股市中的人性博弈——炒股是一場“人性”的較量

“人性是進化得最慢的東西，今天的人性和100年前的人性沒太多的變化。”在控制自己下功夫!心理控制、行為控制的重要性怎麼強調都不過分，只要能過這一關，就成功一半了，這點做不到，其他部分做的再好都沒用。要成功首先要有能力控制自己的行為。做不到這一點，沒人能幫你。

羊群效應

“羊群效應”是比喻人都有一種從眾心理，從眾心理很容易導致盲從，而盲從往往會陷入騙局或遭到失敗。不言而喻，絕大多數股民在開戶之前，對股市一竅不通，幾乎都是在整個股市環境極為瘋狂貪婪的時候被動搖。電視，報紙，新聞雜誌，都在宣揚股市賺錢者如魚得水。身邊的朋友也兩兩相勸，別人都開戶賺錢現在還不開戶，過這村沒這店，比上班好掙錢，何不小試牛刀。誘惑，人一生最失敗的源頭就是受不了誘惑，上至高官下至平民，難逃此列。就這樣滿懷憧憬進入了股市。

蠅頭小利

“蠅頭小利”對股民來說可以是嚐到甜頭，可以是貪圖小利，可以是市場對散戶的不捨得孩子套不住狼，也可以是市場對散戶的放長線釣大魚。股市在瘋狂貪婪階段，怎麼操作都賺錢，只是賺多賺少，可是散戶卻不深知自己為什麼能賺錢，更不知道瘋狂貪婪的背後是凶險。

錨定心理

錨定心理在股市交易的時候很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣?是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

自騙機制

自己騙自己是一種非常常見的行為反應，當事人對一件事持有高估的態度，很容易將事實的真相扭曲和美化，以致脫離了現實。

前途看似一片光明，然而投資者並沒有對這些政策進行審慎的研究和了解，去思考到底會給公司盈利帶來什麼樣的影響、會不會反應在股價上。

股票出利空，說是“利空出盡是利好”。股災來了自己沒賣，說“別人恐懼的時候我貪婪”。買入的股套牢到現在，說我堅持巴菲特的“價值投資”。

處置效應

處置效應是指投資者在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續持有賠錢的股票的一種大眾心理現象。在買賣股票時往往會選擇將虧損股票持在手中,而相反在盈利時傾向於賣出股票,具體表現為當股票價格上漲時,投資者賣出盈餘股票,在股票價格下降時反而將股票牢牢持有在手中,最終造成了巨大虧損。

中國股市裡永遠賺錢的幾種人！

1，第一種，是職業股痴。

他們的起步資金也許不大，但是立志將股票投資作為職業，至少是階段性的職業。

從心態上，他們屬於職業選手。

這個人群，由於全身心投入到炒股這個職業中，他們的專注，勤奮和專業精神，往往在經歷幾個牛熊轉換後，都能實現財務自由。

可以說，這個群體，是炒股成功率最大的一群人。

富豪榜裡佔10%比例的職業炒股者，就來自這個人群。

這個人群的特點，是專注專業，異常低調。

不是這個群體中的一員，你很難了解他們的成功。

2，第二種，他們有自己的本職工作，雖然是業餘炒股，但是對股市有相當的經驗。

知道在牛市來臨時全力以赴，並且大部分在牛市高潮時會將股市賺的錢轉出股票賬戶，買房買車或者用於改善生活質量。

雖然也有在牛市結束時來不及全部撤離而被套牢的，但是這個群體，算總賬的話，他們都是賺錢的。

許多有經驗的上班族炒股者，炒股收入，是他們工薪收入的有益補充。

甚至很多人如果僅靠工資一輩子都實現不了的物質願望，往往通過一個牛市，

就全部實現了（比如房子車子出國旅行等）！

這個群體，是幸福感最強烈的炒股人群。

3，第三種，是退休炒股者。

他們和職業股痴的最大區別，就是不把炒股當成職業，僅僅只是把炒股當成一種娛樂活動。

他們的最大特點，就是買入股票下跌了，絕不虧錢賣出，必須守到贏利後才會賣出。

這種守候，經常會跨越幾輪牛熊轉換後才能實現盈利（因為他們這一輪牛市被套牢的股票，往往不會是下一輪牛市的熱點，甚至第二輪牛市都不能解套）。

我認識的這類股民中，有目前還持有90元的深發展，48元的中國石油的。他們對他們股票的解套充滿信心：誰說中國石油不會在將來的某一天衝上48元以上？

這個群體，其實整體也是賺錢的。因為他們不會虧損時賣出股票。

而理論上，股票只要不退市，總會有上漲的一天（比如重組，比如週期盈利改變等等）。

把時間拉長來看，雖然資金效率不是很高，但是這個群體總體也是賺錢的！

這個結論，是不是很逆天？但是事實就是這樣的！

以上三大群體，就是股民群體中的主要贏利者。

他們的贏利，具有長期性，可操作性，可複製性。

你只需要耐心分析一下，你更接近這三個群體中的哪一個群體，你就會成為股市贏家！

搶反彈

搶反彈一定要搶到兩個點：買點和熱點，而且缺一不可。因為，反彈的持續時間不長，漲升空間有限，如果沒有把握合適的買點，就不能貿然追高，以免陷入被套的困境。

如何快速搶反彈

搶反彈在選股方面非常重要，堅決不能選擇有投資價值但股性遲鈍的藍籌類個股或低價的大盤指標股，要注意選擇流通盤較小、股性活躍的投機類個股。同時不能選擇成交量過於稀少的冷門股，以免因為進出不方便，導致操作失誤，當發現個股有短線投機的時機後，應該留意一下成交量，若底部成交量放大，表明有主力資金活躍的繼跡象，這時跟進勝算較大，下面具體說一下如何快速搶反彈。

如何快速搶反彈？

1、不宜滿倉操作。在弱市中搶反彈，要根據市場環境因素，選擇適當的資金投入比例，貿然重倉或滿倉參與反彈，是不合時宜的，一旦研判失誤，將損失巨大，是如何快速搶反彈的要點技巧之一。

2、不設贏利預期。搶反彈應根據市場情況隨機應變，當趨勢向好時，即使獲利豐厚也可以繼續等待；而反彈的上升趨勢受阻時，即使獲利微薄或淺套也要堅決清倉出貨，不能讓贏利預期束縛自己。

3、趨勢不明時不參與反彈。當股市下跌趨勢已經形成或運行於標準的下跌趨勢通道中時，投資者不宜搶反彈，此時搶反彈，無異於火中取栗、得不償失，是如何快速搶反彈的重點技巧。

4、估算風險收益比率，參與反彈之前，要估算風險收益比率，當個股反彈的風險遠遠大於收益時，不能輕易搶反彈，只有在預期收益遠大於風險的前提下，才適合於搶反彈。

5、要設置具體的止損價位，做好止損的心理準備。反彈並非市場已經完全轉強，在參與反彈時應該堅持安全第一、盈利第二的原則，一定要設置止損位，當股價到達預定價位時應立即果斷賣出，是如何快速搶反彈要特別注意的技巧。

搶反彈選擇個股：

1、跌破前期主力建倉成本的個股

在市場大幅下跌之前，有些個股可能已經出現了比較明顯的主力波段建倉。但剛剛建倉就遇到了市場大跌，這些主力很可能會順勢洗盤，或者對建倉成本價進行保護，或逆市繼續吸收廉價籌碼。這些個股在大盤止跌反彈的時候往往上漲的概率也很高。

主力建倉時候大盤跌勢過猛，主力往往會進行順勢洗盤。一旦這種短線洗盤使股價跌至成本價格或跌破成本價格時，往往是比較好的短線介入機會。因為向下的空間已經不大，而向上的動能更高。

2、有短線主力抄底的中小個股

短線反彈幅度最大的都是有市場比較活躍的遊資等主力資金髮起的，這些個股一般流通盤都比較小，短線反彈相對容易；而反彈至短線套牢區域後往往拋盤壓力也相對較小。所以，在短線超跌後，一旦出現主力資金抄底，則向上波動的幅度往往大於成交量更大的中盤股或大盤股。

3、嚴重超跌的績優股

價值投資的精髓之一就是“當股價嚴重低估時買入，當股價嚴重高估時賣出”。當市場經過一輪快速下跌之後，很多個股價格已經相對很便宜，這時候往往也是發現價值低估的績優股的時候。

4、順勢洗盤出現回調的個股

當市場整體出現超跌的時候，尋找下跌之前放量明顯、主力資金介入較深，之後出現連續縮量向下調整的個股，也是很不錯的短線選股方略。這些個股由於新介入的主力資金倉位較重、縮量下跌中套牢盤不多，特別是順勢下跌過程中短線籌碼基本出局，籌碼清洗充分，後市反彈的幅度往往也較大。

牢記下面的這些原則對搶反彈也大有裨益：

1、估算風險收益比率。參與反彈之前,要估算風險收益比率,當個股反彈的風險遠遠大於收益時,不能輕易搶反彈,只有在預期收益遠大於風險的前提下,才適合於搶反彈。

2、趨勢不明時不參與反彈。當股市下跌趨勢已經形成或運行於標準的下跌趨勢通道中時,投資者不宜搶反彈,此時搶反彈,無異於火中取栗、得不償失。

3、要設置具體的止損價位,做好止損的心理準備。反彈並非市場已經完全轉強,在參與反彈時應該堅持安全第一、盈利第二的原則,一定要設置止損位,當股價到達預定價位時應立即果斷賣出。

4、不宜滿倉操作。在弱市中搶反彈,要根據市場環境因素,選擇適當的資金投入比例,貿然重倉或滿倉參與反彈,是不合時宜的,一旦研判失誤,將損失巨大。

搶反彈應注意事項

一、多殺多不宜搶反彈

個股如果是處在高位，並開始多殺多，這時候搶反彈一定要謹慎，因為這個時候殺傷力不可小覷，很多時候可能就搶在次高位，一套就是數月或者數年，這個時候搶反彈一定要耐心等待，多觀察，做好止損為佳。

二、倉位過重不宜搶反彈

對於倉位已經過重的朋友，參與搶反彈很可能就是滿倉了，一旦失利就會造成滿盤皆輸的局面，因此在弱勢或下跌行情中，應該減倉保留資金，市場出現反彈時候可減倉，為下次戰鬥做好準備，市場不怕沒有機會，就怕機會來了，子彈沒了，因此搶反彈也要做好規劃和策略。

三、股市菜鳥不宜搶反彈

搶反彈屬於一種風險博弈，對於選股能力有很強大的考驗，選股不當，就變成了接飛刀，而股市菜鳥不具備很強的經驗，應該先多積累，多觀察，多學習，多總結，可以先小倉位進行練手，等經驗豐富了，判斷準確率提高了，下次有機會的時候參與搶反彈不遲。

四、弱勢確立不要搶反彈

如果行情處於明顯的下跌恐慌狀態，風險沒有徹底釋放，或者市場處於漫漫熊市狀態時候，千萬要謹慎搶反彈，有些個股明顯接盤量和成交量很低，長期處於下跌狀態，沒有資金關照，不應搶這類型的反彈，此類反彈不容易逮住。

五、不宜搶抗跌股的反彈

市場下跌中，部分股票顯得很抗跌，大盤跌它不跌，感覺很有實力，但是搶反彈應最好避免此類個股，選超跌的，而不是不跌的，不跌的股票大部分回頭來看，當大盤反彈時候，他反而不漲了。甚至大盤經過一段時間下跌，之前沒有跟跌，後面出現多殺多全部被套下跌行情，因此這也是需要特別注意的。

人生和投資有很多相似之處：兩者本質上都是充滿不確定性的，但又都具有提升長期勝率的方法；比知道做什麼更重要的，是瞭解絕對不能做的事情有哪些；決定一生命運的往往只是幾個判斷和決定；各種短期的偶然性會被時間熨平，最終的結果基本是公平的；做什麼事決定了高度，跟什麼人決定了難度；最痛苦的不是錯過了，而是明白的時候已太晚。

交易的真諦是什麼呢？這是每一個參與交易都需要做出明確回答的問題。

個人認為交易的真諦是：以小博大。我這裡所提到的“以小博大”，不是指平常我們所談的保證金的槓桿作用，而是在交易中“如何用較小的虧損去搏擊較大的利潤”的問題。

以小博大的代名詞便是投機，投機有廣義與狹義之分。廣義的投機貫徹在我們生活中的方方面面，不僅股市中有投機，現貨市場也有投機，甚至一個生命的生存過程，便是一個投機的過程。單從金錢佔有的角度來給投機下一個定義，便是：抓住機會，進行投資，以期獲得幾倍於投資的回報。投機的目的非常明確，便是賺錢。想歸想，努力歸努力，但事實是有的人賺了錢，有的卻倒賠了本。仔細分析一下，其實道理很簡單：大多數賠錢的人沒有學會以小博大。

以小就是要“付出小的”，可即便是“小的”，很多人仍不願付出，不付出便想博大。而少數人之所以成功，博到了大，最關鍵的一點便是學會了“以小博大”，於是從這個意義上講，生活中便產生了兩類人。一類人，稱之為“大智若愚”型。這種人豁然大度，眼光遠大，不計小利。一類人，稱之為“大愚若智”型。這種人小肚雞腸，目光短淺，斤斤計較。

以小博大的交易的過程，本身便是一個人性修煉的過程。

技術、原則、人性三者之間的關係，在交易中到底是怎樣的呢？我以為，技術所解決的是：怎麼做的問題；原則所解決的是萬一做錯“怎麼辦”的問題；而人性所解決的是原則能否真正執行的問題！

所以，人性是交易成敗的關鍵，是根本所在。一個交易員水平再高，預測市場的準確度亦不可能達到百分之百，怎麼辦？靠原則去彌補技術之不足，但一個交易員的原則制定的再完備，如果在交易中不嚴格執行，也形同虛設，毫無意義。為什麼會出現有些原則不能執行的情況呢？這便是人性的問題了。從事過交易實踐的人都有一個共同的體驗，那就是紙上談兵與真刀實槍是兩回事。不交易時看市場往往準確率較高，自我感覺良好，心態不錯，為什麼？

因為輸贏都與自己無關嘛。而到真正交易的時刻，人性的另一面便露了出來，即“想贏怕輸”的思想充斥著人的頭腦。於是事先制定的計劃，事先制定的原則早已拋到九霄雲外，結果往往賺小錢、賠大錢，最終導致失敗。

由此可以看出，人性在決定交易成敗上起到了關鍵性的作用。如果把交易看作一場戰爭的話，技術是戰術，原則是戰略，人性則負責把原則融化貫穿到戰術中，從而奪取整個戰爭的勝利。

由此可見，一個成功的交易員所具備的三個充分必要條件，便是技術、原則與人性三結合，三者缺一不可，密不可分。沒有技術的原則是空洞的原則，沒有原則的技術是盲目的技術，人性修煉不夠的交易將會是失敗的交易，失敗交易歸根到底是人性出了問題，所以成熟的人性、完備的原則、嚴密的技術，三者成功凝聚，才能實現真正意義的以小博大

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