烽火通信中標中聯通2017-2018年光纖光纜集採項目
昨日，中國聯通招標與採購網發出公告，公示了中國聯通2017-2018年光纖光纜集中採購項目的中標候選人，繼中標中國移動光纖光纜集採、中國電信光纖集採之後，...
走勢與估值
上週臨近清明短假期,大盤在快速回調的基礎上,僅有弱勢反彈,重心還處於震盪區間內,各個板塊活躍度明顯降低。通信板塊也受到大盤影響,回調趨勢明顯,已經連續兩週在申萬28個子行業中處於跌幅第5,整體下跌2.45%,跑輸滬深300指數2.55個百分點。子行業中,通信運營上漲0.01%,通信設備下跌3.17%。從子板塊表現來看,本週板塊的下跌主要還是設備板塊的回調所導致,運營板塊表現較為穩定。個股方面跌多漲少,年報季報業績較好的個股漲幅居前,如合眾思壯、輝煌科技和信維通信;而一些前期漲幅較大的次新股跌幅居前,如高斯貝爾、會暢通訊、欣天科技。截止到4月4日,剔除負值情況下,BH通信板塊TTM估值為63.2倍,相對於全體A股估值溢價率為324%。
投資策略
上週大盤節前弱勢明顯,呈現整體回調態勢,而通信板塊持續前周的弱勢,繼續調整。這主要由於是次新股的下跌帶動小盤設備股的走弱。隨著近期運營商通信設備的集採釋放刺激,特別是近日聯通光通信設備集採的量和價超歷史記錄,以及中移動將在二季度再次啟動新一期光纖纜集採,雖然面臨行業整體資本開支大幅壓縮,但是光通設備類企業仍然保持較高的景氣度,相關標的也有望持續走強,這些是市場中線配置的優選對象。另外從逐步公佈個股年報與季報顯示,終端配件類企業將隨著今年新機型、新技術發佈而保持較高的景氣度,相關個股將是中線波段首選品種。考慮季報行情預期,給予通信板塊?看好?評級。股票池推薦星網銳捷、中國聯通和中天科技。
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