說起理財，幣圈其實有很多這樣的產品，但也曾發生過像“存錢罐”這樣的不幸事件，而當前幣圈較為靠譜的理財，主要有兩大類，一類是所謂的Staking，另一類就是借貸（又可細分為中心化借貸和去中心化借貸）。
而所謂Staking，泛指PoS類增量質押理財，意思就是當你質押一些幣（或token），系統會自動獎勵你新的幣，基本上，PoS質押生成新幣的成本是非常低的，這也被PoS愛好者認為是一種優勢，可以省去PoW消耗的能源。
而另一類理財借貸，泛指存量P2P理財，一方將短期不會動用的幣通過平臺借出去，另一方有槓桿交易需求的交易者通過平臺借入資金進行交易，實際上資金是存量博弈，而不會由此而生成新幣，也因此，借貸理財可覆蓋任何幣種，包括比特幣、USDT類穩定幣、平臺幣以及PoS類幣種。
本文試圖探討兩種理財途徑的優劣勢，然後簡單分析下什麼樣的人適合這些“理財”方式。
（若想節省時間，讀者可直接跳至總結部分）
先談談Staking理財
Staking本質上並不是什麼新概念，其今年的火熱，是因為以太坊轉PoS的計劃以及幾個大PoS幣種的興起，而Staking理財的說法其實也是挺牽強的，因為絕大多數情況下，項目方都是以幣本位計算的回報率，但在熊市幣價不斷下跌的環境下，PoS幣種提供的年化10%-20%的幣受益其實毫無意義，甚至有研究表明，PoS年利率越高（惡性通貨膨脹），市場拋壓就會越大，這會導致幣價跌得越慘，也因此，PoS幣種的年化收益並不是越高越好，而是要控制在合理的範圍（最好低於10%）內。
當然，這並不是說Staking理財就完全是“騙局”，因為價格實際是由市場的供需關係決定的，熊市環境下，競爭幣的投機需求會大大降低，這導致Staking“理財”的基本單位會不斷貶值，據歷史數據顯示，多數主流PoS幣種較它們在18年初的高位時跌去超過90%，而非主流PoS幣種甚至跌去超過99%，有的更慘已經歸零。
但我們可由此確定的是，Staking理財在市場牛市末期 - 熊市結束前這段時間，都是不合適的，根據個人的週期性研究來看，競爭幣的牛市週期較熊市週期會短很多，也因此，我們可以得出這樣一個較模糊的結論：Staking理財在大部分時間是不合適的，只有少部分時間適合參與（比如4年週期中的1年）。
而且，關於Staking理財還有一個非常重要的點：市場熱點轉換較快，競爭幣無法長時間維持高的競爭力，也因此，Staking理財並不適合在同一幣種上關注超過1個大週期的時間。（當然，你非要當個PoS幣Hodler，我也無話可說）
再說說Staking理財的一個好處：它可以實現程度相對較高的去中心化，因此丟幣的風險可大大降低，適合大額參與。
關於借貸理財的一些簡單看法
所謂借貸理財，其實本質上就是幣圈的P2P，這種產品在幣圈很早的時候就已經存在（14年火幣網、比特幣中國、OKCoin就已經有槓桿業務），發展到今天，各大交易所平臺都有自己的借貸業務，比如幣安最近推出的幣安寶。雖然這些理財途徑的名稱或者具體規則有所不同，但都離不開理財需求者把幣出借給槓桿交易者，然後收取借貸利息的這一邏輯。
以幣安寶為例，USDT和BNB的年化收益可以做到10%，可能很多人會詫異，為什麼會有這樣高的利息，實際上並不需要驚訝，槓桿借貸的收益就是這麼暴力，很多交易所的年化甚至能夠做到12%-15%左右，在極端行情下，甚至可以實現更高。（這種利率被市場證明是可以合理存在的，當然當前高利率，也因為參與理財的人並不多，隨著市場越來越大，這種利率會逐漸下降）
"說起理財，幣圈其實有很多這樣的產品，但也曾發生過像“存錢罐”這樣的不幸事件，而當前幣圈較為靠譜的理財，主要有兩大類，一類是所謂的Staking，另一類就是借貸（又可細分為中心化借貸和去中心化借貸）。
而所謂Staking，泛指PoS類增量質押理財，意思就是當你質押一些幣（或token），系統會自動獎勵你新的幣，基本上，PoS質押生成新幣的成本是非常低的，這也被PoS愛好者認為是一種優勢，可以省去PoW消耗的能源。
而另一類理財借貸，泛指存量P2P理財，一方將短期不會動用的幣通過平臺借出去，另一方有槓桿交易需求的交易者通過平臺借入資金進行交易，實際上資金是存量博弈，而不會由此而生成新幣，也因此，借貸理財可覆蓋任何幣種，包括比特幣、USDT類穩定幣、平臺幣以及PoS類幣種。
本文試圖探討兩種理財途徑的優劣勢，然後簡單分析下什麼樣的人適合這些“理財”方式。
（若想節省時間，讀者可直接跳至總結部分）
先談談Staking理財
Staking本質上並不是什麼新概念，其今年的火熱，是因為以太坊轉PoS的計劃以及幾個大PoS幣種的興起，而Staking理財的說法其實也是挺牽強的，因為絕大多數情況下，項目方都是以幣本位計算的回報率，但在熊市幣價不斷下跌的環境下，PoS幣種提供的年化10%-20%的幣受益其實毫無意義，甚至有研究表明，PoS年利率越高（惡性通貨膨脹），市場拋壓就會越大，這會導致幣價跌得越慘，也因此，PoS幣種的年化收益並不是越高越好，而是要控制在合理的範圍（最好低於10%）內。
當然，這並不是說Staking理財就完全是“騙局”，因為價格實際是由市場的供需關係決定的，熊市環境下，競爭幣的投機需求會大大降低，這導致Staking“理財”的基本單位會不斷貶值，據歷史數據顯示，多數主流PoS幣種較它們在18年初的高位時跌去超過90%，而非主流PoS幣種甚至跌去超過99%，有的更慘已經歸零。
但我們可由此確定的是，Staking理財在市場牛市末期 - 熊市結束前這段時間，都是不合適的，根據個人的週期性研究來看，競爭幣的牛市週期較熊市週期會短很多，也因此，我們可以得出這樣一個較模糊的結論：Staking理財在大部分時間是不合適的，只有少部分時間適合參與（比如4年週期中的1年）。
而且，關於Staking理財還有一個非常重要的點：市場熱點轉換較快，競爭幣無法長時間維持高的競爭力，也因此，Staking理財並不適合在同一幣種上關注超過1個大週期的時間。（當然，你非要當個PoS幣Hodler，我也無話可說）
再說說Staking理財的一個好處：它可以實現程度相對較高的去中心化，因此丟幣的風險可大大降低，適合大額參與。
關於借貸理財的一些簡單看法
所謂借貸理財，其實本質上就是幣圈的P2P，這種產品在幣圈很早的時候就已經存在（14年火幣網、比特幣中國、OKCoin就已經有槓桿業務），發展到今天，各大交易所平臺都有自己的借貸業務，比如幣安最近推出的幣安寶。雖然這些理財途徑的名稱或者具體規則有所不同，但都離不開理財需求者把幣出借給槓桿交易者，然後收取借貸利息的這一邏輯。
以幣安寶為例，USDT和BNB的年化收益可以做到10%，可能很多人會詫異，為什麼會有這樣高的利息，實際上並不需要驚訝，槓桿借貸的收益就是這麼暴力，很多交易所的年化甚至能夠做到12%-15%左右，在極端行情下，甚至可以實現更高。（這種利率被市場證明是可以合理存在的，當然當前高利率，也因為參與理財的人並不多，隨著市場越來越大，這種利率會逐漸下降）
（幣安寶第三期理財收益率情況）
當然，P2P也意味著市場理論上會有風險，風險之一就在於平臺，在中心化借貸模式下，用戶必須選擇信任平臺，而平臺也具有被黑客攻擊的風險，這類風險可歸結為平臺單點失敗風險（ps , 如果你覺得一家交易所在1年內失敗而無法繼續運營的概率超過10%，那麼參與這種理財的期望就會是負的）。
而另一種風險，則是來自你的對手方，也就是說你借出去的錢，需確保對方能夠還上，不能當老賴，而這就涉及到風控設計。
以gate設置的借貸規則為例：
"說起理財，幣圈其實有很多這樣的產品，但也曾發生過像“存錢罐”這樣的不幸事件，而當前幣圈較為靠譜的理財，主要有兩大類，一類是所謂的Staking，另一類就是借貸（又可細分為中心化借貸和去中心化借貸）。
而所謂Staking，泛指PoS類增量質押理財，意思就是當你質押一些幣（或token），系統會自動獎勵你新的幣，基本上，PoS質押生成新幣的成本是非常低的，這也被PoS愛好者認為是一種優勢，可以省去PoW消耗的能源。
而另一類理財借貸，泛指存量P2P理財，一方將短期不會動用的幣通過平臺借出去，另一方有槓桿交易需求的交易者通過平臺借入資金進行交易，實際上資金是存量博弈，而不會由此而生成新幣，也因此，借貸理財可覆蓋任何幣種，包括比特幣、USDT類穩定幣、平臺幣以及PoS類幣種。
本文試圖探討兩種理財途徑的優劣勢，然後簡單分析下什麼樣的人適合這些“理財”方式。
（若想節省時間，讀者可直接跳至總結部分）
先談談Staking理財
Staking本質上並不是什麼新概念，其今年的火熱，是因為以太坊轉PoS的計劃以及幾個大PoS幣種的興起，而Staking理財的說法其實也是挺牽強的，因為絕大多數情況下，項目方都是以幣本位計算的回報率，但在熊市幣價不斷下跌的環境下，PoS幣種提供的年化10%-20%的幣受益其實毫無意義，甚至有研究表明，PoS年利率越高（惡性通貨膨脹），市場拋壓就會越大，這會導致幣價跌得越慘，也因此，PoS幣種的年化收益並不是越高越好，而是要控制在合理的範圍（最好低於10%）內。
當然，這並不是說Staking理財就完全是“騙局”，因為價格實際是由市場的供需關係決定的，熊市環境下，競爭幣的投機需求會大大降低，這導致Staking“理財”的基本單位會不斷貶值，據歷史數據顯示，多數主流PoS幣種較它們在18年初的高位時跌去超過90%，而非主流PoS幣種甚至跌去超過99%，有的更慘已經歸零。
但我們可由此確定的是，Staking理財在市場牛市末期 - 熊市結束前這段時間，都是不合適的，根據個人的週期性研究來看，競爭幣的牛市週期較熊市週期會短很多，也因此，我們可以得出這樣一個較模糊的結論：Staking理財在大部分時間是不合適的，只有少部分時間適合參與（比如4年週期中的1年）。
而且，關於Staking理財還有一個非常重要的點：市場熱點轉換較快，競爭幣無法長時間維持高的競爭力，也因此，Staking理財並不適合在同一幣種上關注超過1個大週期的時間。（當然，你非要當個PoS幣Hodler，我也無話可說）
再說說Staking理財的一個好處：它可以實現程度相對較高的去中心化，因此丟幣的風險可大大降低，適合大額參與。
關於借貸理財的一些簡單看法
所謂借貸理財，其實本質上就是幣圈的P2P，這種產品在幣圈很早的時候就已經存在（14年火幣網、比特幣中國、OKCoin就已經有槓桿業務），發展到今天，各大交易所平臺都有自己的借貸業務，比如幣安最近推出的幣安寶。雖然這些理財途徑的名稱或者具體規則有所不同，但都離不開理財需求者把幣出借給槓桿交易者，然後收取借貸利息的這一邏輯。
以幣安寶為例，USDT和BNB的年化收益可以做到10%，可能很多人會詫異，為什麼會有這樣高的利息，實際上並不需要驚訝，槓桿借貸的收益就是這麼暴力，很多交易所的年化甚至能夠做到12%-15%左右，在極端行情下，甚至可以實現更高。（這種利率被市場證明是可以合理存在的，當然當前高利率，也因為參與理財的人並不多，隨著市場越來越大，這種利率會逐漸下降）
（幣安寶第三期理財收益率情況）
當然，P2P也意味著市場理論上會有風險，風險之一就在於平臺，在中心化借貸模式下，用戶必須選擇信任平臺，而平臺也具有被黑客攻擊的風險，這類風險可歸結為平臺單點失敗風險（ps , 如果你覺得一家交易所在1年內失敗而無法繼續運營的概率超過10%，那麼參與這種理財的期望就會是負的）。
而另一種風險，則是來自你的對手方，也就是說你借出去的錢，需確保對方能夠還上，不能當老賴，而這就涉及到風控設計。
以gate設置的借貸規則為例：
此外，gate還設置了逾期利息等規則，而這些規則的目的，就是希望能降低借貸鏈出現暴雷的風險。
從個人的角度來看，平臺設置好風控規則後，的確可避免掉老賴情況的出現。
而當前除了中心化借貸業務，很多“DeFi”類去中心化借貸業務也在逐漸興起，而這些項目的目的就是消除平臺單點失敗風險，雖然其出發點是非常好的，但由於目前尚不成熟的技術，無法保證這些合約沒有漏洞，也因此目前“DeFi”類借貸還不適合大額理財。
那接下來，我們再簡單談談什麼時候適合借貸理財的問題。而這又可分成兩大類，一類是穩定幣理財，另一類是非穩定幣理財。
前者實際上沒有時間上的限制，因為基本與法幣錨定，收益是比較穩定的。而後者 —— 非穩定幣類借貸，則與Staking理財面臨著相同的問題：幣價的劇烈波動！
同理，非穩定幣類借貸理財也具有周期性，適合的時間段是在熊市末期 - 牛市結束前。
總結
通過以上的分析，我們似乎可得出以下這些結論：
- 任何理財產品都具有風險，選擇哪種取決於你的風險偏好；
- 如果不希望冒完全丟幣的風險，Staking理財可能會適合你（前提是自己掌握私鑰），但這需要關注週期，同時不宜長期持有。
- 如果想要進行長期且穩定的理財，穩定幣借貸可能會是一個比較好的選擇，同時應注意分散到多個靠譜的平臺；
- 如果你又想靠幣暴富，又想賺幣，然後還不怕平臺單點失敗風險，那麼各大借貸平臺都非常歡迎你 (同樣需要注意週期)。
- 如果你不想冒一點風險，那麼短時間就不參與理財，老實空倉或持幣，或者等待去中心化借貸平臺成熟且風控規則成熟後再參與。