這幾天，牛先森的朋友圈被一篇名為《一夜暴跌95%，投保港險數十萬，賬單變負數》的文章刷屏了。
牛先森梳理了一下過程，簡單介紹一下情況：
近200名內地投資者在全球最大保險集團之一——安盛，購買了一款投連險Evolution，但是Evolution在2018年年中，淨值一夜之間暴跌95%以上，投資人保單的淨值變成了負數，不止多年的投資虧光了，還欠了保險公司一筆鉅額的管理費。
據爆料者稱，總損失高達4億元港幣。
6月11日，安盛保險的投保人發佈了一封公開信，“安盛醜聞”這個話題被迅速引爆。
安盛的最新回覆總結起來有三點：
1.Evolution是投連險，本身就不保本，客戶應該自擔風險
2.HKIF基金是投資人自己選的，和安盛無關
3.基金“暴雷”，主要是基金管理公司——東航國際金融（開曼群島）的鍋，我們已經採取行動。
明明買的是保險，為什麼會虧成這樣？
有人認為，安盛、東航國際金融、Asia One和投保人都有一定的問題和責任；
也有人分析，由於涉及到基金可能欺詐等複雜情況，該基金的“暴雷”是否與安盛有關還沒有定論，不能讓整個香港保險業“背鍋”；
當然，也有人趁機狂踩國內外投連，或者說香港保險不靠譜，試圖讓用戶對港險產生恐慌情感
……
嗯，有人的地方就有江湖。
今天，牛先森不贅述“安盛保險”風波，靜待更多真相被披露，簡單說說我的幾點思考。
01先來了解一下投連險的前世今生。
投連險，意思就是投資連結保險，實際上是保險公司提供的一種理財工具。
首先，它是一款保險，可以附加保障，其次，它是一個類基金，可以直接投資於資本市場。
保險公司也有投資部門，如果客戶開了投連賬戶，投資團隊會把這筆資金用於投資。
一般來說是投資資本市場，比如基金、股票、債券、公司股權等，賬戶的價值隨著賬戶中的投資標的價值浮動，風險由保單持有人承擔。
而且，保險公司會收取一定的管理費用。
02
既然是直接投資資本市場，那為什麼沒要選擇保險公司，而不是基金公司或者自己炒股呢？
很多投資者可能會沒時間管理，或者沒有專業知識，不具備自己炒股或買基金的條件，而且投連險除了投資，還可以附加壽險、重疾險、意外險，算是一份保障。
但這就導致投連險的規則非常複雜。消費者很容易就會產生誤解，也容易被銷售人員誤導。
根據爆料人的公開信上顯示：他們從中國內地等不同的地方不同中介公司得知，安盛公司發行的Evolution保險產品收益穩定，資金安全，主要用於投資香港物業的租售和二手房屋買賣過程中的贈按服務。基於對安盛公司百年國際大品牌的信任，他們毫不猶豫的購買了該保險產品，保額幾十萬到數百萬甚至數千萬不等。
如果事實如此，那就意味著實際銷售過程中，有不少銷售人員對於客戶只談收益，少說甚至不說風險，甚至有極個別銷售人員向客戶承諾了收益，造成了嚴重的銷售誤導。
這個特點，決定了投連險是一種容易“出事”的產品。
03
投連險作為一種新產品，被引進到國內是在1999年。
原保監會將壽險保單預定利率調整為“不超過年複利2.5%，並不得附加利差返還條款”之後，保險產品的定位比較尷尬。
保險公司為了獲客，國壽、平安、太保分別引進理財型產品。國壽主導開發分紅險，太保引進萬能險，平安率先引進投連險。
1999年，平安在國內推出了第一份投連險：平安世紀理財。
2000年，恰逢牛市，中國股市大漲，買了投連險的人轉的盆滿缽滿。
作為第一個吃螃蟹的保險公司，平安嚐到了甜頭，巨大的利益刺激下，平安部分銷售人員刻意放大了產品收益，卻沒有過多的告知風險，開始銷售誤導。
2001年下半年，股市大跌，投連虧損程度越來越嚴重，因為銷售誤導導致的隱患開始發酵，很多地方出現退保事件。
為了緩解危機，平安拿出鉅額費用補償，還啟動了客戶回訪，集體性訴訟案件得以避免。
除此之外，現在的同方全球人壽（原海康人壽）也發生過一次投連險退保風波。
現在，我們還是可以在各種平臺看到投連險的身影，比如京東金融的京東小金保、素淨金融的弘康樂穩盈、小米金融的弘康5年等等。
投資需謹慎，注重收益的同時，一定不能忽略明顯的風險。
如果只談風險，不談收益，那是保障型保險；
但如果拋開風險，只談收益，那是典型的騙紙。
04
牛先森一直說，風險存在的地方，是保險可以發揮作用的地方。
配置保險，是為長遠的未來做準備的，所以一定要需求有限，保障優先，保額優先。
對於工薪家庭來說，投連險有必要嗎？
在保障還沒做足的情況下，我覺得考慮理財型保險是沒必要的。
人身險按照功能可以分為重疾險、醫療險、意外險、壽險、年金險、兩全險、萬能險、投連險等等。
普通人要先配置醫療、重疾、意外和定壽。這些才是能夠保障我們餘生的險種。
醫療險報銷住院期間的花費，作為社保的補充。
重疾險補償被保險人生病期間不能工作的收入損失、術後康復治療等。
意外險補償出現意外傷殘造成的永久性收入下降。
壽險可以給家庭留下一份保障，為家人生活減輕負擔，繼續承擔家庭責任。
如果還有預算，可以考慮自己的養老以及孩子的教育，可以配置養老金、教育金
投連險、萬能險、兩全險則是理財型保險，相對來說投連險風險最大，兩全險風險小一些。
萬能險雖然也直接投資於資本市場，但保險公司一般會給以個保底收益，也不會存在虧損。
05
既然保險還是要買的，那……能買港險嗎？
香港保險，其實並不是香港的保險公司的保險，而是在香港的外資保險，比如英國保誠，法國安盛，美國友邦等。
價格低、收益高、美元保單、可避稅避債、全球理賠……這些優勢讓港險一度成為不少人的優先選擇。
但其實，早在2016年4月份，原保監會就發佈過關於內地居民赴港購買保險的風險提示。
不論是法律、匯率和外匯政策，還是保單收益、現金價值等方面來看，都是有一定風險的。
按照我國目前的法規，內地居民赴港期間向香港保險公司購買保險是符合法律規定的，但僅限在香港簽署保單；
在內地投保，或在內地填寫投保書，繳納保費，再由推銷人員將投保單、保費帶到香港的保險公司簽發保單的行為都是違法的。
有些內地居民去香港購買年金保險、終身壽險這些儲蓄類品種的保險，但外匯政策是不允許的。
在香港買保險只能是風險賠償，就是支付醫療、意外傷害的治療費用，你要想分紅、提現都不能，除非你有辦法再香港銀行的香港網點開辦賬戶。
這意味著你要在香港學習或者工作。
而且，隨著互聯網保險的發展，打破了信息壁壘，消除了信息不對稱的影響，也有了網銷保險，保費比以前降低了很多，對於消費者來說，有了更多的選擇。
牛先森的建議，如果是普通家庭，互聯網保險這種性價比高的產品，是更值得考慮的。
06
盈虧同源，高收益一定伴隨著高風險。
目前的投資環境下，如果有產品收益率超過了6%，就要當心了，超過8%就很危險，如果超過10%以上，就要準備損失全部本金。
如果想保本，不虧損，收益率最高就是4%，國債、地方債收益率大概在3%-4%，而餘額寶為代表的貨幣基金，收益率則是2%-3%，純年金險、教育金，長期持有IRR大概能到4%，
這就意味著我們一定要在自己能接受的風險下，選擇適合自己需求的產品。
不要盲目跟風，不要盲目貪高收益。
對於保險配置，一定要對自己的需求有足夠的瞭解，對自身風險自己對保險的真正需求，優先保障、優先保額、優先家庭支柱。