'外資入市“解鎖”哪些A股有戲'

繼上週末降準之後，本週A股市場再迎重磅利好。9月10日，國家外匯管理局發佈公告稱，取消合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）投資額度限制，以吸引外資“活水”入市。

事實上，隨著外資在A股中的地位日趨重要，其對A股的走勢和投資風格的影響也日益顯現。從QFII的角度看，據統計，截止今年6月末，共有64家QFII持有293只A股，以持股市值計算，最受青睞的是金融板塊，此外，家電、醫藥生物、食品飲料的持倉市值均超過百億。

外資入市便利性大幅提升

據瞭解，合格境外投資者投資額度限制取消後，具備相應資格的境外機構投資者，只需進行登記，即可自主匯入資金開展符合規定的證券投資，境外投資者參與境內金融市場的便利性將再次大幅提升，中國債券市場和股票市場也將更好、更廣泛地被國際市場接受。

外匯局表示，此次全面取消合格境外投資者投資額度限制，是外匯局在合格境外投資者外匯管理領域的又一重大改革舉措。多位市場分析人士認為，取消QFII額度管理，有利於提高境外投資者投資的便利程度，充分引導外資流入A股市場。

今年以來，監管層多次釋放信號，要不斷提高對外開放程度，為更多長期資金持續入市創造良好條件。1月14日，外匯局將QFII額度從1500億美元調升至3000億美元。

而A股在近兩年先後納入MSCI指數、富時羅素國際指數以及標普道瓊斯指數，越來越多地被國際指數所接納，客觀上提升了外資對A股的配置需求。

值得一提的是，隨著外資在A股中地位日趨重要，其投資風格偏好也逐漸開始影響A股的走勢，尤其是陸港通開通以來，外資流入境內市場加速，未來對A股的影響力也將日益投升。

外匯局最新披露的QFII投資額度審批情況表顯示，今年前8個月，QFII新增獲批額度已超100億美元，是去年同期的三倍多。陸港通方面，據WIND統計，自2014年底陸港通開通以來至今年9月10日，海外資金合計流入7965億元，其中，今年流入1547.72億元，佔比近兩成。顯示外資流入正在加速。

金融、家電、醫藥股受寵

不少合格境外投資者在國內創造了較為靚麗的投資業績，近年知名的就有奧本海默基金投資貴州茅臺狂賺的案例。因此，QFII持倉也頗為值得關注。

據WIND統計，截止今年6月末，共有293只股票被64家QFII持有。這些股票有135只來自滬市，39只來自創業板，73只來自中小板，46只來自深市主板。

以申萬行業標準看，QFII持股基本在所有行業都有分佈，以持股數量而言，醫藥股最受寵。其持有醫藥行業的股票數量最多，達到30只。化工次之，為28只。電子行業21只。機械設備、交通運輸、公用事業行業股票數量在15至20只之間；以持股市值而言，最受寵的是金融股，其中持有銀行市值434億元，非銀金融198億元。家電、醫藥生物、食品飲料分別為197億元、175億元和121億元。其餘行業的QFII持股市值均不足70億元。

從個股的持倉市值看，QFII持倉市值最高的是華泰證券、寧波銀行、北京銀行、美的集團、南京銀行，分別持有184億元、182億元、147億元、121億元和104億元。貴州茅臺排名第6，持倉市值為68億元。恆瑞醫藥、上海機場持倉市值分別為49億元和41億元。

從機構來看，瑞士聯合銀行、領航新興市場股指基金、挪威中央銀行、新加破政府投資有限公司、摩根士丹利國際股份有限公司等機構出現在上市公司股東的次數較多。持倉市值較高的機構則包括花旗環球金融有限公司、新加坡華僑銀行有限公司、新加坡政府投資有限公司、荷蘭安智銀行股份有限公司、法國巴黎銀行。

在QFII持有的個股中，同樣被公募基金喜愛的個股則包括貴州茅臺、五糧液、格力電器、美的集團、恆瑞醫藥，基金持倉市值分別達到613億元、420億元、341億元、288億元和204億元。值得一提的是，今年6月末，基金持倉總市值最高的A股個股是中國平安，達794億元，但QFII卻沒有持倉。不過，香港中央結算有限公司持有中國平安H股61億股，持有A股8.01億股。

本文源自金融投資報

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