鐵塔的盈利能力。5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。
中興通訊，主設備龍頭，全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。儘管罰款對短期業績有較大影響，但是禁令解除之後，對自主研發的力度明顯加大，5G 需求拉動有望在 2020 年兌現。
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
5G 從無線到有線，從設備到終端，從網絡到應用，產業鏈在加速成熟，隨著5G 商用牌照落地，2019 年5G規模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規模建設週期，對產業鏈各環節形成全面拉動。
1、設備商
中國移動 2019 年 5G 投資 240 億元，通信行業未來 3 年將迎來持續景氣。2019 年中國鐵塔半年業績會上，董事長佟吉祿表示，中國鐵塔目前已經接到運營商關於 5G 基 站的建設需求 6.5 萬個，全年預計有10萬個。從三大運營商目前最新的 5G 資本開支規模來看，建設規模大約在10萬個基站。中國鐵塔的建設需 求預測從側面應證了這個數據。5G 的建設加速，將會進一步增強的中國 鐵塔的盈利能力。5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。
中興通訊，主設備龍頭，全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。儘管罰款對短期業績有較大影響，但是禁令解除之後，對自主研發的力度明顯加大，5G 需求拉動有望在 2020 年兌現。
烽火通信，5G最確定的超寬帶設備龍頭,產品圍繞光通信全產業鏈佈局,技術先進,是國內光通信產品佈局最全的企業,能最大化分享光通信行業成長帶來的機遇。傳輸網配套無線設備建設，傳輸網設備廠商也將迎來需求量和價值量的雙重提升，建議重點關注的傳輸網設備龍頭。
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
5G 從無線到有線，從設備到終端，從網絡到應用，產業鏈在加速成熟，隨著5G 商用牌照落地，2019 年5G規模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規模建設週期，對產業鏈各環節形成全面拉動。
1、設備商
中國移動 2019 年 5G 投資 240 億元，通信行業未來 3 年將迎來持續景氣。2019 年中國鐵塔半年業績會上，董事長佟吉祿表示，中國鐵塔目前已經接到運營商關於 5G 基 站的建設需求 6.5 萬個，全年預計有10萬個。從三大運營商目前最新的 5G 資本開支規模來看，建設規模大約在10萬個基站。中國鐵塔的建設需 求預測從側面應證了這個數據。5G 的建設加速，將會進一步增強的中國 鐵塔的盈利能力。5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。
中興通訊，主設備龍頭，全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。儘管罰款對短期業績有較大影響，但是禁令解除之後，對自主研發的力度明顯加大，5G 需求拉動有望在 2020 年兌現。
烽火通信，5G最確定的超寬帶設備龍頭,產品圍繞光通信全產業鏈佈局,技術先進,是國內光通信產品佈局最全的企業,能最大化分享光通信行業成長帶來的機遇。傳輸網配套無線設備建設，傳輸網設備廠商也將迎來需求量和價值量的雙重提升，建議重點關注的傳輸網設備龍頭。
2、光通信板塊
國內廠商 OFC 參展數量再創新高，同時紛紛推出 400G 高端產品，未來中 國廠商有望實現質與量的新突破。儘管貿易戰並未包含光模塊，市場擔憂有望逐步解除，但是自主研發的力度並不弱於人後。
中際旭創，按具體產品看，數通市場受益海外大型數據中心建設提速，以及國內大數據、人工智能等新技術高速發展推動國內大型數據中心需求逐步出現，數通產品有望持續快速增長；作為國內唯一量產並供貨100G數據中心光模塊的廠商,佔據行業技術領先優勢,5G網絡架構全面面向雲化轉型,數據中心光模塊會是重要的需求，擁有核心 技術壁壘的行業龍頭業績增長前景更明朗。
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
5G 從無線到有線，從設備到終端，從網絡到應用，產業鏈在加速成熟，隨著5G 商用牌照落地，2019 年5G規模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規模建設週期，對產業鏈各環節形成全面拉動。
1、設備商
中國移動 2019 年 5G 投資 240 億元，通信行業未來 3 年將迎來持續景氣。2019 年中國鐵塔半年業績會上，董事長佟吉祿表示，中國鐵塔目前已經接到運營商關於 5G 基 站的建設需求 6.5 萬個，全年預計有10萬個。從三大運營商目前最新的 5G 資本開支規模來看，建設規模大約在10萬個基站。中國鐵塔的建設需 求預測從側面應證了這個數據。5G 的建設加速，將會進一步增強的中國 鐵塔的盈利能力。5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。
中興通訊，主設備龍頭，全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。儘管罰款對短期業績有較大影響，但是禁令解除之後，對自主研發的力度明顯加大，5G 需求拉動有望在 2020 年兌現。
烽火通信，5G最確定的超寬帶設備龍頭,產品圍繞光通信全產業鏈佈局,技術先進,是國內光通信產品佈局最全的企業,能最大化分享光通信行業成長帶來的機遇。傳輸網配套無線設備建設，傳輸網設備廠商也將迎來需求量和價值量的雙重提升，建議重點關注的傳輸網設備龍頭。
2、光通信板塊
國內廠商 OFC 參展數量再創新高，同時紛紛推出 400G 高端產品，未來中 國廠商有望實現質與量的新突破。儘管貿易戰並未包含光模塊，市場擔憂有望逐步解除，但是自主研發的力度並不弱於人後。
中際旭創，按具體產品看，數通市場受益海外大型數據中心建設提速，以及國內大數據、人工智能等新技術高速發展推動國內大型數據中心需求逐步出現，數通產品有望持續快速增長；作為國內唯一量產並供貨100G數據中心光模塊的廠商,佔據行業技術領先優勢,5G網絡架構全面面向雲化轉型,數據中心光模塊會是重要的需求，擁有核心 技術壁壘的行業龍頭業績增長前景更明朗。
新易盛。電信市場三大運營商 WDM/OTN 設 備集採陸續落地，端口數創歷史新高，400G 組網有望年內啟動，高速電信光模塊需求逐 步顯現，推動電信光模塊/器件需求持續回暖，2019 年後 5G 光模塊需求也將開始體現，擇 機關注估值逐步消化、高端芯片有望國產化的電信光模塊龍頭。
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
5G 從無線到有線，從設備到終端，從網絡到應用，產業鏈在加速成熟，隨著5G 商用牌照落地，2019 年5G規模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規模建設週期，對產業鏈各環節形成全面拉動。
1、設備商
中國移動 2019 年 5G 投資 240 億元，通信行業未來 3 年將迎來持續景氣。2019 年中國鐵塔半年業績會上，董事長佟吉祿表示，中國鐵塔目前已經接到運營商關於 5G 基 站的建設需求 6.5 萬個，全年預計有10萬個。從三大運營商目前最新的 5G 資本開支規模來看，建設規模大約在10萬個基站。中國鐵塔的建設需 求預測從側面應證了這個數據。5G 的建設加速，將會進一步增強的中國 鐵塔的盈利能力。5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。
中興通訊，主設備龍頭，全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。儘管罰款對短期業績有較大影響，但是禁令解除之後，對自主研發的力度明顯加大，5G 需求拉動有望在 2020 年兌現。
烽火通信，5G最確定的超寬帶設備龍頭,產品圍繞光通信全產業鏈佈局,技術先進,是國內光通信產品佈局最全的企業,能最大化分享光通信行業成長帶來的機遇。傳輸網配套無線設備建設，傳輸網設備廠商也將迎來需求量和價值量的雙重提升，建議重點關注的傳輸網設備龍頭。
2、光通信板塊
國內廠商 OFC 參展數量再創新高，同時紛紛推出 400G 高端產品，未來中 國廠商有望實現質與量的新突破。儘管貿易戰並未包含光模塊，市場擔憂有望逐步解除，但是自主研發的力度並不弱於人後。
中際旭創，按具體產品看，數通市場受益海外大型數據中心建設提速，以及國內大數據、人工智能等新技術高速發展推動國內大型數據中心需求逐步出現，數通產品有望持續快速增長；作為國內唯一量產並供貨100G數據中心光模塊的廠商,佔據行業技術領先優勢,5G網絡架構全面面向雲化轉型,數據中心光模塊會是重要的需求，擁有核心 技術壁壘的行業龍頭業績增長前景更明朗。
新易盛。電信市場三大運營商 WDM/OTN 設 備集採陸續落地，端口數創歷史新高，400G 組網有望年內啟動，高速電信光模塊需求逐 步顯現，推動電信光模塊/器件需求持續回暖，2019 年後 5G 光模塊需求也將開始體現，擇 機關注估值逐步消化、高端芯片有望國產化的電信光模塊龍頭。
3、天饋射頻板塊
短期業績改善，5G 彈性大。短期來看：1）天線/濾波器：行業低迷時期，隨著海外市場需求走強，以及國內開始進入5G 建設，行業有望持續向好；2）PCB/覆銅板：行業需求穩定增長，國內公司產能利用率和良率提升，以及產品結構優化驅動短期業績高增長。中長期看：5G 基站數量有望達4G 的 1.5-2 倍，其上游的天線/濾波器/PCB/覆銅板的數量也成比例增長，同時疊加高頻特性帶來的產品價值量提升，彈性大。並且市場對該領域的認知還存在有較大預期差，而且部分公司業績不斷超預期、低估值，屬於率先受益 5G 的子領域。
通宇通訊。公司是A股基站天線及射頻器件龍頭企業，掌握核心技術；2018年順利開拓了中興、愛立信、諾基亞等設備商的5G產品市場，5G產品主要包括天線、射頻器件和微波天線，5G天饋一體化產品涵蓋全球各個國家和地區的主要5G頻段，5G產品已交付合作夥伴作商用測試。
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
5G 從無線到有線，從設備到終端，從網絡到應用，產業鏈在加速成熟，隨著5G 商用牌照落地，2019 年5G規模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規模建設週期，對產業鏈各環節形成全面拉動。
1、設備商
中國移動 2019 年 5G 投資 240 億元，通信行業未來 3 年將迎來持續景氣。2019 年中國鐵塔半年業績會上，董事長佟吉祿表示，中國鐵塔目前已經接到運營商關於 5G 基 站的建設需求 6.5 萬個，全年預計有10萬個。從三大運營商目前最新的 5G 資本開支規模來看，建設規模大約在10萬個基站。中國鐵塔的建設需 求預測從側面應證了這個數據。5G 的建設加速，將會進一步增強的中國 鐵塔的盈利能力。5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。
中興通訊，主設備龍頭，全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。儘管罰款對短期業績有較大影響，但是禁令解除之後，對自主研發的力度明顯加大，5G 需求拉動有望在 2020 年兌現。
烽火通信，5G最確定的超寬帶設備龍頭,產品圍繞光通信全產業鏈佈局,技術先進,是國內光通信產品佈局最全的企業,能最大化分享光通信行業成長帶來的機遇。傳輸網配套無線設備建設，傳輸網設備廠商也將迎來需求量和價值量的雙重提升，建議重點關注的傳輸網設備龍頭。
2、光通信板塊
國內廠商 OFC 參展數量再創新高，同時紛紛推出 400G 高端產品，未來中 國廠商有望實現質與量的新突破。儘管貿易戰並未包含光模塊，市場擔憂有望逐步解除，但是自主研發的力度並不弱於人後。
中際旭創，按具體產品看，數通市場受益海外大型數據中心建設提速，以及國內大數據、人工智能等新技術高速發展推動國內大型數據中心需求逐步出現，數通產品有望持續快速增長；作為國內唯一量產並供貨100G數據中心光模塊的廠商,佔據行業技術領先優勢,5G網絡架構全面面向雲化轉型,數據中心光模塊會是重要的需求，擁有核心 技術壁壘的行業龍頭業績增長前景更明朗。
新易盛。電信市場三大運營商 WDM/OTN 設 備集採陸續落地，端口數創歷史新高，400G 組網有望年內啟動，高速電信光模塊需求逐 步顯現，推動電信光模塊/器件需求持續回暖，2019 年後 5G 光模塊需求也將開始體現，擇 機關注估值逐步消化、高端芯片有望國產化的電信光模塊龍頭。
3、天饋射頻板塊
短期業績改善，5G 彈性大。短期來看：1）天線/濾波器：行業低迷時期，隨著海外市場需求走強，以及國內開始進入5G 建設，行業有望持續向好；2）PCB/覆銅板：行業需求穩定增長，國內公司產能利用率和良率提升，以及產品結構優化驅動短期業績高增長。中長期看：5G 基站數量有望達4G 的 1.5-2 倍，其上游的天線/濾波器/PCB/覆銅板的數量也成比例增長，同時疊加高頻特性帶來的產品價值量提升，彈性大。並且市場對該領域的認知還存在有較大預期差，而且部分公司業績不斷超預期、低估值，屬於率先受益 5G 的子領域。
通宇通訊。公司是A股基站天線及射頻器件龍頭企業，掌握核心技術；2018年順利開拓了中興、愛立信、諾基亞等設備商的5G產品市場，5G產品主要包括天線、射頻器件和微波天線，5G天饋一體化產品涵蓋全球各個國家和地區的主要5G頻段，5G產品已交付合作夥伴作商用測試。
碩貝德。國內領先的無線通信終端天線研發製造商，5G通信技術的發展對終端天線需求會增加。毫米波射頻前端芯片，實現了從24GHz到43GHz全頻段覆蓋的技術突破，屬於典型的自主可控方向。
華為開發者大會吹響科技產業自主可控號角，ICT 產業迎來發展新機遇。 2019 年 8 月 9 日，華為開發者大會上宣佈正式推出全球第一款基於微內核的全場景分佈式操作系統鴻蒙 OS，我們認為：
鴻蒙並非一個單純的手機系統，它未來面向的是萬物互聯的全場景智慧生活，可賦能 5G、IOT、工業互聯等領域，推動相關產業快速發展，自主可控將獲得進一步催化，國產ICT 硬件和軟件都將迎來發展新機遇。
從此次華為開發者大會內容來看，不只是發佈了鴻蒙 OS，在芯片、IOT 生態、AI、開發者生態層面都有全新展現，包括 5G 多模終端芯片、5G 終端、毫米波技術、物聯網整體解決方案（HiLink開放平臺+LiteOS 系統+IoT芯片）、終端雲服務 HMS 等，並且未來還將繼續開放通信、照相、全場景、AI等方面的核心能力。
5G 從無線到有線，從設備到終端，從網絡到應用，產業鏈在加速成熟，隨著5G 商用牌照落地，2019 年5G規模建設正式拉開帷幕，2020年有望進入規模建設週期，對產業鏈各環節形成全面拉動。
1、設備商
中國移動 2019 年 5G 投資 240 億元，通信行業未來 3 年將迎來持續景氣。2019 年中國鐵塔半年業績會上，董事長佟吉祿表示，中國鐵塔目前已經接到運營商關於 5G 基 站的建設需求 6.5 萬個，全年預計有10萬個。從三大運營商目前最新的 5G 資本開支規模來看，建設規模大約在10萬個基站。中國鐵塔的建設需 求預測從側面應證了這個數據。5G 的建設加速，將會進一步增強的中國 鐵塔的盈利能力。5G 基站數量和技術指標均大幅提升，主設備有望大幅受益。
中興通訊，主設備龍頭，全球五大移動通信設備商,5G佈局最早、研發投入高、標準和技術領先,在超密集網絡SDN等5G關鍵技術方面已積累多項專利,並在5G領域與三大運營商建立合作;將在2019年下半年正式推出5G移動設備。儘管罰款對短期業績有較大影響，但是禁令解除之後，對自主研發的力度明顯加大，5G 需求拉動有望在 2020 年兌現。
烽火通信，5G最確定的超寬帶設備龍頭,產品圍繞光通信全產業鏈佈局,技術先進,是國內光通信產品佈局最全的企業,能最大化分享光通信行業成長帶來的機遇。傳輸網配套無線設備建設，傳輸網設備廠商也將迎來需求量和價值量的雙重提升，建議重點關注的傳輸網設備龍頭。
2、光通信板塊
國內廠商 OFC 參展數量再創新高，同時紛紛推出 400G 高端產品，未來中 國廠商有望實現質與量的新突破。儘管貿易戰並未包含光模塊，市場擔憂有望逐步解除，但是自主研發的力度並不弱於人後。
中際旭創，按具體產品看，數通市場受益海外大型數據中心建設提速，以及國內大數據、人工智能等新技術高速發展推動國內大型數據中心需求逐步出現，數通產品有望持續快速增長；作為國內唯一量產並供貨100G數據中心光模塊的廠商,佔據行業技術領先優勢,5G網絡架構全面面向雲化轉型,數據中心光模塊會是重要的需求，擁有核心 技術壁壘的行業龍頭業績增長前景更明朗。
新易盛。電信市場三大運營商 WDM/OTN 設 備集採陸續落地，端口數創歷史新高，400G 組網有望年內啟動，高速電信光模塊需求逐 步顯現，推動電信光模塊/器件需求持續回暖，2019 年後 5G 光模塊需求也將開始體現，擇 機關注估值逐步消化、高端芯片有望國產化的電信光模塊龍頭。
3、天饋射頻板塊
短期業績改善，5G 彈性大。短期來看：1）天線/濾波器：行業低迷時期，隨著海外市場需求走強，以及國內開始進入5G 建設，行業有望持續向好；2）PCB/覆銅板：行業需求穩定增長，國內公司產能利用率和良率提升，以及產品結構優化驅動短期業績高增長。中長期看：5G 基站數量有望達4G 的 1.5-2 倍，其上游的天線/濾波器/PCB/覆銅板的數量也成比例增長，同時疊加高頻特性帶來的產品價值量提升，彈性大。並且市場對該領域的認知還存在有較大預期差，而且部分公司業績不斷超預期、低估值，屬於率先受益 5G 的子領域。
通宇通訊。公司是A股基站天線及射頻器件龍頭企業，掌握核心技術；2018年順利開拓了中興、愛立信、諾基亞等設備商的5G產品市場，5G產品主要包括天線、射頻器件和微波天線，5G天饋一體化產品涵蓋全球各個國家和地區的主要5G頻段，5G產品已交付合作夥伴作商用測試。
碩貝德。國內領先的無線通信終端天線研發製造商，5G通信技術的發展對終端天線需求會增加。毫米波射頻前端芯片，實現了從24GHz到43GHz全頻段覆蓋的技術突破，屬於典型的自主可控方向。
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