皚大佳其實心情略鬱悶。堅持做軍工，有情懷的因素在。手裡面拿著凱龍股份做了山車，從最高浮盈八個點到現在只賺手續費。早盤半路的四川九洲也差強人意，尾盤僅僅收出中陽上影線。但是，一切的鬱悶，在做了一盤西紅柿炒蛋打滷
面之後，心情又歸於平靜。八月，戰個痛快！
本來今天的文章是探討雄安板塊接力的可能性的，但是方大炭素復牌了，解讀方大碳素復牌公告成了當務之急。本文將力求公正客觀地解讀，並未沒有上車的朋友（包括我自己。）提供依據。
一、 最關鍵的信息，七月份的利潤。
此前市場對方大預計的七月份的利潤為5億元，方大自己公佈的利潤為4.3億。這是本次公告最有價值的信息。
4.3億與5億，在數值上市同一數量級。考慮到利潤確立的滯後性，應當介於4.3億與5億之間。個人認為，在同一數量級本身是定性的，而小數點後一位的數字是定量的。因此，4.3億的公告，應當定性為與市場預期相符。
但也僅僅是與市場預期相符而已，並沒有超出市場預期。此前，市場對於方大的搶籌，正是建立在七月5億與年化70億的基礎之上。
二，值得玩味的信息，年化與年度。
關於公司對於年化70億利潤的回覆，是相當有意思的。公司認為年化是70億的無根據的。但是自己也並沒有說年化多少億利潤是有根據的。
特別是，公司2017年年度利潤不可能達到70億的表述。問的是年化，公司回答的是2017年不可能達到。屬於明顯的左右而言他。那究竟2017年是多少呢？對不起，我也不知道呀。
三，關於下半年增加收入48億
對於這條信息，需要注意的是：
1， 並不是說下半年的收入是48億，而是較同期增加了48億。
2， 上年同期大約是13億，利潤是0.6億。也就是下半年的營收是61億。考慮到方大碳素的產能是穩定的，因此，這48億營收應該會大比例的轉化為利潤。保守估計應該在30億左右。（賦稅其實佔有相當的比例。）
3， 當然，這一切的前提都在碳素價格維持在7月份的價格，以及石墨電極的原材料並未發生大的增長。
四，綜上所述：
1， 方大碳素的公告基本上驗證了券商的研報。即年化70億的盈利能力。當然，這個盈利能力的前提是石墨電極一直維持在7月份的價格，且原材料不發生足以影響成本的漲價。
2， 方大碳素的公告，非常嚴謹，且運用了一定的春秋筆法。最核心的目的是為了避免炒作，造成不好的影響，從而管理層背鍋。
3， 方大碳素公告的風險主要集中在：
1） 石墨電極價格波動，尤其是一個月之內上漲了一倍的事實。
2） 石墨電極生產所需要的原材料價格的上漲。
3） 其它石墨電極企業的復產，從而擴大石墨電極的產能。因為方大本身是不會且不能擴產的，所以每一家復產的企業均對方大構成利空。
個人覺得以上的風險均是客觀存在的。雖然每一件單獨事件，目前發生的可能性均很小。但是，如果發生即會對方大造成即時且重大的影響。
五，投資建議：
1， 對於已經持有方大碳素且獲利20%以上的朋友，恭喜你們。如果方大接下來會進一步上漲的話，你們是最有可能走完整個主升浪的人。
2， 對於獲利在0%-20%的朋友，不做建議。只能說，如果是我的話，我會繼續持有。直到巨量陰險且市場上出現上述三腫風險情況之一的時候。
3， 對於未持有方大碳素的朋友，給的建議是，謹慎參與。我自己的話，個人應該不會再參與方大碳素。除非近期股價波動劇烈，徹底清洗出方大的鉅額槓桿融資與配資盤。比如融資盤殺掉二十億，或者五倍以上的槓桿資金出現爆倉或者盈利出局。
理由是：
1） 方大碳素，已經成為明牌中的明牌，因為A股的T+1制度，對於未持有者是絕對的劣勢，對於持有者是絕對的優勢。
2） 方大碳素的基本面，目前只是符合市場預期，並沒有超出市場預期過多。
3） 無論是方大碳素的管理層，還是市場，目前的態度都是抑制炒作而不是鼓勵炒作，不排除後市繼續採取措施打壓股價
4） 短期的獲利盤，且帶槓桿的獲利盤實在太多。就算不計算場外的配資，但是場內就有28.44億的融資，籌碼結構對於高位進入的投資者非常不利。
5） 短期一旦有利空，比如石墨電極價格出現下跌，這些獲利盤大概率會蜂擁而出，從而對股價造成非常不利的影響。
6） 方大碳素已經成功的帶起漲價週期概念的節奏，並且讓非常多的資金獲益。這些資金以及目前市場的氣氛，讓A股短期存在著非常多的賺錢機會。比方大碳素賺性價比高的賺錢機會有很多。
故而，如果方大不深調，本人也不會參與。但是，時時刻刻會關注方大碳素的走勢，為自己參與別的股票作為重要參考。（作者：皚大佳）