作者：瓦剛弟
來源：雪球
中報沒有審計，無良公司就喜歡渾水摸魚，對，說的就是美的
首先說一下我認為最核心的數據，現金+準現金
格力是1211（現金）+430（銀票）+243（理財）=1884億
美的是358+265+754=1377
這裡面差了500億。美的這幾年的累計淨利潤跟格力差距在100億左右，但實際怎麼差這麼多呢？答案就是400億買了庫卡
那麼問題來了，庫卡現在怎麼樣呢？
作者：瓦剛弟
來源：雪球
中報沒有審計，無良公司就喜歡渾水摸魚，對，說的就是美的
首先說一下我認為最核心的數據，現金+準現金
格力是1211（現金）+430（銀票）+243（理財）=1884億
美的是358+265+754=1377
這裡面差了500億。美的這幾年的累計淨利潤跟格力差距在100億左右，但實際怎麼差這麼多呢？答案就是400億買了庫卡
那麼問題來了，庫卡現在怎麼樣呢？
庫卡上半年虧損880萬，恭喜美的買了個虧錢寶貝。
那麼那麼，更嚴重的問題來了，虧損了為什也沒有進行商譽減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
第二件事，就是鯨吞小天鵝。
吞下之前美的持股51%，小天鵝18年中報淨利潤9億，也就是說，追溯18年中報的美的歸母淨利潤是129.4+9*0.5=133.9，那麼今年的增長率就是151.9/133.9-1=13.44%
而美的自己的披露的數據是17.39%，呵呵。畢竟沒有審計，虛增一些增長率又如何，又不是第一次做了，是吧
增長率少了1/4，想想還有3/4的增長率是自己的，還是比格力高不少，看到這裡，估計很多美的投資者都是這種美滋滋的心態。
但是，我仍然要但是一下，這些利潤歸屬全部股東，而股東多了，你的每股收益增長不如總利潤增長！
繼續上圖。
作者：瓦剛弟
來源：雪球
中報沒有審計，無良公司就喜歡渾水摸魚，對，說的就是美的
首先說一下我認為最核心的數據，現金+準現金
格力是1211（現金）+430（銀票）+243（理財）=1884億
美的是358+265+754=1377
這裡面差了500億。美的這幾年的累計淨利潤跟格力差距在100億左右，但實際怎麼差這麼多呢？答案就是400億買了庫卡
那麼問題來了，庫卡現在怎麼樣呢？
庫卡上半年虧損880萬，恭喜美的買了個虧錢寶貝。
那麼那麼，更嚴重的問題來了，虧損了為什也沒有進行商譽減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
第二件事，就是鯨吞小天鵝。
吞下之前美的持股51%，小天鵝18年中報淨利潤9億，也就是說，追溯18年中報的美的歸母淨利潤是129.4+9*0.5=133.9，那麼今年的增長率就是151.9/133.9-1=13.44%
而美的自己的披露的數據是17.39%，呵呵。畢竟沒有審計，虛增一些增長率又如何，又不是第一次做了，是吧
增長率少了1/4，想想還有3/4的增長率是自己的，還是比格力高不少，看到這裡，估計很多美的投資者都是這種美滋滋的心態。
但是，我仍然要但是一下，這些利潤歸屬全部股東，而股東多了，你的每股收益增長不如總利潤增長！
繼續上圖。
6.21完成合並，踩在6.30之前，美的的求生欲可見一斑
根據最終的股份數，美的的真實每股收益是151.9/69.41=2.19，對比去年同期的1.97，僅僅增長11.16%！
那麼，美的自己報的數據是多少呢？繼續看下圖。
作者：瓦剛弟
來源：雪球
中報沒有審計，無良公司就喜歡渾水摸魚，對，說的就是美的
首先說一下我認為最核心的數據，現金+準現金
格力是1211（現金）+430（銀票）+243（理財）=1884億
美的是358+265+754=1377
這裡面差了500億。美的這幾年的累計淨利潤跟格力差距在100億左右，但實際怎麼差這麼多呢？答案就是400億買了庫卡
那麼問題來了，庫卡現在怎麼樣呢？
庫卡上半年虧損880萬，恭喜美的買了個虧錢寶貝。
那麼那麼，更嚴重的問題來了，虧損了為什也沒有進行商譽減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
第二件事，就是鯨吞小天鵝。
吞下之前美的持股51%，小天鵝18年中報淨利潤9億，也就是說，追溯18年中報的美的歸母淨利潤是129.4+9*0.5=133.9，那麼今年的增長率就是151.9/133.9-1=13.44%
而美的自己的披露的數據是17.39%，呵呵。畢竟沒有審計，虛增一些增長率又如何，又不是第一次做了，是吧
增長率少了1/4，想想還有3/4的增長率是自己的，還是比格力高不少，看到這裡，估計很多美的投資者都是這種美滋滋的心態。
但是，我仍然要但是一下，這些利潤歸屬全部股東，而股東多了，你的每股收益增長不如總利潤增長！
繼續上圖。
6.21完成合並，踩在6.30之前，美的的求生欲可見一斑
根據最終的股份數，美的的真實每股收益是151.9/69.41=2.19，對比去年同期的1.97，僅僅增長11.16%！
那麼，美的自己報的數據是多少呢？繼續看下圖。
分別是2.32和17.77%。
2.32怎麼來的呢？很簡單，151.9/66=2.3，我實在不知道美的為什麼拿66億股本算？這既不是合併小天鵝前的66.63，更不是合併後的69.41。估計就是為了虛增每股收益故意取個四捨五入66億吧。
總結一下，①庫卡虧損卻不減值，②虛增每股收益。中報不審計，就給了這種公司各種操縱手段。美的也不是一次兩次這樣了，去年的研發費用資本化披露就有問題，美化報表昭然若揭，今年沒有收斂繼續變本加厲，可見其壓力越來越大。內生髮展動力基本沒有，只能不斷併購，之前還能買個庫卡，現在沒得買了只能買小天鵝這種貨色湊數。
我估計又有人說，即使按照我算的每股收益增長率11.16%也是高於格力的9.7%，美的也是格力好，我只能繼續呵呵。美的上半年曆來是業績大頭，下半年需要審計就立馬原形畢露，而格力的上半年並不是業績大頭，大頭在下半年，也就是說，格力的中等馬並不輸於美的的上等馬。美的上半年降價了，格力還沒有降，下半年新冷年開盤，格力肯定要打價格戰，美的拿什麼打？上半年喊打喊殺，產業在線增長20%，格力下跌，結果一看，美的空調營收和淨利潤增長率都是個位數，吃奶的勁都使了，就這業績，呵呵。
下半年美的等著捱打吧，就這樣。
作者：瓦剛弟
來源：雪球
中報沒有審計，無良公司就喜歡渾水摸魚，對，說的就是美的
首先說一下我認為最核心的數據，現金+準現金
格力是1211（現金）+430（銀票）+243（理財）=1884億
美的是358+265+754=1377
這裡面差了500億。美的這幾年的累計淨利潤跟格力差距在100億左右，但實際怎麼差這麼多呢？答案就是400億買了庫卡
那麼問題來了，庫卡現在怎麼樣呢？
庫卡上半年虧損880萬，恭喜美的買了個虧錢寶貝。
那麼那麼，更嚴重的問題來了，虧損了為什也沒有進行商譽減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
為什麼不減值？
第二件事，就是鯨吞小天鵝。
吞下之前美的持股51%，小天鵝18年中報淨利潤9億，也就是說，追溯18年中報的美的歸母淨利潤是129.4+9*0.5=133.9，那麼今年的增長率就是151.9/133.9-1=13.44%
而美的自己的披露的數據是17.39%，呵呵。畢竟沒有審計，虛增一些增長率又如何，又不是第一次做了，是吧
增長率少了1/4，想想還有3/4的增長率是自己的，還是比格力高不少，看到這裡，估計很多美的投資者都是這種美滋滋的心態。
但是，我仍然要但是一下，這些利潤歸屬全部股東，而股東多了，你的每股收益增長不如總利潤增長！
繼續上圖。
6.21完成合並，踩在6.30之前，美的的求生欲可見一斑
根據最終的股份數，美的的真實每股收益是151.9/69.41=2.19，對比去年同期的1.97，僅僅增長11.16%！
那麼，美的自己報的數據是多少呢？繼續看下圖。
分別是2.32和17.77%。
2.32怎麼來的呢？很簡單，151.9/66=2.3，我實在不知道美的為什麼拿66億股本算？這既不是合併小天鵝前的66.63，更不是合併後的69.41。估計就是為了虛增每股收益故意取個四捨五入66億吧。
總結一下，①庫卡虧損卻不減值，②虛增每股收益。中報不審計，就給了這種公司各種操縱手段。美的也不是一次兩次這樣了，去年的研發費用資本化披露就有問題，美化報表昭然若揭，今年沒有收斂繼續變本加厲，可見其壓力越來越大。內生髮展動力基本沒有，只能不斷併購，之前還能買個庫卡，現在沒得買了只能買小天鵝這種貨色湊數。
我估計又有人說，即使按照我算的每股收益增長率11.16%也是高於格力的9.7%，美的也是格力好，我只能繼續呵呵。美的上半年曆來是業績大頭，下半年需要審計就立馬原形畢露，而格力的上半年並不是業績大頭，大頭在下半年，也就是說，格力的中等馬並不輸於美的的上等馬。美的上半年降價了，格力還沒有降，下半年新冷年開盤，格力肯定要打價格戰，美的拿什麼打？上半年喊打喊殺，產業在線增長20%，格力下跌，結果一看，美的空調營收和淨利潤增長率都是個位數，吃奶的勁都使了，就這業績，呵呵。
下半年美的等著捱打吧，就這樣。