'公募基金最新業績排名出爐“喝酒吃藥”再成產品致勝砝碼'

紅刊財經 曹井雪

編輯 張桔

A股前8個月行情收官，上證指數八月小幅下跌1.58%；同時在今年前8個月的基金排名戰之中，博時醫療保健行業憑藉78.21%的淨值增長率斬獲了前八個月的冠軍。

回顧今年下半年以來的基金排名，隨著市場熱點的轉變，公募基金排名榜首的產品也時常易位，在今年前6個月，消費藍籌成功引領易方達瑞恆居首；而隨著科創板正式掛牌交易，參與科創板打新的基金匯安豐澤則以63.2%收益奪得了前7個月的冠軍；而博時醫療保健行業能夠搶到第一寶座則源於醫藥板塊的強勢表現。

但與此同時，前8個月也有27只基金出現了虧損，它們大多來自於小型基金管理公司。

​

消費藍籌依舊是業績增長主動力

分類來看，博時醫療保健行業和鵬華養老產業分別獲得了偏股混合型基金和普通股票型基金的冠軍，它們在前八個月的收益分別是78.21%和72.53%。除此之外，據《紅週刊》記者統計，今年前八個月淨值增長率超過70%的主動權益類基金還有9只，分別是匯安豐澤、富國消費主題、景順長城內需增長貳號、銀華農業產業、易方達瑞恆、鵬華產業精選、鵬華中國50、交銀成長30以及創金合信消費主題。

不難發現，作為此前曾經排在首位的匯安豐澤和易方達瑞恆而言，雖然在今年8月底未能再坐上排名第一的座位，但是它們在今年前8個月也分別取得了74.81%以及71.14%的收益率，業績與暫居首位產品之間的差距實際並不算大。

市場具體熱點的轉變造成了基金排名的微調，而根據最新披露完畢的基金半年報，年內業績排名靠前的基金很有可能還是持有了白酒、醫藥、家電等板塊，相關板塊內的龍頭股讓重倉的公募基金受益良多。

具體到個股來看，統計上述在前8個月收益超過70%的11只基金的重倉股，《紅週刊》記者發現，在它們的重倉股中出現頻率最高的是五糧液，共被9只基金重倉，其次是貴州茅臺，重倉它的基金數量為7只，而今年前8個月，這兩隻股票的漲幅已經分別達到了94.42%以及782.69%。此外，愛爾眼科、瀘州老窖以及古井貢酒出現的頻率也較高，分別有6只、6只和4只基金重倉，它們今年前8個月的漲幅分別為67.86%、142.61%和134.68%。

綜合重倉股的重合程度以及基金淨值增長幅度，可以大體推斷出，今年二季度末以來，這部分基金調倉的幅度可能並不算大，其淨值基本上還是依靠二季度末重倉的五糧液、愛爾眼科以及古井貢酒等品種來推動的。

“冠軍”基金經理思路曝光

對於年內“冠軍”基金，自身獨特的選股方法以及接下來的重倉方向也頗受投資者關注。聚焦博時醫療保健行業，基金經理葛晨在半年報中提到，在外部市場環境不確定和內部經濟壓力並存的情況下，市場對確定性的追求趨於極致。而該基金則挖掘股價處於底部且預期差較大的醫藥股，尤其是行業龍頭和短期阻力最小的醫保政策免疫類標的。其前五大重倉股分別為恆瑞醫藥、邁瑞醫療、長春高新、健帆生物以及艾德生物。

而展望下半年，葛晨認為在大環境沒變的情況下，市場對行業內“核心資產”的追捧仍將持續，並通過逐季鎖定年度業績和次年增速來消化其高企的估值；另一些悲觀預期充分展開，並有可能通過業績和政策導向反證預期過度悲觀的個股，則有可能迎來估值修復的機會。

而不同於博時醫療保健行業，股票型基金暫居首位的鵬華養老產業並沒有將醫藥行業作為最主要的重倉方向，從該基金的半年報來看，其重倉股則主要分佈在了消費藍籌、大金融等領域，前五大重倉股分別為五糧液、貴州茅臺、水井坊、中國平安和古井貢酒。

對於這隻產品具體的選股思路，該基金的明星基金經理王宗合在接受《紅週刊》記者採訪時表示：“首先，我會精選行業和個股，篩選數一數二的行業和龍頭公司，因為龍頭行業和公司的共性在於擁有較高壁壘，未來盈利的穩定性、波動性的可預測性非常強；而且，股票的估值體系不以市場算起的情緒波動為前提。”

“接下來，我認為以人群為核心業務的投資標的，比如消費、醫療服務、金融服務、社交娛樂服務等領域內需市場龐大，都蘊藏著大量的投資機會。目前，我們對食品飲料板塊的重點公司依然非常看好。行業景氣度好於預期，供需格局處於很好階段，經過前期市場調整及食品飲料板塊的調整，6月份短期資金湧入核心資產的問題已經被消化，當前時點食品飲料長期回報更為確定。”王宗合向《紅週刊》記者坦言。