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滬指自8月25日一舉突破3300點整數關後，在3400點前持續橫盤已有13個交易日，遲遲站不上去，目前有一點非常好確定，那就是主多資金依然在尋找窪地去填平。之前最大的窪地是次新，現在的思路是在藍籌裡的窪地——地產股，週期裡的窪地——水泥股。上攻不易，需要合力及一個點燃激情的熱點板塊，而下跌也不易，調一下就會有場外資金去買窪地，買補漲，買新催化劑刺激帶節奏。那麼現在能做的，只有等。在策略上去佈局些的大類板塊，例如券商、調整中的強週期，指數突破必定要靠他們；另一方面對於一些潛在大類題材也要有一定的佈局，或者最起碼要有一定的認知，例如雄安、混改。剩下的，就是業績浪，三季報預增股的挖掘。這些都是在現階段需要密切關注的東西，真正指數起來的時候，擇強而上。
券商利好來了
中證協召開佣金管理座談會，參會成員已形成基本共識，那就是不能再讓佣金價格戰持續下去了，如果佣金戰繼續，大家都沒有活路，整個行業會面臨虧損的風險。這次大家主動討論佣金問題，目的也是想要把佣金管起來。目前看，肯定是要管佣金的，不允許隨便降佣金了，要規定行業指導價、劃定佣金紅線。今年以來，市場交易活躍程度下降及行業佣金率依然存在下行空間，令行業經紀業務普遍出現縮水情況，萬1.5，再到萬1.2，在不少佣金競爭激烈的地方，佣金率已經低無可低，已經在成本線上徘徊了。我身邊的居然還能開到萬0.8，萬1.2已經很普遍了，這次會議基本預示著佣金率基本見底了，對我們投資人確不是什麼好事，我們知道券商主要的收入來源是經紀收入，這個顯然對券商個大利好。
避險資金有流入家電股跡象
金融股不行了、鋰電股資金開始流出、週期股也倒了，不少避險資金又開始倒騰白酒、家電股了，當然海外資金也在借道互聯互通北向渠道的淨買入額高達30.45億元。其中，滬股通淨買入額高達16.48億元，創下臨近3周的新高。雖然從資金整體流量來看，海外資金頗為猶豫不決。深市方面，安防龍頭企業海康威視，家電白馬股格力電器、美的集團和老闆電器依然備受青睞。我們可以關注一下美的集團能不能企穩，美的如果企穩還是有望去新高的。
熱點前瞻
一、【煤化工技術裝備不斷突破 行業迎來投資高峰期】
在14日召開的全國煤炭清潔高效利用與產業結構調整現場會上，中國煤炭工業協會會長王顯政介紹，我國現代煤化工已實現從示範到產業化發展。煤炭直接液化、煤炭間接液化、煤制烯烴、煤氣化、煤制乙二醇等一批具有自主知識產權的現代煤化工關鍵技術攻關和裝備研製取得突破。
機構預計，“十三五”期間煤化工行業投資有望達6000億元，同比翻番。由於2016年整體煤化工行業投資仍未復甦，預計2017年開始，新型煤化工行業將迎來投資增長的高峰期。航天工程（603698）擁有自主研究的航天粉煤加壓氣化技術，有望受益於煤化工行業復甦；杭氧股份（002430）的空分設備是煤化工核心裝置；東華科技（002140）為煤化工等多個行業的工程項目建設提供設計諮詢與工程總承包。
二、【電熔鎂砂價格大漲371% 龍頭企業率先受益】
9月14日，電熔鎂砂（MgO≥98%）報9330-9430元/噸，較前一日上漲3.32%。電熔鎂砂價格連續4天上漲，累計漲幅達44.4%，本月以來漲幅達78.67%，今年以來漲幅高達371%。大石橋、海城地區鎂砂工廠受遼寧省環保檢查影響再度大面積關停，市場貨源緊缺，推動鎂砂價格飆升。
疊加下游鋼鐵、水泥和玻璃等行業盈利改善，對耐火材料需求增加，龍頭企業盈利能力遠超行業，可關注全產業鏈佈局的濮耐股份（002225）、北京利爾（002392）。