'新科技在年金受託管理中的應用之一——年金運行管理的基本框架和存在問題'
編者按
在過去的十餘年間，年金在運營、投資、管理及監管等各方面均得到長足發展，但同時也面臨數據交互時效慢、處理和整合難度大、應用少、價值低等一些列問題。本文嘗試通過“大數據”、“AI”及“區塊鏈”等新科技手段，為年金運營中存在的問題提供具體的解決方案。通過大數據應用，可以引入更多年金管理所需的外部數據，並有效提升年金數據的價值，從而在年金方案優化、年金資產風控等方面得到提升。在AI技術方面，機器學習技術可以有效識別數據交互過程中業務憑證模板、字段的差異及變化，提升系統對業務的支持程度；利用智能投顧系統，可更有效監督年金資產運作的安全，識別客戶風險偏好，定製更具針對性的風險組合；利用智能客服系統，可以增加計劃成員的參與度和互動。在區塊鏈技術方面，通過年金行業區塊鏈聯盟的建設，有助於年金的數據交互、數據整合、運營流程精簡以及業務接口統一。本課題包含五部分內容：年金運行管理的基本框架和存在問題；大數據在年金受託管理中的應用；AI在年金受託管理中的初步應用；區塊鏈在年金受託管理中的嘗試；結束語。
關鍵詞：年金 大數據 AI 區塊鏈
"編者按
在過去的十餘年間，年金在運營、投資、管理及監管等各方面均得到長足發展，但同時也面臨數據交互時效慢、處理和整合難度大、應用少、價值低等一些列問題。本文嘗試通過“大數據”、“AI”及“區塊鏈”等新科技手段，為年金運營中存在的問題提供具體的解決方案。通過大數據應用，可以引入更多年金管理所需的外部數據，並有效提升年金數據的價值，從而在年金方案優化、年金資產風控等方面得到提升。在AI技術方面，機器學習技術可以有效識別數據交互過程中業務憑證模板、字段的差異及變化，提升系統對業務的支持程度；利用智能投顧系統，可更有效監督年金資產運作的安全，識別客戶風險偏好，定製更具針對性的風險組合；利用智能客服系統，可以增加計劃成員的參與度和互動。在區塊鏈技術方面，通過年金行業區塊鏈聯盟的建設，有助於年金的數據交互、數據整合、運營流程精簡以及業務接口統一。本課題包含五部分內容：年金運行管理的基本框架和存在問題；大數據在年金受託管理中的應用；AI在年金受託管理中的初步應用；區塊鏈在年金受託管理中的嘗試；結束語。
關鍵詞：年金 大數據 AI 區塊鏈
一 年金運行管理的基本框架和存在問題
（一）年金運行管理模式
1. 企業年金運行管理模式
1991年，我國頒佈《國務院關於企業職工養老保險制度改革的決定》,開始實施企業年金。自2004年頒佈《企業年金試行辦法》的規定以來，企業年金基金數額快速增長，截止2017年12月31日，已有80,429家企業建立了企業年金計劃，累計基金規模為12,879.67億元。
2004年，我國頒佈了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，明確了我國企業年金採取信託制的模式。信託模式在基金管理上具有優勢，可以保證基金財產的獨立性，明確界定受託人責任，更能體現和維護受益人的利益。根據《企業年金基金管理機構資格認定暫行辦法》，從事企業年金基金管理業務的機構，必須取得相應的企業年金基金管理資格。截至目前，我國具有受託資格的機構有14家，投資管理資格的有22家，賬戶管理資格的有18家，託管資格的有10家。我國企業年金市場投資運作模式如圖1：
"編者按
在過去的十餘年間，年金在運營、投資、管理及監管等各方面均得到長足發展，但同時也面臨數據交互時效慢、處理和整合難度大、應用少、價值低等一些列問題。本文嘗試通過“大數據”、“AI”及“區塊鏈”等新科技手段，為年金運營中存在的問題提供具體的解決方案。通過大數據應用，可以引入更多年金管理所需的外部數據，並有效提升年金數據的價值，從而在年金方案優化、年金資產風控等方面得到提升。在AI技術方面，機器學習技術可以有效識別數據交互過程中業務憑證模板、字段的差異及變化，提升系統對業務的支持程度；利用智能投顧系統，可更有效監督年金資產運作的安全，識別客戶風險偏好，定製更具針對性的風險組合；利用智能客服系統，可以增加計劃成員的參與度和互動。在區塊鏈技術方面，通過年金行業區塊鏈聯盟的建設，有助於年金的數據交互、數據整合、運營流程精簡以及業務接口統一。本課題包含五部分內容：年金運行管理的基本框架和存在問題；大數據在年金受託管理中的應用；AI在年金受託管理中的初步應用；區塊鏈在年金受託管理中的嘗試；結束語。
關鍵詞：年金 大數據 AI 區塊鏈
一 年金運行管理的基本框架和存在問題
（一）年金運行管理模式
1. 企業年金運行管理模式
1991年，我國頒佈《國務院關於企業職工養老保險制度改革的決定》,開始實施企業年金。自2004年頒佈《企業年金試行辦法》的規定以來，企業年金基金數額快速增長，截止2017年12月31日，已有80,429家企業建立了企業年金計劃，累計基金規模為12,879.67億元。
2004年，我國頒佈了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，明確了我國企業年金採取信託制的模式。信託模式在基金管理上具有優勢，可以保證基金財產的獨立性，明確界定受託人責任，更能體現和維護受益人的利益。根據《企業年金基金管理機構資格認定暫行辦法》，從事企業年金基金管理業務的機構，必須取得相應的企業年金基金管理資格。截至目前，我國具有受託資格的機構有14家，投資管理資格的有22家，賬戶管理資格的有18家，託管資格的有10家。我國企業年金市場投資運作模式如圖1：
圖1 我國企業年金市場投資運作模式
2. 職業年金運行管理模式
在職業年金層面，隨著《機關事業單位職業年金辦法》、《職業年金基金管理暫行辦法》等相關政策先後落地，也將步入投資運作階段。職業年金仍採用信託模式，中央以及各省社保經辦機構為“代理人”，行使委託職責。
在參與角色上面，沿用企業年金的管理資格認定，但取消了賬戶管理人角色，由“代理人”履行該職責。我國職業年金市場投資運作模式如圖2：
"編者按
在過去的十餘年間，年金在運營、投資、管理及監管等各方面均得到長足發展，但同時也面臨數據交互時效慢、處理和整合難度大、應用少、價值低等一些列問題。本文嘗試通過“大數據”、“AI”及“區塊鏈”等新科技手段，為年金運營中存在的問題提供具體的解決方案。通過大數據應用，可以引入更多年金管理所需的外部數據，並有效提升年金數據的價值，從而在年金方案優化、年金資產風控等方面得到提升。在AI技術方面，機器學習技術可以有效識別數據交互過程中業務憑證模板、字段的差異及變化，提升系統對業務的支持程度；利用智能投顧系統，可更有效監督年金資產運作的安全，識別客戶風險偏好，定製更具針對性的風險組合；利用智能客服系統，可以增加計劃成員的參與度和互動。在區塊鏈技術方面，通過年金行業區塊鏈聯盟的建設，有助於年金的數據交互、數據整合、運營流程精簡以及業務接口統一。本課題包含五部分內容：年金運行管理的基本框架和存在問題；大數據在年金受託管理中的應用；AI在年金受託管理中的初步應用；區塊鏈在年金受託管理中的嘗試；結束語。
關鍵詞：年金 大數據 AI 區塊鏈
一 年金運行管理的基本框架和存在問題
（一）年金運行管理模式
1. 企業年金運行管理模式
1991年，我國頒佈《國務院關於企業職工養老保險制度改革的決定》,開始實施企業年金。自2004年頒佈《企業年金試行辦法》的規定以來，企業年金基金數額快速增長，截止2017年12月31日，已有80,429家企業建立了企業年金計劃，累計基金規模為12,879.67億元。
2004年，我國頒佈了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，明確了我國企業年金採取信託制的模式。信託模式在基金管理上具有優勢，可以保證基金財產的獨立性，明確界定受託人責任，更能體現和維護受益人的利益。根據《企業年金基金管理機構資格認定暫行辦法》，從事企業年金基金管理業務的機構，必須取得相應的企業年金基金管理資格。截至目前，我國具有受託資格的機構有14家，投資管理資格的有22家，賬戶管理資格的有18家，託管資格的有10家。我國企業年金市場投資運作模式如圖1：
圖1 我國企業年金市場投資運作模式
2. 職業年金運行管理模式
在職業年金層面，隨著《機關事業單位職業年金辦法》、《職業年金基金管理暫行辦法》等相關政策先後落地，也將步入投資運作階段。職業年金仍採用信託模式，中央以及各省社保經辦機構為“代理人”，行使委託職責。
在參與角色上面，沿用企業年金的管理資格認定，但取消了賬戶管理人角色，由“代理人”履行該職責。我國職業年金市場投資運作模式如圖2：
圖2 我國職業年金市場投資運作模式
（二）年金在傳統受託管理方式下面臨的問題
我國年金業務採用信託模式並引入多管理人（企業年金:受託人、賬戶管理人、託管人和投資管理人；職業年金:代理人、受託人、託管人和投資管理人），目標在於能夠從根本上保證年金基金的產權明晰，運行中權責明確且高度專業化。但在實際運作中，由於年金基金各管理人之間的法律關係以及承擔的責任各不相同，使得基金管理呈現出多樣性和複雜性。
1. 年金數據交互成本高，時效慢
年金運營涉及委託人、受託人、託管人、賬戶管理人（職業年金為代理人）和投資管理人等五方，除了委託人之外，其他四方管理人均採用專業系統來處理年金運行業務。數據交互方式包含線上及線下，存在成本高，時效慢，業務週期長等問題。表1列舉了企業年金運營各類業務處理時效，以繳費為例，從委託人提出繳費申請至受託人起，需在管理人間經過7次信息交互，直至受託人根據賬戶管理人成後表出具指令並通知託管人劃款至相應投資組合為止，繳費流程才算完成。這樣一個完整的繳費流程需耗費12個工作日，業務週期相對較長。
表1 年金運營各類業務處理時效
"編者按
在過去的十餘年間，年金在運營、投資、管理及監管等各方面均得到長足發展，但同時也面臨數據交互時效慢、處理和整合難度大、應用少、價值低等一些列問題。本文嘗試通過“大數據”、“AI”及“區塊鏈”等新科技手段，為年金運營中存在的問題提供具體的解決方案。通過大數據應用，可以引入更多年金管理所需的外部數據，並有效提升年金數據的價值，從而在年金方案優化、年金資產風控等方面得到提升。在AI技術方面，機器學習技術可以有效識別數據交互過程中業務憑證模板、字段的差異及變化，提升系統對業務的支持程度；利用智能投顧系統，可更有效監督年金資產運作的安全，識別客戶風險偏好，定製更具針對性的風險組合；利用智能客服系統，可以增加計劃成員的參與度和互動。在區塊鏈技術方面，通過年金行業區塊鏈聯盟的建設，有助於年金的數據交互、數據整合、運營流程精簡以及業務接口統一。本課題包含五部分內容：年金運行管理的基本框架和存在問題；大數據在年金受託管理中的應用；AI在年金受託管理中的初步應用；區塊鏈在年金受託管理中的嘗試；結束語。
關鍵詞：年金 大數據 AI 區塊鏈
一 年金運行管理的基本框架和存在問題
（一）年金運行管理模式
1. 企業年金運行管理模式
1991年，我國頒佈《國務院關於企業職工養老保險制度改革的決定》,開始實施企業年金。自2004年頒佈《企業年金試行辦法》的規定以來，企業年金基金數額快速增長，截止2017年12月31日，已有80,429家企業建立了企業年金計劃，累計基金規模為12,879.67億元。
2004年，我國頒佈了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，明確了我國企業年金採取信託制的模式。信託模式在基金管理上具有優勢，可以保證基金財產的獨立性，明確界定受託人責任，更能體現和維護受益人的利益。根據《企業年金基金管理機構資格認定暫行辦法》，從事企業年金基金管理業務的機構，必須取得相應的企業年金基金管理資格。截至目前，我國具有受託資格的機構有14家，投資管理資格的有22家，賬戶管理資格的有18家，託管資格的有10家。我國企業年金市場投資運作模式如圖1：
圖1 我國企業年金市場投資運作模式
2. 職業年金運行管理模式
在職業年金層面，隨著《機關事業單位職業年金辦法》、《職業年金基金管理暫行辦法》等相關政策先後落地，也將步入投資運作階段。職業年金仍採用信託模式，中央以及各省社保經辦機構為“代理人”，行使委託職責。
在參與角色上面，沿用企業年金的管理資格認定，但取消了賬戶管理人角色，由“代理人”履行該職責。我國職業年金市場投資運作模式如圖2：
圖2 我國職業年金市場投資運作模式
（二）年金在傳統受託管理方式下面臨的問題
我國年金業務採用信託模式並引入多管理人（企業年金:受託人、賬戶管理人、託管人和投資管理人；職業年金:代理人、受託人、託管人和投資管理人），目標在於能夠從根本上保證年金基金的產權明晰，運行中權責明確且高度專業化。但在實際運作中，由於年金基金各管理人之間的法律關係以及承擔的責任各不相同，使得基金管理呈現出多樣性和複雜性。
1. 年金數據交互成本高，時效慢
年金運營涉及委託人、受託人、託管人、賬戶管理人（職業年金為代理人）和投資管理人等五方，除了委託人之外，其他四方管理人均採用專業系統來處理年金運行業務。數據交互方式包含線上及線下，存在成本高，時效慢，業務週期長等問題。表1列舉了企業年金運營各類業務處理時效，以繳費為例，從委託人提出繳費申請至受託人起，需在管理人間經過7次信息交互，直至受託人根據賬戶管理人成後表出具指令並通知託管人劃款至相應投資組合為止，繳費流程才算完成。這樣一個完整的繳費流程需耗費12個工作日，業務週期相對較長。
表1 年金運營各類業務處理時效
除此之外，在運行過程中還存在管理人間數據交互格式無統一標準、字段設置不一致、數據字段不統一等情況，增加了交付、處理的難度，並有可能造成信息的遺漏或錯誤，增加年金運營管理風險。
2. 年金數據處理難度大，應用少
年金計劃的投資數據較多且複雜，既有外部數據，也含計劃本身產生的數據，而現有系統在數據分析、處理和總結等方面的能力普遍較弱，無法實時給出最優的投資推薦。僅靠現有系統無法逐一瞭解和分析受益人的投資風險偏好，從而也無法給出最適合受益人的投資推薦。除此之外，由於信息斷裂，受益人可查詢的信息較少，僅可查詢繳費、收益、資產餘額等基本信息，而對於作為投資選擇所必需的信息，如組合的投資政策、投資策略、風險級別、投資經理、歷史業績等，受益人均無處瞭解。
因此，如何更有效的管理年金資產，提升年金資產的投資收益和安全性，並且使委託人和受益人更多參與到自己的年金賬戶運作當中，是年金各管理人急需解決的問題。
3. 年金數據整合難度大，價值低
雖然，我國企業年金市場化運作已十多載，但由於年金計劃在治理結構中存在大量的委託—代理關係，各方並沒有完全共享年金計劃運作過程中產生的數據。這就使得大部分數據只停留在各管理人自己手中，數據停留於管理人及具體業務層面，缺乏跨管理人跨業務場景的數據整合分析。運營及基礎數據背後所包含的委託人運作狀況、區域經濟狀況、投資行情分析等方面的價值未能體現。
（三）科技在金融行業中的應用
企業年金的發展始終秉持著金融與科技的結合。在過去的十餘年間，年金的信息化水平穩步升級，年金管理人的信息化系統越發強大，外圍子系統日漸增多。即便如此，隨著年金的發展，委託人及管理人對年金的管理需求不斷提升，年金信息化建設過程仍面臨著上文所述諸如數據交互時效慢、數據格式缺乏統一標準、缺乏外圍數據支撐及受益人蔘與度低等一些列問題。
由此，從年金運營管理的實際需求出發，通過對技術的選型、論證和分析，本文嘗試將部分已相對成熟、穩定且在其他金融領域已有成功案例的新科技手段融入年金系統，通過新技術去解決現有年金管理中的問題。
本文所選擇的新技術包括“大數據”、“AI”及“區塊鏈”。概括的講，通過“大數據”及“數據挖掘”引入更多年金管理所需的外部數據，為年金方案、資產風控提供技術支撐。通過“AI”技術提升年金的科技感，增加計劃成員的參與度，有效提升年金信息安全。通過“區塊鏈”提升年金記賬體系，促成年金統一標準，解決年金計劃及成員轉入、轉出等年金運營痛點。
作 者
李連仁：上海交通大學管理科學碩士，平安養老保險股份有限公司年金總監。中國 “養老金融50人論壇”特邀成員。
盛 晨：上海財經大學碩士，平安養老保險股份有限公司受託業務部總經理。
《中國養老金融發展報告（2018）》
"編者按
在過去的十餘年間，年金在運營、投資、管理及監管等各方面均得到長足發展，但同時也面臨數據交互時效慢、處理和整合難度大、應用少、價值低等一些列問題。本文嘗試通過“大數據”、“AI”及“區塊鏈”等新科技手段，為年金運營中存在的問題提供具體的解決方案。通過大數據應用，可以引入更多年金管理所需的外部數據，並有效提升年金數據的價值，從而在年金方案優化、年金資產風控等方面得到提升。在AI技術方面，機器學習技術可以有效識別數據交互過程中業務憑證模板、字段的差異及變化，提升系統對業務的支持程度；利用智能投顧系統，可更有效監督年金資產運作的安全，識別客戶風險偏好，定製更具針對性的風險組合；利用智能客服系統，可以增加計劃成員的參與度和互動。在區塊鏈技術方面，通過年金行業區塊鏈聯盟的建設，有助於年金的數據交互、數據整合、運營流程精簡以及業務接口統一。本課題包含五部分內容：年金運行管理的基本框架和存在問題；大數據在年金受託管理中的應用；AI在年金受託管理中的初步應用；區塊鏈在年金受託管理中的嘗試；結束語。
關鍵詞：年金 大數據 AI 區塊鏈
一 年金運行管理的基本框架和存在問題
（一）年金運行管理模式
1. 企業年金運行管理模式
1991年，我國頒佈《國務院關於企業職工養老保險制度改革的決定》,開始實施企業年金。自2004年頒佈《企業年金試行辦法》的規定以來，企業年金基金數額快速增長，截止2017年12月31日，已有80,429家企業建立了企業年金計劃，累計基金規模為12,879.67億元。
2004年，我國頒佈了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，明確了我國企業年金採取信託制的模式。信託模式在基金管理上具有優勢，可以保證基金財產的獨立性，明確界定受託人責任，更能體現和維護受益人的利益。根據《企業年金基金管理機構資格認定暫行辦法》，從事企業年金基金管理業務的機構，必須取得相應的企業年金基金管理資格。截至目前，我國具有受託資格的機構有14家，投資管理資格的有22家，賬戶管理資格的有18家，託管資格的有10家。我國企業年金市場投資運作模式如圖1：
圖1 我國企業年金市場投資運作模式
2. 職業年金運行管理模式
在職業年金層面，隨著《機關事業單位職業年金辦法》、《職業年金基金管理暫行辦法》等相關政策先後落地，也將步入投資運作階段。職業年金仍採用信託模式，中央以及各省社保經辦機構為“代理人”，行使委託職責。
在參與角色上面，沿用企業年金的管理資格認定，但取消了賬戶管理人角色，由“代理人”履行該職責。我國職業年金市場投資運作模式如圖2：
圖2 我國職業年金市場投資運作模式
（二）年金在傳統受託管理方式下面臨的問題
我國年金業務採用信託模式並引入多管理人（企業年金:受託人、賬戶管理人、託管人和投資管理人；職業年金:代理人、受託人、託管人和投資管理人），目標在於能夠從根本上保證年金基金的產權明晰，運行中權責明確且高度專業化。但在實際運作中，由於年金基金各管理人之間的法律關係以及承擔的責任各不相同，使得基金管理呈現出多樣性和複雜性。
1. 年金數據交互成本高，時效慢
年金運營涉及委託人、受託人、託管人、賬戶管理人（職業年金為代理人）和投資管理人等五方，除了委託人之外，其他四方管理人均採用專業系統來處理年金運行業務。數據交互方式包含線上及線下，存在成本高，時效慢，業務週期長等問題。表1列舉了企業年金運營各類業務處理時效，以繳費為例，從委託人提出繳費申請至受託人起，需在管理人間經過7次信息交互，直至受託人根據賬戶管理人成後表出具指令並通知託管人劃款至相應投資組合為止，繳費流程才算完成。這樣一個完整的繳費流程需耗費12個工作日，業務週期相對較長。
表1 年金運營各類業務處理時效
除此之外，在運行過程中還存在管理人間數據交互格式無統一標準、字段設置不一致、數據字段不統一等情況，增加了交付、處理的難度，並有可能造成信息的遺漏或錯誤，增加年金運營管理風險。
2. 年金數據處理難度大，應用少
年金計劃的投資數據較多且複雜，既有外部數據，也含計劃本身產生的數據，而現有系統在數據分析、處理和總結等方面的能力普遍較弱，無法實時給出最優的投資推薦。僅靠現有系統無法逐一瞭解和分析受益人的投資風險偏好，從而也無法給出最適合受益人的投資推薦。除此之外，由於信息斷裂，受益人可查詢的信息較少，僅可查詢繳費、收益、資產餘額等基本信息，而對於作為投資選擇所必需的信息，如組合的投資政策、投資策略、風險級別、投資經理、歷史業績等，受益人均無處瞭解。
因此，如何更有效的管理年金資產，提升年金資產的投資收益和安全性，並且使委託人和受益人更多參與到自己的年金賬戶運作當中，是年金各管理人急需解決的問題。
3. 年金數據整合難度大，價值低
雖然，我國企業年金市場化運作已十多載，但由於年金計劃在治理結構中存在大量的委託—代理關係，各方並沒有完全共享年金計劃運作過程中產生的數據。這就使得大部分數據只停留在各管理人自己手中，數據停留於管理人及具體業務層面，缺乏跨管理人跨業務場景的數據整合分析。運營及基礎數據背後所包含的委託人運作狀況、區域經濟狀況、投資行情分析等方面的價值未能體現。
（三）科技在金融行業中的應用
企業年金的發展始終秉持著金融與科技的結合。在過去的十餘年間，年金的信息化水平穩步升級，年金管理人的信息化系統越發強大，外圍子系統日漸增多。即便如此，隨著年金的發展，委託人及管理人對年金的管理需求不斷提升，年金信息化建設過程仍面臨著上文所述諸如數據交互時效慢、數據格式缺乏統一標準、缺乏外圍數據支撐及受益人蔘與度低等一些列問題。
由此，從年金運營管理的實際需求出發，通過對技術的選型、論證和分析，本文嘗試將部分已相對成熟、穩定且在其他金融領域已有成功案例的新科技手段融入年金系統，通過新技術去解決現有年金管理中的問題。
本文所選擇的新技術包括“大數據”、“AI”及“區塊鏈”。概括的講，通過“大數據”及“數據挖掘”引入更多年金管理所需的外部數據，為年金方案、資產風控提供技術支撐。通過“AI”技術提升年金的科技感，增加計劃成員的參與度，有效提升年金信息安全。通過“區塊鏈”提升年金記賬體系，促成年金統一標準，解決年金計劃及成員轉入、轉出等年金運營痛點。
作 者
李連仁：上海交通大學管理科學碩士，平安養老保險股份有限公司年金總監。中國 “養老金融50人論壇”特邀成員。
盛 晨：上海財經大學碩士，平安養老保險股份有限公司受託業務部總經理。
《中國養老金融發展報告（2018）》
總 報 告
1 中國養老金融發展現狀、挑戰與趨勢研判--董克用 姚餘棟
行 業 篇
2 養老金金融：三支柱模式確立，投資運營穩健推進胡兵 孫博
3 養老服務金融：嚴監管背景下的跨行業探索與創新張棟 孫博
4 養老產業金融：防風險背景下穩健發展成主旋律曹卓君 秦婧
產 品 篇
5 養老金產品報告：監管新形勢下的養老金產品發展馮麗英 閆化海
6 養老保障管理產品發展動態及未來探索蘇罡
7 資管新規下商業銀行養老理財產品的突圍之道張嵐 高騖遠 李志淦
8 養老目標證券投資基金評價代林玲 王斯聰
9 養老產業基金：發展現狀、導入路徑與趨勢前瞻陳琳翰 陳漫娜
借 鑑 篇
10 日本養老金資產管理經驗借鑑與啟示李少傑
11 澳大利亞養老金資產管理經驗借鑑與啟示袁思農 高敏
12 美國養老金資產管理經驗借鑑與啟示施嘉芙
13 加拿大養老金資產管理經驗借鑑與啟示王彥傑 陳則瑋 胡俊英
14 英國養老金資產管理經驗借鑑與啟示凱文米爾恩
15 香港養老金資產管理經驗借鑑與啟示費德賢
專 題 篇
16 海外上市養老企業的實踐與經驗借鑑彭維瀚 孫瑜
17 基金定投在個人養老金投資中運用李宏綱
18 智能化資產配置在個人養老金投資中的應用劉思 陳珏婷
19 基金公司一站式養老金資產管理模式探索沈豔芬 劉軍峰 邊礪硯
20 新科技在年金受託管理中的應用李連仁 盛晨
21 個人稅延養老金對資產管理行業的影響及其應對孫博
注：本文原載於中國養老金融50人論壇官方公眾號（CAFF50）
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