非銀金融板塊還能不能買？誰是證券、保險的龍頭股？“韭菜”們總是喜歡不停地問類似的問題，彩貝財經（公眾號：icaibei）今日為大家簡要梳理這兩大板塊的後續投資機會，特別是在證監會和保監會同時出臺收緊流動性政策之時，投資者應如何佈局。
證券行業
消息面上，中國證監會新聞發言人高莉9月1日表示，日前，證監會啟動調查2017年專項執法行動第三批共18起案件，專門打擊證券市場內幕交易行為。
基本上，2017年兩市股基累計成交額802,270億元。目前融資融券餘額9464.10億元，年初以來，券商的股權質押規模（未解押交易的標的市值）13720.6億元。
2016年以來金融監管趨嚴，且市場震盪探底，上半年目前披露情況來看券商盈利有所下降。今年以來金融監管仍將維持趨嚴態勢，且市場大概率維持震盪，考慮目前行業估值已調整至低位，下半年或有政策催化的階段反彈行情，因此證券板塊存在交易性投資機會。同時A股納入MSCI將對於權重較大且處在價值窪地的券商板塊構成利好，未來將會持續獲得資金關注。幵且短期市場預期向好，市場交易量和兩融餘額持續增長，且七八月股債發行規模處於高位、交易活躍度回升也會利好券商的投行業務和經紀業務，為八月的業績環比增長提供保障。且從更長週期來看，我國證券行業仍處於向上發展階段。
保險行業
消息面上，保監會聯合30 個部門簽署合作備忘錄，要在保險領域對違法失信企業及個人開展懲戒措施，通過全國信用信息共享平臺，向簽署本備忘錄的其他部門和單位提供保險領域違法失信當事人信息，並按照有關規定動態更新，其他部門將其作為依法履職的重要參考。
基本面上，2017年藍籌股行情利好保險投資，下半年宏觀環境穩定對股市形成利好支撐，預計2017 年投資收益率有望回升。政策的持續加碼，險資麗牌已完全降溫，預計未來險資麗牌將更加謹慎且主要為財務投資。同時上市險企披露的中報業績亮眼，保費收入和內含價值均實現較好增長，新業務價值與新業務價值率大幅提升，剩餘邊際的增長和準備金拐點的到來也將會逐漸釋放利潤。
2017年，我國保險行業仍面臨短期利率上行、優質資產荒、資產負債不匹配等挑戰。隨著保監會對行業監管的趨嚴，雖然短期內可能影響業務規模的擴張，但從長期來看，保費增速過熱、壽險產品短期化、理財化的特徵將得到進一步遏制，產品結構將迚一步優化，有助於行業迴歸保障本源，利於行業長期健康發展，同時商業養老險未來有望帶來新的增量保費收入。
彩貝財經（公眾號：icaibei）投資建議
證券熱門標的：1、業績表現較好、估值較低的大型券商，如中信證券、廣發證券、華泰證券；2、彈性較好的如國元證券、西部證券、山西證券。
保險熱門標的：大型上市險企在此輪監管導向中受益，將享受集中度提升的趨勢紅利，重點關注大型上市險企新華保險、中國平安、中國太保和中國人壽。
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