'金九行情個股佈局策略，千億外資整裝待發，加持A股，再迎活水'

大家好！回顧上週A股走勢基本是以橫盤震盪來進行8月19日大陽線的消化過程，在8月26日早盤我曾經在十點提示過，因為早盤的大幅低開短期的調整可能是一步到位。

然而次日上證指數是收出了一根中陽線，點位稍微超過2905十點提示減倉為主

在下週行情當中，我的觀點是：

首先上升沒有走完，下週向上突擊有望！如果週一下跌也是正常回踩為低吸機會，中報風險已到尾聲，金九行情值得期待。

以下板塊是我下週要關注的

他們分別是航天軍工的短期機會，比如：康拓紅外，航天晨光，生豬概念，目前市場上的豬肉價格已經是25元了，週末我去菜市場買菜了，這屬於實地調研，羅牛山屬於底部起漲動作，能夠給機會低吸的話還是不錯的，以及超跌概念：本人潛伏的黑芝麻，輔仁藥業，以及盛運環保均已底部走強，下週可關注涪陵榨菜，和天廣中茂。

千億外資整裝待發

週五兩市嚴重分化，以貴州茅臺為代表的白馬股批量創新高，而人氣板塊科技題材股則集體調整，市場可謂冰火兩重天。截止收盤，據不完全統計，兩市共有貴州茅臺、瀘州老窖、恆瑞醫藥、愛爾眼科、通策醫療、華蘭生物、上海機場、中國國旅、海天味業、生益科技、泰格醫藥等多股創出歷史新高。而這些白馬股得以持續走強的基礎除了業績過硬之外，源源不斷流入的外資也對行情爆發起到了推波助瀾的作用。

1、三大國際指數加持A股 市場再迎活水

A股將迎三大活水，MSCI將於8月27日收盤後正式將A股的納入因子由10%提升至15%，此外，富時羅素將於8月23日當地時間收盤後，公佈其指數季度調整結果。此次調整有望將中國A股的納入因子由5%提升至15%。該變動將於9月23日開盤前正式生效，同時，標普道瓊斯指數也將於9月6日宣佈納入中國A股調整名單。此前公佈的初步篩選名單中，有1241只A股入圍。

據此前估算，富時羅素九月份擴容預計可以帶來近50億美元的資金流入，MSCI和標普道瓊斯指數納入則分別可能帶來約200億美元和100億美元增量資金。三者合計可以帶來350億美元左右(摺合人民幣約2500億元左右)增量資金。

MSCI系列指數以及富時羅素指數均是全球投資經理採取較多的基準指數，A股的權重提升或者被納入，我認為會促使更多的被動指數型基金進入A股市場進行配置，肯定會帶來增量資金。與此同時，能夠被納入這些指數的個股勢必都是經過基本面的考驗的，滿足外資的投資標準，這樣可以提升這些企業在國際的知名度，同時帶來更多的主動投資資金進入A股市場。

從增量資金來看，將進一步提高外資對A股上市公司的定價能力。外資在A股的規模已經超過公募規模，對部分藍籌股會繼續提升估值。從過往韓國、中國臺灣入MSCI後，大小盤股有分化的趨勢，大盤股開始對小盤股產生溢價。而市場整體的換手率會出現下降，股市波動率趨於變小。

由於MSCI納入A股的名單基本上是以滬股通或深股通為基礎的，因此從北向資金的流向也基本上可以看出MSCI外資的動向。本週共有238只個股獲得北向資金加倉，老闆電器、中國長城、浪潮信息、隆基股份、航天電子、海格通信、平安銀行、恆生電子、華潤雙鶴、晨光文具、正邦科技加倉力度最大，佔流通股的比例提升都超過了0.3%。

2、投資路徑曝光 外資持股市值超萬億

中報披露進入高峰期，素有“聰明資金”的外資投資路徑也密集曝光。外資在A股市場話語權逐步提升，以最新收盤價測算，QFII、北上資金持股市值總和超萬億，佔全部A股總市值比例1.67%。待全部A股中報披露完畢後，外資持股市值佔比有望超2%。

統計顯示，在已披露半年報公司中，有103家公司獲QFII持倉，加上北上資金持股，以最新收盤價來計算，29股持股市值超10億。貴州茅臺獲外資持股市值遠超其它公司，共計1220.47億元，其中QFII持股市值76.23億元，陸股通持股市值高達1144.25億元；緊跟其後的華測檢測、藥明康德、大族激光等7股持股市值均超30億元。

QFII持股市值普遍低於陸股通持股市值，當然也有特例，如江蘇租賃、鵬鼎控股、啟明星辰QFII持倉市值要大幅超越陸股通持倉市值。不難發現，QFII持股偏好長期投資價值，而北上資金操作更頻繁，持股偏好市場熱門、大消費類個股為主。

從QFII、北上資金合計持股比例來看，華測檢測持股佔比高達22.59%，啟明星辰、宏發股份、安琪酵母等9股持股佔比均超過10%。

3、追捧A股核心資產 大市值品種受青睞

在小市值股票陷入綿綿陰跌的陣痛中時，大市值股票抗跌特徵尤為明顯。統計顯示，截止昨日收盤，4月8日以來滬指跌幅11.18%，而大盤股指數累計跌幅僅為4.71%，遠遠優於同期小盤指數及中盤指數。

從全年股價表現來看，大市值股票也是可圈可點。統計顯示，不含今年上市的次新股，昨日收盤A股市值超過300億元的個股中，年內平均漲幅為47.13%，是同期滬指累計漲幅的3倍。16股年內累計漲幅翻倍，累計漲幅最高的是正邦科技，其年內累計上漲245.41%。

這些大市值股絕大部分為各細分行業龍頭，也就是投資者眼中的A股“核心資產”。目前來看，包括外資在內的幾乎所有機構投資者都越來越抱團於“核心資產”，而這些價值龍頭的業績及股價表現在過去幾年都相對突出，給投資者帶來了可觀的回報。