編者按上月底召開的中共中央政治局會議明確要求，要“推進金融供給側結構性改革，引導金融機構增加對製造業、民營企業的中長期融資”；要“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段”。隨後召開的人民銀行2019年下半年工作電視會議在總結上半年成績時提到，“以永續債為突破口，推動銀行多渠道補充一級資本，緩解資本約束，提高放貸能力”。
很顯然，展望下半年銀行業重點工作，信貸結構調整優化、房地產市場資金管控、緩解銀行資本約束壓力等問題成為備受關注的焦點。如何進一步完善銀行信貸結構？如何合理調控房地產信貸資源？如何進一步疏通銀行資本補充渠道以增加其信貸投放空間？這些問題無疑值得深入探討和分析。
近日，中共中央政治局會議提出，“推進金融供給側結構性改革，引導金融機構增加對製造業、民營企業的中長期融資。”銀行信貸結構調整受到各方關注。事實上，7月29日，在人民銀行召開的銀行業金融機構信貸結構調整優化座談會上，“提高製造業中長期貸款和信用貸款佔比”被列為當前和今後一段時期銀行信貸結構調整優化工作的首要一點。
那麼，目前我國銀行信貸結構情況如何？存在著哪些突出的問題？從監管層、銀行機構、實體企業三者角度出發，如何進一步完善銀行信貸結構？針對上述問題，《金融時報》記者採訪多位業內專家，較為一致的看法是，目前，我國銀行信貸結構正在持續優化過程中，與此同時，還存在著房地產行業佔用信貸資源依然較多、重點領域和薄弱環節信貸支持力度仍有待加強等問題。
銀行信貸結構總體合理
目前來看，我國銀行信貸結構情況如何？央行發佈的《2019年二季度金融機構貸款投向統計報告》顯示，今年二季度末，金融機構人民幣各項貸款餘額145.97萬億元，同比增長13.0%；上半年增加9.67萬億元，同比多增6440億元。特別是，普惠小微貸款餘額10.71萬億元，同比增長22.5%，增速比上季末高3.4個百分點。
“整體來看，我國銀行業信貸投放的質效還是持續提升的，從二季度貸款投向數據來看，呈現四方面特點：一是企業短期貸款及票據融資穩步增長；二是普惠小微、綠色金融領域的貸款增長較快；三是房地產貸款增速平穩回落；四是居民經營性貸款平穩回升，結構持續優化。”交通銀行金融研究中心高級研究員武雯對《金融時報》記者表示。
今年上半年信貸數據反映出，我國銀行業金融機構的信貸結構正在持續優化，金融資源配置向重點領域和薄弱環節進一步傾斜，小微企業、民營企業以及消費民生領域資金供給增多，金融普惠性、可得性明顯提升。
然而，除了亮點之外，信貸結構存在的“隱憂”值得關注。盤古智庫高級研究員吳琦接受《金融時報》記者採訪時坦言：“6月份企業短期貸款新增4408億元，同比多增1816億元，而中長期貸款新增3753億元，同比減少248億元。短期貸款和票據佔比依然較高，對公信貸投放仍較多依靠抵押物，信用貸款佔比有待提高。”
“今年一季度，房地產貸款增速18.7%，遠超13.7%的貸款整體增速。”吳琦表示，房地產信貸供需兩旺，零售貸款持續快速增長，對製造業、現代服務業、鄉村振興、金融扶貧等國民經濟重點領域和薄弱環節也造成了一定的擠壓。
中國人民大學國際貨幣研究所研究員甄新偉同樣認為，目前我國銀行存量信貸結構存在著較為突出的矛盾：從行業結構看，房地產行業信貸佔比偏高；從客戶類型結構看，中小微企業信貸佔比偏低；從擔保結構看，銀行對信用貸款，特別是製造業信用貸款支持力度不足；從國民經濟重點領域和薄弱環節來看，銀行可以作為的空間還十分巨大。
加強制造業中長期融資支持
人民銀行提出進一步優化信貸結構，首要一點即是提高製造業中長期貸款佔比，對此，中共中央政治局會議再次予以了強調。值得思考的是，在市場流動性合理充裕的背景下，為何仍然需要強調“增加對製造業、民營企業的中長期融資”？
“我國經濟邁入高質量發展階段，積極全面提升全要素生產率，同時，我國是製造業大國，製造業高質量發展意義重大，更需要金融機構積極服務好製造業轉型發展。”甄新偉認為，在當前外部環境不確定性和挑戰增多的情況下，著力提升製造業中長期貸款佔比，有助於製造業踐行創新、協調、綠色、開放、共享發展理念。
“當前，我國金融不平衡、不充分發展的痼疾仍然存在，調整優化信貸結構具有現實重要性和緊迫性。”吳琦認為，信貸結構調整是金融供給側結構性改革的重要內容之一，銀行信貸結構的優化調整，有利於促進金融資源的優化配置，可以發揮金融對實體經濟的約束、引導功能，將信貸資源配置到符合國家產業政策導向、處於快速發展期、市場前景廣闊的行業，促進產業轉型升級和經濟結構調整。
民生銀行首席研究員溫彬則認為，增加對製造業、民營企業的中長期融資是優化信貸和產業結構的重要內容，以進一步激發市場活力。“一方面，要加大對製造業的投資，特別是戰略新興產業、高新技術產業，這樣有助於優化我們的產業結構，實現高質量發展；另一方面，民營企業在經濟增長中發揮著至關重要的作用，所以優化信貸結構，減少一些短期票據衝規模的融資，有助於投資的穩定，激發市場主體的活力。”
進一步優化需三方協同推進
當前及未來一段時期，銀行信貸結構該如何進一步優化調整呢？“信貸結構不盡合理，不僅與銀行業金融機構自身有關，還與監管政策有待完善、實體企業有效需求不足密不可分。因此，調整優化銀行業金融機構信貸結構，應從監管政策、銀行機構、實體企業三個維度統籌推進。”吳琦表示。
專家認為，監管層應進一步完善差異化信貸政策，合理把握信貸投放，鼓勵和引導銀行業金融機構增加製造業中長期貸款，將信貸資源向現代服務業、鄉村振興、金融扶貧等領域傾斜，嚴控資金違規流入房地產領域。同時，加快建立多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，增加中小銀行業金融機構數量和業務比重，補齊金融服務短板。
此外，積極推動銀行業金融機構改革內部考核和服務機制，大力優化實體企業的技術創新和市場營商環境，都是進一步優化銀行信貸結構的有效舉措。
值得一提的是，近日，《金融時報》記者從中國銀行業協會獲悉，截至2018年年末，我國共有銀行業金融機構4588家，機構類型20餘種，基本建立形成了多層次、廣覆蓋的銀行體系。近年來，我國銀行業集中度水平持續優化，截至2018年年末，5家大型銀行資產總額105萬億元，佔銀行業金融機構比例為37%。
那麼，銀行體系結構的優化是否有利於信貸結構的優化？甄新偉認為，二者存在一定的關聯，大中小型銀行機構會在市場競爭環境下積極培養髮揮比較優勢，選擇適合本機構發展要素稟賦的信貸業務所屬行業、期限、擔保方式等偏好，實現可持續發展，銀行體系結構持續優化，有助於信貸結構優化。
來源: 中國金融新聞網
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