特朗普的減稅目標能實現嗎
作者：劉植榮
美國東部時間2017年4月26日，美國總統特朗普公佈了減稅計劃，把個人所得稅的最高稅率由39.6%降到35%，把企業所得稅的最高稅率由35%降到15%。特朗普提出的這些大刀闊斧的減稅目標能實現嗎？
美國個人所得稅是七級累進的，年收入9326美元以下部分稅率10%，9326—37950美元部分稅率15%，37951—91900美元部分稅率25%，91901—191650美元部分稅率28%，191651—416700美元部分稅率33%，416701—418400美元部分稅率35%，418400美元以上部分稅率39.6%。特朗普的個稅改革目標是把稅級簡化為10%、25%和35%三級，但並沒提出各稅級的收入區間。
美國現行的企業所得稅比較複雜。公司淨收入5萬美元以下稅率15%，5萬—7.5萬美元稅率25%，7.5萬—10萬美元稅率34%，10萬—33.5萬美元稅率39%，33.5萬—1000萬美元稅率34%，1000萬—1500萬美元稅率35%，1500萬—1833.3萬美元稅率38%，1833.3萬美元以上部分稅率35%。特朗普要把企業所得稅的最高稅率降到15%，但稅級如何變動並沒有說明。特朗普還提出一個“屬地徵稅”改革，只對企業在美國國土上經營的收入徵稅；而現行的稅制是對美國企業在全球的經營收入徵稅。
美國對個體企業、合夥企業等小微企業不徵收企業所得稅，而是把這些企業的收入計入企業主或股東的個人收入按個人所得稅計徵，特朗普要把這部分企業的所得稅的最高稅率由39.6%降到15%，同樣沒有提出如何操作。
美國沒有增值稅，稅收主要來自直接稅，也就是對居民的收入和財產徵稅，徵收企業所得稅其實就相當於對股東征收個人所得稅。特朗普提出如此雄心勃勃的減稅目標，當然會博得一些喝彩，不過，人們冷靜下來想想，不削減政府支出，稅能減得下來嗎？
美國每年入不敷出，債務包袱越背越重。2016財年，聯邦政府支出38541億美元，赤字5874億美元，聯邦公債總額195374億美元，僅支付的債務利息就高達2407億美元。
美國稅政中心估算，如果把企業所得稅的最高稅率降到15%，每年將減少4000億美元的稅收，這一數額大致等於2016年聯邦政府對低收入家庭食品券、失業救濟、兒童營養餐等的社會福利支出，為達到減稅目標難道要取消這些社會福利？
特朗普曾提出用投資刺激經濟的計劃，並提出2018財年軍費開支增加540億美元。4月24日，特朗普與在太空生活了535天的美國57歲的女宇航員惠特森通話時又提出，要在2021年前讓美國宇航員登陸火星。特朗普一邊談減稅，一邊又提出一個個耗資巨大的項目，去哪裡弄錢？
也許有人說，讓美聯儲印鈔就解決問題了。可美聯儲獨立執行貨幣政策，並不受聯邦政府領導。事實上，美聯儲擔心特朗普的減稅、刺激經濟計劃會導致經濟過熱讓通脹突破2%的錨定目標，早已開啟加息通道緊縮貨幣供應，美聯儲根本不可能會為特朗普印票子。
政府發債不行嗎？要知道，美國公債受到國會的嚴格控制，國會為政府設定債務“天花板”，國會不提高債務上限政府就不能舉債。即使國會允許政府發債，可這個債最終不還是要由納稅人來償還嗎？現在減稅發債，將來就要增稅還債。
綜上所述，美國聯邦政府揹著20萬億美元的債務包袱，在這種情況下，特朗普不削減政府支出談減稅，其減稅目標恐怕很難實現。（本文發《新金融觀察》2017-05-01）
