受到上週末劉主席痛批部分上市公司亂象的影響，週一次新股、高送轉板塊出現明顯下跌，雄安概念股也有部分股票結束一字漲停的狀態，滬深兩市股指雙雙出現回調走勢，創業板指數更是放量大跌，這使得市場人士對於股指後續走勢心存疑慮，雄安概念股究竟能走多遠?一旦其熄火，誰又能接過雄安概念上漲接力棒呢?
從市場全天的走勢來看，滬深兩市股指在低開之後全天處於震盪下行走勢之中，並罕見的全天未能紅盤，創業板指數更是在次新、高送轉兩大板塊大跌的拖累下放量下行。上證指數最後報收3269.39點，下跌17.23點，跌幅0.52%，成交2794億元;深成指報收10603.28點，下跌66.20點，跌幅0.62%，成交3462億元;創業板指數報收1912.45點，下跌33.60點，跌幅1.73%，成交958億元。兩市全天合計成交6256億元，較上一交易日增加約一成。
國海證券策略分析師陳曉朋等認為，市場走勢可能會在本週出現分化。在4月1日之前，行業以及市場風格的輪動已經基本接近結束，並且市場也出現了調整的跡象。但雄安新區概念明顯推升了市場情緒，在上週的三個交易日中，與雄安新區相關50餘隻個股吸引了大量的市場資金，截止到4月7日，上漲的個股已經不到20 家，因此本週雄安新區概念的第一波熱潮可能會接近尾聲。
那麼是否有其他板塊或者主題能在短期接力雄安新區?國海證券認為，無論從前期的次新股主題還是市場中大多數板塊的走勢來看，都會比較困難。因此市場可能會在本週分化：有業績、估值或確定性預期支撐的板塊和個股很難出現大幅下挫，而處於監管風口、缺乏業績、估值以及確定性預期支撐的板塊可能會面臨較大下行風險。
國泰君安證券策略分析師李少君則認為，在雄安新區主題概念帶動下，“龍馬行情”如期展開。在經濟景氣延續，貨幣環境維持中性的情況下，短期內主題性機會值得把握。行業景氣、政策與事件催化是值得重點關注的主線。繼雄安新區—京津冀之後，國企混改、國防軍工、一帶一路、新能源汽車值得重點關注。
從經濟數據來看，企業盈利高點或已達，仍將維持高位橫平。經濟轉型過程中存在著週期性力量與結構性力量，PPI與企業盈利高點或已出現，但整體仍會維持高位橫平狀態，PPI全年中樞仍可維持在6%以上，企業盈利改善有望延續至三季度，增速維持在約20%水平。企業盈利維持強勢與市場對盈利持續性的悲觀預期之間存在著超預期。
而貨幣政策維持中性，流動性壓力短期無憂。貨幣政策仍整體維持中性，上週央行繼續暫停逆回購。金融去槓桿背景下，金融體系內部期限錯配、久期錯配等問題將會得到糾正，短期來看會形成金融市場尤其是貨幣市場流動性風險上升，而中長期來看將有利於打破剛性兌付，推動無風險利率的下行。目前來看，流動性壓力或仍存在，但短期趨於緩解，無需過分擔憂。
目前來看，市場積極情緒仍在，結構性力量驅動看好龍頭白馬。結構性力量驅動下，行業集中度提高，行業龍頭股由於需求提振與定價權提升雙重驅動，後續有望發力。題材共振，週期起舞，受前期市場對於週期業績延續性擔憂，在相關主題板塊表現推動下，週期板塊後續仍有配置空間，而前期消費抱團導致一線消費龍頭估值迅速拉昇，後續重點或轉向二線龍頭。
相關推薦
