招商|黃奇帆新論招商引資創新方法

投資 經濟 基金 金融 中國人民銀行 中國企業報 2018-12-11
招商|黃奇帆新論招商引資創新方法

無論是發達國家“再工業化”,還是發展中國家的現代化進程,都需要招商引資。招商引資是經濟增長的外在動力,如果通過招商引資,每年把幾百億甚至上千億的國內外資本引來,五年下來會增加幾千億的投入,發展步伐就會大大加快。招商雖然不是新事物,但在不同歷史時期招商方式有所不同。

過去靠土地、稅收、資源等優惠政策,說到底,這是原始的“自殘式”招商,造成各地區惡性競爭,互相挖“牆角”。現在招商,是政府和市場基於效益最大化和效率最優化形成互動的結果。要講究戰略方式,從優化資源配置入手,一招發出,就可以把各方面都活化運轉起來,真正實現雙贏、多贏。

以產業鏈招商

按上中下游產業鏈,利用已有的上游企業招引中游、下游企業,利用中游、下游企業招引上游企業,或利用中游企業招引上游、下游企業,形成上中下游產業鏈的優化配置。企業有利可圖,願意集聚在一起,招商就能事半而功倍。

比如,按照“垂直整合一體化”方式,將品牌商、代工企業、零部件配套廠一體推進的結果。總之,一個能上下游互相配套的、有較大市場規模的產業鏈體系,往往具有較強的產業集聚能力,能實現資源優化配置、降低運行成本,而這正是吸引世界級巨頭來重慶發展的撒手鐗。

以資本注入式招商

招商引資往往關注的是引進資金、資本,但在資本的時代,更應該關注引進能駕馭先進技術、人才、產品和市場的一流企業,並以本地能集聚的資本吸引這類企業。戰略性新興產業領域的項目往往投資額都很大,只靠企業自身的資本積累是難以持續投入的。

比如液晶面板,中國缺口巨大,但投入一個項目少則三四百億元、多則五六百億元。儘管這類產品市場短缺、效益前景良好,但由於資本、技術門檻高,有能力乾的企業並不多。所以,這樣的項目既要資本市場的資金供給,又要有高科技企業的技術供給,還有產品供不應求的市場供給。

以牌照資源補缺式招商

包括上市公司、金融牌照、現代服務業牌照等重要的政府許可性資源,吸引沒有這種資源的內外資企業過來,通過捆綁項目或其他資產方式“投桃報李”,互相優化資源配置。尤其對差一口氣就談成的項目,在沒有這類政府許可性資源的情況下,承諾幫助企業向國家爭取所需牌照也是一個辦法。

比如,一個大型企業集團,全國有幾十個工廠,每年幾千億產值,這麼一個龐大的系統,沒有財務公司的,我們支持他辦一個財務公司的牌照,財務公司要人民銀行、銀監會批。我們幫助做好具體的溝通,以期有關部門批准。這也是招商引資的合理措施。

以收購兼併式招商

對現有的國有、民有企業資產,轉讓部分或全部股權,引入戰略投資者,是國內外流行的發展方式。對在本地發展不好的企業,可以通過引進國內外企業直接收購兼併掉,一方面盤活了企業,另一方面還引進了新的資本。對在外地或國外發展困難的企業,如果對該企業的行業特徵、核心技術、市場前景、財務狀況都有實質性的瞭解的情況下,方向看清楚了,也可以直接買斷對方的控股權、整體搬到本地來生產。

PPP合作招商

只要公平公正、風險共擔、利益共享,可以讓社會資本參與政府公共服務項目,這是合作共贏的招商。關鍵是要做到“五種平衡”:

第一,凡市場化收費可以平衡投資的,比如高速公路項目,就完全放開,由市場主體來做;

第二,凡當期收費較低、暫時平衡不了的,像供排水、停車場等項目,就可以通過逐步調價的措施,使項目最終形成投入與產出的大體平衡;

第三,凡是由政府提供的公共服務、不能收費的投資項目,要通過政府採購、分期付款的方式,把一次性投資變成長週期的公益服務採購,以時間換空間,形成長週期的投入產出平衡;

第四,凡是特別大的投資項目,比如地鐵項目,沒有條件以採購方式推進運作的,政府就應配置土地等相應資源,使其平衡;

第五,對土地開發整治等收益很高的公共服務項目,政府要限定投資者的收益幅度,不能損害公共利益,否則就是搞利益輸送。

推進中,要注意嚴防“形股實債”的PPP,不得以任何方式承諾回購社會投資的投資本金,不得以任何方式承擔社會資本的投資本金虧損,不得以任何方式向社會資本承諾最低收益,不得將項目融資償還責任交由地方政府承擔,防範社會投資方在實際經營中亂收費、防止同類項目不同標準、防範灰色交易、防範項目遇自然災害等不可抗力因素出了問題撒手不管。

產業引導基金招商

產業引導股權投資基金具有“四兩撥千斤”的功效,一般會產生1:3或1:4甚至更高的槓桿比。政府出資30億元,憑藉良好信用,通過槓桿撬動,可吸收100多億社會資本參與,整個投資基金規模就會變成150億。這種放大效應,使財政資金可以更多投入到各種技改、科研成果產業化過程,還能推動企業重組和併購。

同時,股權投資基金本身是一種市場化選擇機制,具有優勝劣汰功能,由基金管理人選擇項目投資,總體上會選到技術含量高、市場前景好的優質項目,從而助推產業結構調整和優化升級,是一種優秀的招商方式。

在招商引資中,要把是否有利於產業結構調整和帶動就業作為重要條件,要確定“三不招”、“五不搞”原則,即不符合產業政策的不招、過剩產能和產出強度不達標的不招、環保不過關的企業不招,避免了“撿到籃子都是菜”。與此同時,不搞血拼優惠政策的“自殘式”招商,不搞眾籌招商,不搞P2P招商,不搞炒地皮,不搞炒房招商,防止招商引資的惡性競爭和亂象。

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