羅金海：Facebook的“野心”？真正的貨幣戰爭才剛剛開始

Facebook要"發幣"

北京時間2019年6月18日17點，Facebook 位於瑞士的子公司 Libra Network(天秤座網絡)聯合全球26家企業，發佈加密貨幣項目白皮書，加密貨幣的正式名稱是 Libra(天秤座)。

白皮書的第一句話就是：Libra的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。

沒有絲毫隱晦，Libra就是要建立一個“無國界貨幣”，這就是Facebook的目標。

Libra錨定多國法幣組成的“一籃子貨幣”，這在區塊鏈世界被定義為“穩定幣”。Libra本來還另有一個名字，叫GlobalCoin，翻譯過來就是“全球貨幣”。但老成持重的扎克伯格最終還是選擇了Libra這個象徵性的名字，試圖淡化GlobalCoin這個名字的“勃勃野心”。

全球最大的社交平臺接入“穩定幣”，Facebook這個動作意味著什麼?

意味著將有27億用戶接入加密貨幣支付體系;

有3/4的互聯網人口進軍區塊鏈世界;

哈耶克《貨幣的非國家化》將得到一次現實驗證;

科技巨頭的戰場從用戶流存擴展到金融世界;

非主權貨幣開始真正衝擊“美元霸權”;

…………

作為一個在互聯網時代取得偉大成就的公司，完全可以待在現實世界的金字塔尖坐收利益。Facebook發幣，很明顯是一種刀尖舔血的創業方式，這到底是遠見者的偉大征途，還是傲驕者的飛蛾撲火?

什麼是"穩定幣"?

作為利用區塊鏈技術發行與法幣世界資產(如黃金、白銀、美元等)掛鉤的加密貨幣，與其它高度不穩定的加密貨幣(如比特幣、以太坊、EOS)相反，穩定幣會盡可能保持低波動性。

穩定幣是加密貨幣和法幣世界溝通的“橋樑”，具體有以下價值：

❶ 加密支付貨幣出現

加密貨幣第一矛盾就是本幣升值和本幣支付之間的矛盾，穩定幣的出現解決了這一矛盾，對於加密貨幣的流通也有極大幫助。

❷ 現實資產的數字存儲

穩定幣的資產錨定有很多方式，黃金、白銀、美元、權力、信用、證券、固定資產都可以是錨定物，Libra此次錨定的是Facebook這家公司多年積累下來的信用資產，是27億穩定用戶在加密貨幣世界的數字映射。

❸ 穩定生態的價值交換

形成穩定幣的“穩定生態”，一個企業的穩定幣應該是可以和另一個企業的穩定資產按照具體價值進行自由交換，價值交換後，這樣雙方的資產都可以“氣化”。

Facebook作為一家互聯網巨頭，發行“穩定幣”是一種必然選擇，它與比特幣此類白手起家的“光棍”依靠升值獲得零散用戶不一樣，它是現實世界的頂級富豪需要的“價值恆定”，其最核心的功能分三層：第一是將現有資產數字化;第二是在數字資產流動中獲取剩餘價值;第三是創造一個數字價值交換體系。

Libra的野心與掙扎

方案一：1：1錨定美元。 方案二：與美元、歐元、日元等貨幣掛鉤，制定“一籃子”計劃，並在穩定幣所掛靠的公司國際賬戶上同時儲備以上三種貨幣，並最後走向一個基金的形式。 方案三：信用貨幣與抵押型貨幣的混合體，價值通過“行為挖礦+用戶充值”產生，行為挖礦部分的幣值來源於Facebook生態所提供產品的使用價值，而用戶充值產生的幣，由用戶自己所在國的法定貨幣抵押產生。

第一種方案明顯是最穩妥的方案，在法律上已有先例。2018年9月，美國政府批准兩種穩定貨幣Gemini Dollar和Paxos Standard，每1個代幣兌換1美元。Facebook如果採用這種方式就是與美元綁定，它將成為美元數字化最彪悍的先鋒，而且兩者利益一致。

第三種方案是現在很多互聯網公司的區塊鏈的策略，又稱通證經濟的TOKEN化，採用最低成本方式逐浙將互聯網資產TOKEN化，“網易星球”、百度的“度宇宙”走的是這個套路。

第二種方案本質上是最難的，因為這意味著從一開始就準備好要成為“世界貨幣”，成為區塊鏈世界的領導者，與傳統法幣世界分庭抗禮。

Facebook在互聯網世界幾無敵手，扎克伯格可以穩紮穩打佈局區塊鏈，成為保守勢力中的“終極掠食者”。但是他偏偏選擇第二種方案，為什麼他會採用如此激進的方式向前推進?

主動原因: 這是Facebook在區塊鏈世界先發制人、一氣呵成的戰略，與傳統世界不一樣，數字世界的統一貨幣最終只有一種，誰先佔據世界第一，馬太效應將會突顯，要挑戰已有的數字貨幣格局難於上青天，這是Facebook的“野心”。

被動原因: Facebook被全球公權力機構重點盯防。2018年的數據隱私洩露事件給Facebook帶來陰影，扎克伯格在美國國會聽證會上被當成“罪犯”一樣質詢，同年5月，歐盟通過GDPR法案，扎克伯格因為拒絕赴英國接受質詢而險些被捕，Facebook的商業模式面臨公權力威脅，這也是Facebook急需變革的原因，這是Facebook的“掙扎”。

Facebook自創立以來，在互聯網世界戰無不勝，扎克伯格開拓的社交商業模式，也是最具生命力的優秀產品，互聯網世界的成功助長了扎克伯格的雄心壯志，他想要從互聯網一步到位區塊鏈。

Facebook的“開源戰略”

區塊鏈是一個去中心化的世界，過於強調Facebook的中心地位不是最優策略，視野極為開闊的扎克伯格採取的是“開源”戰略：

❶建立穩定的區塊鏈生態體系;

❷以去中心化的方式來推進聯盟建立;

❸以基金會治理的模式來主導Libra 的運轉;

❹結合區塊鏈的POS機制來共享利益。

Facebook一開始就拉攏了全球的二十多家公司合作，分佈於區塊鏈、投資機構、共享出行、支付、電子商務、社交媒體、電信等許多領域。以下是屬於白皮書中公佈的“創始人”的首批組織(按行業)：

• 支付業： Mastercard, PayPal, PayU (Naspers' fintech arm), Stripe, Visa

• 技術和交易平臺： Booking Holdings, eBay, Facebook/Calibra, Farfetch, Lyft, MercadUber Technologies, Inc.

• 電信業： Iliad, Vodafone Group

• 區塊鏈業： Anchorage, Bison Trails, Coinbase, Inc., Xapo Holdings Limited

• 風險投資業： Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit CapitaUnion Square Ventures

• 非營利組織、多邊組織和學術機構：Creative Destruction Lab, Kiva, Mercy Corps, Wom

Facebook的加密貨幣由一個名為Libra Association的財團協會管理。這個協會是由 100 個合作聯盟的節點構成的數字經濟體，這些節點中的每一個合作者也將作為節點運營商在Libra協會中獲得一席之地，並有權向該財團派遣一名代表。

合縱連橫的同時，Facebook已經開始將自家產品加密貨幣化：

❶將其穩定幣應用於旗下WhatsApp、Facebook Messenger、Instagram三大通訊/社交工具;

❷將Libra穩定幣融入其核心廣告系統，用來獎勵用戶的創造、分享、傳播等行為。用戶也可以通過Facebook的穩定幣購買旗下商品;

❸Libra還將用於實際支付。Facebook一直在與Visa、MasterCard進行談判。談判內容包括將Libra應用於金融資訊服務公司First Data及部分電商平臺;

❹Facebook允許Libra項目的內部員工領取該加密貨幣作為工資。

以自家產品為戰略核心，與指定的合作伙伴一起管理加密貨幣，邀請第三方機構作為“節點”來參與社區治理，這是Facebook的整體“開源”戰略。

單打獨鬥不是區塊鏈的價值，讓所有參與者共享利益才能走得更長遠。

來自“美元霸權”的反擊

錨定“一籃子貨幣”等於沒有錨定任何單一法幣，它錨定的是自己。

Libra Network 本可以註冊在美國，最終卻選擇了瑞士。

選擇這個聞名世界的中立國作為自己業務的第一據點，很明顯是奔著全球化去的。

Facebook並不甘心做美國金融的一枚棋子，而是想在現存的“美元霸權”之外再佈一個棋局。

只是美聯儲和華爾街會甘心嗎?

現代法幣經過近500年漫長演化，最終美元打敗黃金作為世界通用貨幣，成為收割全世界的最有效武器，不知道有多少看得見和看不見的利益牽絆其中，豈能拱手相讓?

“美元霸權”反擊Libra可能有如下手段：

❶利用法律手段打壓“美元體系”之外的穩定幣。

2019年4月，紐約的法律部門對擁有全球最大穩定幣USDT的美國公司Bitfinex發難，凍結了Bitfinex8.5億美元。USDT雖然1：1錨定了美元，但它並沒有受到美國金融部門的監管， 現在的Libra也屬於這種穩定幣。

❷將穩定幣納入金融體系，成為數字美元的一部分。

2018年9月，紐約金融服務部(NYDFS)授權數字貨幣交易所Gemini Trust和區塊鏈初創企業Paxos Trust兩家公司各自發行價格穩定、嚴格和美元1:1掛鉤的加密數字貨幣，所有的發幣行為受政府監管，這是美國金融部門最喜聞樂見的方式。

❸在現有金融體系裡建立機制來控制加密貨幣。

2019年6月13日，紐約證券交易所的母公司洲際交易所集團旗下的Bakkt公司宣佈，將在 7 月22 日開始測試比特幣期貨產品。

❹培養競爭對手來制衡Libra。

這是一個市場化國家的合法手段，例如支持國際傳統金融領域支付系統的摩根大通的穩定幣MJ coin，或者鼓勵谷歌、蘋果這樣的公司從底層嵌入自己的加密貨幣。

❺發行美國的國家數字貨幣。

當然，美國一般不會採取這樣極端的手段，它更喜歡利用自由市場來為美元保駕護航。

對於美國來說，如果加密貨幣行業的穩定幣不在金融體系的控制之下，那它終究有一天不再需要權力和美元背書，就像1971年美元跟黃金脫鉤一樣，最終成為世界性數字貨幣。這是美聯儲和華爾街無論如何也不會放棄的領地。Libra雖然有滿腔雄心壯志，但還有很長的路要走。

Libra對決比特幣，互聯網VS區塊鏈?

2018年，Facebook淨利潤高達250億美元，用戶數量27億，市值超過 5,000億美金，手握世界上最大的用戶群體和花不完的現金，站在互聯網世界的最高點上。

Libra一開始就擁有27億用戶，比特幣的1000萬用戶與之相比，完全不是一個級別。

當Libra碰上比特幣，兩者之間最終會碰撞出怎樣的火花?

Libra屬於互聯網世界的產物，它是飛翔在萬維網上的雄鷹;

比特幣則是區塊鏈的原生物種，它是潛行於灰色世界的夜梟;

現在這隻雄鷹想要侵入灰色世界，它最終能成為這個世界統治者，抑或只是夜梟探索灰色世界的鷹眼?

區塊鏈世界並不認為Libra能取得成功。儘管Libra的宏圖偉略讓人震撼，但在目前處於草根階段的加密貨幣世界，越大的公司想要進來篡奪央行角色越將受到致命打壓。

畢竟現在還是一個游擊戰時代，並不需要Libra這樣的龐然大物發動“三大戰役”。

這些力挺比特幣反對Libra的理由如下：

❶Facebook推出的Libra只是一種代幣，與摩根大通推出的JPMcoin並無根本區別，只是增加一種新的競爭者而已，其實際效果到底如何，還存在未知數。 ❷以法定貨幣做支撐和完全錨定的“網絡穩定幣”，無論設計如何變化，都只能是特定網絡平臺上運行的專用代幣，不可能取代或顛覆法定貨幣。 ❸Libra與一籃子貨幣掛鉤，將比GUSD、JPMcoin更復雜，面臨更多風險挑戰。 ❹Libra應該加強網絡支付規則的研究和統一，配套推進全球統一的支付清算監管體系，這與傳統世界有千絲萬縷的聯繫。

但事情並沒有想像中的那麼簡單，在這個用戶即一切的時代，沒有哪個公司能像Facebook這樣打通真實世界和區塊鏈世界。在比特幣的價格穩定之前，如果Libra成為區塊鏈的生態幣暢通無阻，作為普通人誰會在意後面的“中心化”或者“去中心化”呢?

Libra與比特幣的對決，是“中心化”與“去中心化”的對決，是互聯網VS區塊鏈。最終結局是互聯網收割區塊鏈，還是區塊鏈收割互聯網，只能交給時間來驗證。

來自“Libra”的命運

我們可以試圖探索下Libra未來的可能性：

❶首先是小國與Facebook紛爭不斷，因為穩定幣首先威脅到的是那些幣值不穩定的國家，非洲的許多邊緣小國的居民更願意持有Libra而不是該國法幣，只要生態完整，持有Libra即可購買物資和交換外國強勢法幣，這對小國國民來說很有吸引力;

❷大國的強勢法幣也會打壓Libra，因為Libra多存在一天，就一直會蠶食各國法幣，越到後面Libra越加強勢，一旦Libra的貨幣信用建立，大國的強勢法幣也難逃邊緣化命運，沒有哪個強勢法幣會甘心等來這樣的結果;

❸最後，Libra戰略撤退並與美元結盟，成為數字美元中的重要一員，在美國國家權力的保護下拓展自己的數字領地，但這個時候的Libra已經不再是全球化的數字貨幣了，只是權力美元對應的數字美元而已。

Libra與數字美元的聯盟關係一旦形成，將會驗證我們在《直面數學，人民幣再無機會》中談到過的數字美元的可怕之處。它與傳統美元完全不一樣，其本質是數學，其它國家還可以通過疆域治理傳統美元，通過金融管制來阻止美元進入，但數字美元使得國家壁壘無法存在，它可以更加方便地滲入到任何國家。

貨幣烏托邦時代來臨了嗎

他在書中說到應該允許一種自由貨幣體系，讓各種貨幣之間相互競爭來優勝劣汰，而不是天然接受政府控制發行貨幣的權力。

2009年，區塊鏈技術的出現使得“貨幣的非國家化”變成可能。

2019年，Facebook與扎克伯格使得這個“貨幣烏托邦”接近我們的現實生活。

“美元霸權”主導的法幣世界存在太多不公，是時候引入更多競爭者了，Libra的白皮書裡透露著一種極強的悲憫情懷：縱觀全球，窮人為金融服務支付的費用更多。他們辛辛苦苦賺來的收入被用來支付各種繁雜的費用……

Facebook的“野心”或者“雄心”到底是什麼呢?

準備在更遠的未來重塑Facebook的商業模式?

從更大的視野來構建一個全球性的“無國界貨幣”?

從更高的維度來構建一個區塊鏈的“數字帝國”?

從更高的文明來推動政治、宗教、經濟制衡的三權世界?

可能我們都目光短淺、滿懷惡意，而Libra在英文中是“天秤座”的意思，天秤座象徵著平衡與公正。

不管Libra結局如何，Facebook與扎克伯格此次展示的勇氣和膽魄，再次證明了他的個人格局，他的成功絕非偶然。那其它的科技巨頭又會怎麼想呢?

這可是一幅剛剛露出首頁的黃金畫卷。

真正的貨幣戰爭，才剛剛開始。

作者：羅金海