本期特邀嘉賓：傅海棠
簡介：農民出身，曾養過六年豬，做過小販，種過棉花、大蒜等。2000年開始做期貨，2009年到2010年18個月時間從5萬起步做到1.2億，是國內期貨界的傳奇人物，不看任何技術圖表、不做任何技術分析，用“天道”思想理解分析市場、指導操作方向和節奏，擁有最純粹最樸素的投資思想，有“農民哲學家”的稱謂。
資本市場總是見證各種傳奇。山東農民出身的期貨個人投資者傅海棠，2009年到2010年的18個月時間從5萬做到了1.2個億，翻了整整2400倍，成為國內期貨界的傳奇人物。2016年，商品期貨市場上演了驚心動魄的大行情，而傅海棠在這一年卻創造了70倍的收益傳奇。
期貨市場是高槓杆的市場，錢來的容易去得也快，無論判斷對與否，稍不注意爆倉破產是很正常的事情。然而在這麼一個殘酷的市場中，傅海棠為什麼能夠脫穎而出，他有哪些獨家祕訣呢？對此，東方財富網邀請到了期貨圈傳奇人物農民哲學家傅海棠做客《財富觀察》欄目，跟投資者說出了他背後的故事。
傅海棠：一張破爛的雜誌讓我接觸期貨
東方財富網：我們第一個問題特別想跟傅老師交流一下，在您那個年代，2000年，作為一個農民，您是如何來接觸到這個期貨的？
傅海棠：說起來還比較有故事。因為大概 1997年的時候，我走親戚，在親戚家的地上，有一張破爛的雜誌，因為親戚家都出去了，就我自己在家裡面待著，一個人感覺無聊，正好腳底下踩著一張雜誌，撿起來一看，上面有一個小欄目，是介紹期貨，大概說了期貨是以標準化的和約進行交易，保證金5%。我一看就吸引住了。因為在這個之前我沒有看到過期貨這個詞。
之前我就想搞囤積居奇，便宜的時候把貨買進來，價格漲上去，把貨再出手，賺取價差。可是這個事做不成，因為苦於沒有資金，需要很大的資金做這個事，所以做不成。而做期貨5%的定金，解決了我沒有錢的問題。
傅海棠：天道就是市場有自己的運行規律
東方財富網：說到分析方法，大家就更好奇了，剛才在介紹當中大家也聽到了，有關您的操作，還是有別於市場普通的那些分析師和投資者。您的那一套能簡單跟大家講一下嗎？天道到底是怎樣的一個思想？
傅海棠：我說的天道，就是不以人的意志為轉移的自然規律。就是在特定的時空、情況之下，有些行情不是以人的意志為轉移的。
而我說的這個天道，一定意義上就是指包括坐莊，原來有電子盤，現在大部分都取締了，不合規的一些電子盤，他們自己開的交易所，自己在裡面操作和坐莊，一般散戶進去，就跟散戶對著幹。不過有些行情，他都左右不了。這種情況他也左右不了。所以我說的天道，因為我們是散戶，這樣才有高度的確定性和準確性。
傅海棠：供求的價格是交易的核心
東方財富網：接下來我有一個問題，您交易的核心到底是哪些？是剛才您講的技術統計、技術指標是可以學的，除此之外，好像您提到了一個更重要的一點，這個是什麼？
傅海棠：交易的核心，就是分析和預測價格的核心思想，主要就是供求的價格，所有的邏輯和關聯，都是圍繞供求去講的。其實供求是在成本基礎上談供求，他們大部分也都知道這個觀點，就是供求決定價格，經濟學上也這樣講。不過，這個還得結合成本，他倆孰輕孰重說不清楚，沒有成本單純談供求，好像往前看，可能會看不清楚。
為什麼這樣說呢？因為他一旦在成本基礎上上浮很高，就暴利了，就為貴了，為什麼說貴？就是賺錢賺得多了就叫貴。貴了以後，會有一些需求，就會增加生產。在一定的時間之內，就會轉為供大於求。而低價就會刺激需求，價格低了，消費積極性就會上來。因為便宜，生產這一端就會受到強烈的壓制，隨著時間的推移，就會轉成供不應求，價格從暴跌到暴漲。
傅海棠：做多大蒜 3個月內資金從5萬到600萬
東方財富網：剛才我們從資料看到，在2009年、2010年，您拿5萬的本金，一年半的時間裡資產翻到1.2億，您這個收益率簡直就是傳奇。您能不能給大家講一講您的經驗，包括那個過程。
傅海棠：第一個成功的案例就是做大蒜。當時大蒜從1毛錢一斤，三個月就漲到了3塊錢一斤，現貨漲了30倍，這樣的行情，可以說是空前絕後的，未來可能不會再有了。當然期貨沒有漲那麼高，期貨是從4毛漲到2.5元，6倍多一點。這一筆最成功，我的資金從5萬到600萬。
為什麼我預測大蒜要暴漲？這個行情預測是比較離譜的。首先我們得看，當時大蒜為什麼這麼便宜？因為庫存大，需求不好。其實大蒜是從2007年開始便宜，1毛錢一斤，到2008年還是一毛錢一斤，為什麼才1毛？就是嚴重的供大於求。在2007年以前連續5-6年的時間都是暴利，就是種植面積不斷地在擴張，價格還下不去，為什麼會持續這麼長時間？就是有了深加工，有了全球的貿易化，包括國內經濟的發展，也是商品流通是全國、全球，這時候還出現了深加工，大蒜可以做蒜幹，可以做蒜油，可以做飼料的添加。所以說需求那幾年不斷地擴大，新生的深加工出來。這樣持續的時間很長，而到了2007年，幾乎深加工，庫裡面蒜幹、蒜油全滿了，因為連續的漲價。全球所有產大蒜的國家，因為價格高，種的面積也上來了，所以當時出現了一個事件，中國出口的大蒜，拉到港口上，被退回來了，說中國的有毒，不合格。其實就是國外已經也吃不完了，以這個為藉口，一定意義上說為藉口，不是中國的大蒜不合格，而是他們不缺大蒜，他們自己的都吃不完，為什麼我還要進口呢？
傅海棠：喜歡逢低做多 即使虧錢了還會堅持自己的理論
東方財富網：大家非常好奇，在成功的時候，您的思路的運用，策略的運用，肯定都是得心應手的，在比較失敗的那一段時間裡面，有沒有調整、完善自己的策略以及相關的核心思想呢？
傅海棠：還是原來的那套理論。為什麼虧錢了還是那套理論？這是有原因的，相對來講，我鍾愛於做多，就是逢低做多，尋找機會，有選擇的做多。因為當時的價格比較低，看起來價格比較低了，我就抄底。
而繼續跌以後，又很便宜了，最後實在是跌得慘不忍睹，在這個過程中，我就連續做虧損。可是我有信心，價格是越來越低，我就一個方向不改，肯定不會跌到零，商品是有價值的。
傅海棠：調查農產品要注意主產區和副產區之分
東方財富網：傅先生，您的核心或者說取勝之道，前期的工作肯定是非常關鍵的。那咱們在這裡面著重講一下，在前期調研上有沒有心得可以分享一下？因為大家一說去市場調研，去尋找一些比較靠譜的一手資料，好像一眼摸黑，不太會做。簡單指點一下好嗎？
傅海棠：你問的問題很好，很多參加調查的團隊考察以後，會說考察一圈，得不出結論來，沒有結論，其實就是他們沒有找到調查的方法。比如我們做的商品，基本上就兩大類，一個是工業品，一個是農產品，農產品和工業品這兩類，各有側重點。你要調查農產品，還有主產區和副產區之分。一般來講，要是種植面積下滑，副產區下滑的幅度是遠遠大於主產區的，增加種植面積的時候，正好是反的，副產區增加的幅度，要遠遠大於主產區的。
為什麼叫副產區？副產區是搖擺不定的，主產區就是收了這個東西，農產品沒人要，往溝裡扔，也繼續堅持住，主產區永遠都是主產。副產是搖擺不定的，有利了我就一頭衝進去，沒有錢賺了，我就種其他的，我不玩了，這叫副產區，不是主流。所以我們調查的時候，這兩個你要抓住，副產區和主產區的比例，各佔多少要弄清楚，這個要是沒弄明白，他們下沉的幅度，就不能匹配到一塊，就沒法做衡量。
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