(本文由公眾號越聲投顧(yslcw927)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
散戶為什麼虧損?
股票市場是一個極具誘惑力的市場，它是在一個大家共同認可的遊戲規則下，憑自己的決策，判斷而進行交易的一種市場。它的保證金制度給人以小博大的諸多機會，它能使人獲取暴利，的確，能使人致富。人們在加入這個市場前只看到了這一點，原來交易這麼簡單，漲了就買，跌了就賣就可以賺大錢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢，然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已，激動異常，這麼簡單，然後信心十足的投入市場搏殺。
這個時候的人不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上的圖表那麼簡單，不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識，眼中只有買和賣，開始也許會嚐點甜頭，初戰告捷自然信心大增，滿倉進滿倉出，漸漸的他發現這個時候市場怎麼老跟自己過不去，賣了就漲，買了就跌，而且反向入場點位時機均佳，好像市場反向的動力就差他自己那幾手交易。這就是交易市場的魔力，賺大錢甚至是連續幾次賺大錢十分地容易，而要保住利潤，長久地保住利潤卻萬分地難。每個人都有過賺錢的經歷，不少人還有過在一段時期內連續多次賺大錢的經歷，但有能力保住利潤的卻少之又少，最後的結果確往往使他們失望，這個結果就是市場只有少數人能夠從中獲利，甚至是暴利。
如果買賣雙方達成交易，一般是"勝——勝"型的雙贏結果，而在期貨市場，期貨合約的交易則是"勝——負"型結果，因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處於虧損的被動局面中。如果投資者想在期市中成為長期，穩定的贏家，就必須確立符合市場條件的投資原則。
市場交易的方式非常多，用五花八門來形容一點也不為過，各種交易方式都有獲利的可能，這也是交易的魅力所在。這種魅力吸引了大量投資者來參與交易，人人都認為自己可以成功，然而，也正是因為交易方式的多樣性，導致投資者難以找到適合自己的交易方式，因為市場在不同的階段都有與其相適應的交易方式在獲利，這使投資者產生一種錯覺：市場上到處都是機會天天都有人在賺錢，可自己為什麼卻總也抓不住呢?投資者很容易迷失在這種錯覺之中，這種錯覺的根源在於投資者因錯過任何機會都很後悔，都會自責，因為他自認為這個機會他是有能力把握的，市場的包容性，往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源，而實際操作中，越貼近市場越容易受到各種各樣其他因素的影響，如市場氣氛，主力的出入，消息的震盪，行情運行的拉鋸，都可能使一個交易者無法承受心理壓力而做出錯誤的判斷，這就是虧損的根源。【注：交易之道在於捨得之間，捨得捨得，有舍才有得。想要做好交易，需要學會取捨。】
散戶的優勢
1.資金量小，操作靈活
散戶最大的優勢就是資金量小、靈活性強。散戶手中握有的少量資金，隨時可以入市買入，出局也比較容易，因為散戶買入和賣出的量都比較少，市場上總會有人接手。散戶不知道莊家持倉量多少，不知道上市公司會有什麼利空或利好信息，也不知道莊家會採取什麼詭異的操作手法，但卻具有靈活機動、易進易出的優勢，隨時可以決定止贏(或止損)而出局。
2.操作成本低
股市上貸款炒股的人有，但畢竟是少數，散戶炒股的錢是自己的，一般人只拿自己閒餘資金的一部分炒股，因此不必負擔高昂的利息。散戶投資往往都是個人行為，與他人無關，既不需龐大的諮詢機構，也沒有必要聘請投資顧問，投入的其他費用幾乎可以忽略不計。
3.持股時間自由
散戶持股時間可以自由支配，一隻股票掌握多長時間都由散戶自己做主。而莊家是不可以的。首先，他們的資金是有成本的，拖得太久，成本就會變大;其次，他們的資金是有保值和增值需求的，比如，基金經理如果一定時期內做得不太好，可能就會被換掉;而散戶不用每個季度拿自己的市值去排名，對其而言，股票套了，那就先放那裡，只要不退市，總有機會回來的。這就是在熊市時，為什麼會有很多證券公司倒閉，很多莊家血本無歸的根本原因。
散戶的劣勢
(1)資金少
散戶一般是由工薪族、一般民營企業中小業主、退休人員及下崗人員組成。他們手中的餘錢不多，始終處於被動的買賣局面，在股市中處於任人宰割的弱者地位。
(2)技術水平低
散戶投資股市一般是自主的個人行為，沒有聘請專門的投資顧問，也沒有諮詢機構，大多數人買股的依據只是某位股評名家的看法，或上市公司報所載的信息，或自己的主觀判斷。他們水平有限，技術指標所知甚少，沒有能力對技術指標進行研讀，買進股票時大多沒有經過嚴密的分析推斷。
(3)信息不靈通
散戶通常得不到內幕消息的，他們獲取信息的渠道極其有限，不知道股票漲跌的原因和時機，只能跟風，或者猶豫不決，錯失買賣良機。在股市裡，信息就是金錢，要是比別人先獲取信息，就能賺取豐厚的利潤。股市是錯綜複雜、變化無常的，存在著各種謠言，有的甚至是上市公司或莊家刻意製造的，散戶由於信息渠道不暢，經驗不足，可能會把謠言當成好消息而採取行動，結果往往成為謠言的犧牲品。
(4)時間和精力不夠
散戶一般都是業餘的，他們中大部分人有固定的工作，拿不出更多的時間和精力去關注股市。散戶買賣股票不是依靠科學的方法，憑的只是道聽途說或自己的主觀臆斷。有些新入市的散戶對證券市場根本就沒有充分認識，更不具備分析能力，入市後也沒有時間和精力去總結經驗，汲取教訓，因此屢看屢錯，屢做屢賠。
選股概念
1.永遠要買公司，而不是買股票
不要再以為投資一家公司的股票，和決定是否要買下一家公司有什麼不同。如果你找到一家絕佳的公司，而其股價又跌下來了，你應該感到高興，因為這表示你可以用同樣的資金，買到更多股票。同樣地，身為投資人，如果你瞭解一家公司的基本價值，而其股價又在下跌，你應該感到高興而不是難過，這會帶給你賺大錢的機會。
2.認識價格和價值之間的差異
貯股投資術真正的“祕方”就在於，要認識並瞭解一家公司的價值。只要這家公司的價值遠遠高於目前你打算買進的股價，長期下來最後一定是獲利的。長期的價格最終都一定會等同於價值，即使短期出現各種市場波動和扭曲也一樣。要善用這些變化。
只要瞭解到一家公司真正值多少(價值)，和它目前的市場價格之間的差異，你就會有大好的機會，在價格迴歸到和價值一致時大有斬獲。
3.靈活運用貯股投資術，創造複合報酬
貯股投資術是實際發揮複合報酬力量的操作方式。如果你打算持續投資一家你喜歡的公司，而其股價也持續下降，那麼你的平均每股投資成本也會隨之下降。這表示當股價回漲時，你的投資報酬會急速增加，因為後來買進的股票，價格比之前買進的還要低。
只須簡單的數學就可以知道，你買某樣東西的價錢越低，之後得到的複合報酬率就會越高，而這也表示，你會更快致富。
4.憑藉知識和理性，控制自己的恐懼
貯股投資術的意義就在於，要投資自己瞭解、能判斷其價值的公司，而且衡量價值不要只看一時股價這個評量指標。要成功運用貯股投資，你必須有意願和能力，去做獨立的思考。不需靠大眾來驗證你的想法，你只需要不斷提醒自己，成功的投資者數十年來都是獨立思考的。
"(本文由公眾號越聲投顧(yslcw927)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
散戶為什麼虧損?
股票市場是一個極具誘惑力的市場，它是在一個大家共同認可的遊戲規則下，憑自己的決策，判斷而進行交易的一種市場。它的保證金制度給人以小博大的諸多機會，它能使人獲取暴利，的確，能使人致富。人們在加入這個市場前只看到了這一點，原來交易這麼簡單，漲了就買，跌了就賣就可以賺大錢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢，然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已，激動異常，這麼簡單，然後信心十足的投入市場搏殺。
這個時候的人不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上的圖表那麼簡單，不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識，眼中只有買和賣，開始也許會嚐點甜頭，初戰告捷自然信心大增，滿倉進滿倉出，漸漸的他發現這個時候市場怎麼老跟自己過不去，賣了就漲，買了就跌，而且反向入場點位時機均佳，好像市場反向的動力就差他自己那幾手交易。這就是交易市場的魔力，賺大錢甚至是連續幾次賺大錢十分地容易，而要保住利潤，長久地保住利潤卻萬分地難。每個人都有過賺錢的經歷，不少人還有過在一段時期內連續多次賺大錢的經歷，但有能力保住利潤的卻少之又少，最後的結果確往往使他們失望，這個結果就是市場只有少數人能夠從中獲利，甚至是暴利。
如果買賣雙方達成交易，一般是"勝——勝"型的雙贏結果，而在期貨市場，期貨合約的交易則是"勝——負"型結果，因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處於虧損的被動局面中。如果投資者想在期市中成為長期，穩定的贏家，就必須確立符合市場條件的投資原則。
市場交易的方式非常多，用五花八門來形容一點也不為過，各種交易方式都有獲利的可能，這也是交易的魅力所在。這種魅力吸引了大量投資者來參與交易，人人都認為自己可以成功，然而，也正是因為交易方式的多樣性，導致投資者難以找到適合自己的交易方式，因為市場在不同的階段都有與其相適應的交易方式在獲利，這使投資者產生一種錯覺：市場上到處都是機會天天都有人在賺錢，可自己為什麼卻總也抓不住呢?投資者很容易迷失在這種錯覺之中，這種錯覺的根源在於投資者因錯過任何機會都很後悔，都會自責，因為他自認為這個機會他是有能力把握的，市場的包容性，往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源，而實際操作中，越貼近市場越容易受到各種各樣其他因素的影響，如市場氣氛，主力的出入，消息的震盪，行情運行的拉鋸，都可能使一個交易者無法承受心理壓力而做出錯誤的判斷，這就是虧損的根源。【注：交易之道在於捨得之間，捨得捨得，有舍才有得。想要做好交易，需要學會取捨。】
散戶的優勢
1.資金量小，操作靈活
散戶最大的優勢就是資金量小、靈活性強。散戶手中握有的少量資金，隨時可以入市買入，出局也比較容易，因為散戶買入和賣出的量都比較少，市場上總會有人接手。散戶不知道莊家持倉量多少，不知道上市公司會有什麼利空或利好信息，也不知道莊家會採取什麼詭異的操作手法，但卻具有靈活機動、易進易出的優勢，隨時可以決定止贏(或止損)而出局。
2.操作成本低
股市上貸款炒股的人有，但畢竟是少數，散戶炒股的錢是自己的，一般人只拿自己閒餘資金的一部分炒股，因此不必負擔高昂的利息。散戶投資往往都是個人行為，與他人無關，既不需龐大的諮詢機構，也沒有必要聘請投資顧問，投入的其他費用幾乎可以忽略不計。
3.持股時間自由
散戶持股時間可以自由支配，一隻股票掌握多長時間都由散戶自己做主。而莊家是不可以的。首先，他們的資金是有成本的，拖得太久，成本就會變大;其次，他們的資金是有保值和增值需求的，比如，基金經理如果一定時期內做得不太好，可能就會被換掉;而散戶不用每個季度拿自己的市值去排名，對其而言，股票套了，那就先放那裡，只要不退市，總有機會回來的。這就是在熊市時，為什麼會有很多證券公司倒閉，很多莊家血本無歸的根本原因。
散戶的劣勢
(1)資金少
散戶一般是由工薪族、一般民營企業中小業主、退休人員及下崗人員組成。他們手中的餘錢不多，始終處於被動的買賣局面，在股市中處於任人宰割的弱者地位。
(2)技術水平低
散戶投資股市一般是自主的個人行為，沒有聘請專門的投資顧問，也沒有諮詢機構，大多數人買股的依據只是某位股評名家的看法，或上市公司報所載的信息，或自己的主觀判斷。他們水平有限，技術指標所知甚少，沒有能力對技術指標進行研讀，買進股票時大多沒有經過嚴密的分析推斷。
(3)信息不靈通
散戶通常得不到內幕消息的，他們獲取信息的渠道極其有限，不知道股票漲跌的原因和時機，只能跟風，或者猶豫不決，錯失買賣良機。在股市裡，信息就是金錢，要是比別人先獲取信息，就能賺取豐厚的利潤。股市是錯綜複雜、變化無常的，存在著各種謠言，有的甚至是上市公司或莊家刻意製造的，散戶由於信息渠道不暢，經驗不足，可能會把謠言當成好消息而採取行動，結果往往成為謠言的犧牲品。
(4)時間和精力不夠
散戶一般都是業餘的，他們中大部分人有固定的工作，拿不出更多的時間和精力去關注股市。散戶買賣股票不是依靠科學的方法，憑的只是道聽途說或自己的主觀臆斷。有些新入市的散戶對證券市場根本就沒有充分認識，更不具備分析能力，入市後也沒有時間和精力去總結經驗，汲取教訓，因此屢看屢錯，屢做屢賠。
選股概念
1.永遠要買公司，而不是買股票
不要再以為投資一家公司的股票，和決定是否要買下一家公司有什麼不同。如果你找到一家絕佳的公司，而其股價又跌下來了，你應該感到高興，因為這表示你可以用同樣的資金，買到更多股票。同樣地，身為投資人，如果你瞭解一家公司的基本價值，而其股價又在下跌，你應該感到高興而不是難過，這會帶給你賺大錢的機會。
2.認識價格和價值之間的差異
貯股投資術真正的“祕方”就在於，要認識並瞭解一家公司的價值。只要這家公司的價值遠遠高於目前你打算買進的股價，長期下來最後一定是獲利的。長期的價格最終都一定會等同於價值，即使短期出現各種市場波動和扭曲也一樣。要善用這些變化。
只要瞭解到一家公司真正值多少(價值)，和它目前的市場價格之間的差異，你就會有大好的機會，在價格迴歸到和價值一致時大有斬獲。
3.靈活運用貯股投資術，創造複合報酬
貯股投資術是實際發揮複合報酬力量的操作方式。如果你打算持續投資一家你喜歡的公司，而其股價也持續下降，那麼你的平均每股投資成本也會隨之下降。這表示當股價回漲時，你的投資報酬會急速增加，因為後來買進的股票，價格比之前買進的還要低。
只須簡單的數學就可以知道，你買某樣東西的價錢越低，之後得到的複合報酬率就會越高，而這也表示，你會更快致富。
4.憑藉知識和理性，控制自己的恐懼
貯股投資術的意義就在於，要投資自己瞭解、能判斷其價值的公司，而且衡量價值不要只看一時股價這個評量指標。要成功運用貯股投資，你必須有意願和能力，去做獨立的思考。不需靠大眾來驗證你的想法，你只需要不斷提醒自己，成功的投資者數十年來都是獨立思考的。
那麼，怎樣才能保持不賠錢呢?
第一、你的資金的性質，是長線資金還是短線資金，是自有資金還是借貸資金?你是不是已經考慮自己人生中的重大風險?如果在投資之前，已經為全家人員買了重大疾病的保險，留足了生活費，並且還有源源不斷的資金流入，你投入是自有資金並可以放在股市至少達到5年以上。那麼從資金的性質來看，你就具備了不賠錢的基礎。不然的話，本來計劃的長線投資，如果因為資金的性質，可能要在股價波動處於底部的時候出局，那麼賠錢的可能性就會大大增加。
第二、你投資的期限是長線還是短線?如果是短線，那麼很可能碰到個股和大盤調整，你算賬的時候，就不得不承受數目上的虧損。如果是長線，那麼從經濟發展角度來說，人類或者一個國家的經濟總是處在發展之中，符合價值投資條件的公司也在發展之中，總在增長之中，短期看來虧損的股票，隨著投資年限的延長，也一定會在企業的發展中獲得豐厚的利潤。投資的長期限也是不賠錢的一個基礎。
第三、選擇什麼樣的股票?其實選股票的時候，不是選股票而是選公司，你必須像一個企業的所有者一樣來看待這個公司的價值，而不是來回波動的股價。首先要估值，估值法有多種，可以參照巴菲特的未來的所有者收益加上利率折現來估值，最終目標是獲得儘量大的安全空間，也就是以儘可能以低於價值的價格買入股票 。在一個炒作氣氛濃厚的市場，恰恰給了價值投資者機會，很多真正有投資價值的股票，由於股價太高，把那些買低價股的投機者嚇跑了，而把好股票留給了投資者。另外，快速增長的公司，隨著業績的增長，也給價值投資者越來越大的安全空間，所以查理.芒格說，對於優質的公司，可以給出很高的溢價。
第四、在買入一隻股票時就已經作出了何時賣出的決定?設定一些條件，比如公司開始多元化發展，或者公司的靈魂人物出現變動，或者股價短期內體現了公司3-5年的價值。就像開車的前提是保命一樣，但開車時你不會總想到保命，只要你跟前車保持安全距離，同時注意踩剎車，撞車危害自己生命的概率是很小的。開車保命其實已經蘊含在整個開車的系統中。投資不賠錢的概念，也不是對每一筆投資總考慮保本的問題，也不關心短期的股價漲跌，只要遵照不賠錢的前提選擇公司、進行合理估價、確立賣出條件，也就是說建立一個投資系統，那麼只要按照這個系統去運作，不賠錢自然在其中。
在股市裡，股票玩的並不是股票本身，如果是這樣就是隻見樹木不見森林了，玩股票最重要是心態和策略，什麼樣的心態決定什麼樣的行為，什麼樣的策略決定了什麼樣的結果，那麼做股票都需要些什麼樣的心態和策略呢?
第一點：耐心，等待是投資的王道
玩股票，最難的不是選到黑馬股，也不是買到漲停板，最難的是你現在還拿不準，那怎麼辦，耐心的去等，等到你看得準看得明白的時候再去買。耐心等，等的就是機會，等他跌了很多，大家都傷痕累累談股色變的時候，好了，你的機會就來了，而吃進股票後，怎麼辦，還是耐心等，等它漲，不漲就不賣，是不是，你之前耐心等來了機會，等的過程就是一個蓄聚信心的過程，你有了信心，自然就不怕等了，買進股票最怕的就是猴急猴急的，猴子為什麼扳不到包穀，因為它沒有耐心嘛。有了耐心，好了，相信你在股市裡面已經成功了一半。
第二點：風險控制，裡面包含兩個概念，一個是倉位控制，一個是停損
資金管理。倉位控制很簡單，大家都知道一個道理，雞蛋不要放在一個籃子裡，原因很簡單，一摔就全部摔壞了，所以雞蛋要分開放，摔壞了一個還有另外一個，這個在玩股票的過程中很重要，資金管理又包括兩個方面內容，一個是你不能把所有資金一次性全部殺進去，另外一個是你不能只買某一隻股票，押一個寶。玩股票不能有賭徒心態，大家都知道一個成語，叫做十賭九輸，十個人去賭錢九個人都是輸的，所以賭博要不得，風險很大，那麼怎樣才可以在玩股票的過程中做到風險儘量減小呢，就是做到穩健的資金管理，比如現在這個位置，你認為股票價格已經合理了，那麼你可以選擇幾個股票買上30%，等價格再便宜點，就再買點，這樣分批買進直到完成建倉，而當你買一個股票把握不是很大的時候就買一點點試試水，這樣有的人可能會說如果買進去就漲了呢，那也可以加倉，一樣的道理，做股票切忌不可貪，千萬不要去追求短期利益的最大化，這樣想的人是不適合玩股票的，真正能在股市裡活下來並賺到錢的人一定是有一個長期穩定的獲利，積小勝為大勝，想想巴菲特，世界股神，他30幾年來平均每年也只賺不到30%，所以，在玩股票的過程中玩好你手中的錢也同樣重要。你在資本市場願意賠多少錢?
停損概念，停損顧名思義，就是停住損失，汽車為什麼要裝安全帶，很簡單嘛，因為當你遇到危險的時候，安全帶可以保護的你安全，讓你避免更大的損傷，在買股票的時候，你總有買錯的時候，比如當股票價格跌破某一重要支撐位置的時候，或者你手閒不住了，耐心不夠好，買了一隻股價半山腰或者山頭上的股票，正好碰上了回調，心裡沒有底會下多深，這個時候你就一定要學會停損，凡是玩股票的人，都或多或少有賭徒的扳本心態，虧了一點就幻想扳回來，這樣想是不對的，在股市裡，要有少虧就是賺的心態，如果你判斷股票還會下跌，就先停止損失，離場休息，等股票跌到更便宜的時候在吃進，這樣豈不是等於賺了一段跌幅，根據長期的統計調查，發現普通股民只要套了10%的就很有可能變成該股票的股東，就是短套變長套，你錢都套住了，那你還玩甚麼股票，錢都沒有了，以後有好的機會你就只有乾瞪眼了。
第三點：做股票要懂得休息，是最重要的一點，也是最難的一點
股票的最高境界就是知道甚麼時候該做甚麼時候該休息。 股票不要天天去看，天天去分析，要認準大趨勢，大趨勢把握住了，心裡才有底，買進去自然也就拿得住，賣了自然就有耐心等，天天盯著股價看，今天上明天下，看著看著心態就壞掉了，肯定是手忙腳亂的，這樣是肯定不行的，股票之道，大道至簡，簡單的思考，簡單的操作。
第四點：大賺小賠，抱到冬瓜而不是撿到芝麻
一個股票打天下。 做股票，很忌諱去猜明天會怎麼樣，在思路一中我已經說過，不管你是分析還是丟硬幣猜都是博取一定的概率，因為明天沒有走出來之前誰也不敢說一定怎麼樣，未來就是不確定的。樹立大賺小賠的理念是很重要的，炒股最怕撿到芝麻而丟冬瓜，喜歡在逆勢中搶反彈的人大多都會產生這樣的後果。所以在這裡我有一個觀念要送給大家，判斷沒有足夠的獲利空間就不要輕易買股票。
第五點：順勢而為，別做趨勢的敵人
輕大盤，重個股。順勢而為應該結合大賺小賠來闡述，這樣更容易理解。做股票，千萬要認清形勢，你要和大勢作對，那麼股票也會和你做對。一個真正明智的人在考慮入場時機的時候，首先不會想到的是自己要賺多少，而是控制風險，做股票的大勢觀就是一次交易機會和風險的概率比，順勢而為的本質就是一種風險最小化的確定。
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