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一
繼MSCI和富時羅素後，標普道瓊斯指數也要來A股掃貨了。
根據9月8日消息，標普道瓊斯新興市場全球基準指數將納入A股1099只股票，於9月23日開盤生效。
今年這是第三家開始配置A股的全球性指數，對於A股來說，外資助攻算是一大利好消息。
預計今年三大指數帶來的被動資金達到200多億美元，這些增量資金起碼短期利好。
對了，9月23日將是富時羅素和標普道瓊斯指數同時擴容生效，當天一些白馬藍籌股可能會迎來一些漲幅。
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一
繼MSCI和富時羅素後，標普道瓊斯指數也要來A股掃貨了。
根據9月8日消息，標普道瓊斯新興市場全球基準指數將納入A股1099只股票，於9月23日開盤生效。
今年這是第三家開始配置A股的全球性指數，對於A股來說，外資助攻算是一大利好消息。
預計今年三大指數帶來的被動資金達到200多億美元，這些增量資金起碼短期利好。
對了，9月23日將是富時羅素和標普道瓊斯指數同時擴容生效，當天一些白馬藍籌股可能會迎來一些漲幅。
資料來源：MSCI、FTSE、招商證券
從這些外資來看，他們買的標的主要集中在A股的一些績優股中，包括消費、醫藥、製造業、金融地產等方面。
比如貴州茅臺、中國平安、格力電器等。
從他們佈局的行業來看，今年下半年又有所變化，由於消費板塊的估值被機構資金抱團推高了不少，吸引力肯定不如上半年，科技反到成為僅次於消費配置的標的。
一旦消費和科技的估值優勢不存在，如銀行、地產等週期性且估值相對低窪的板塊，將會成為外資配置的選擇。
目前從估值來看，銀行和地產是為數不多的優質且便宜的資產，以價值投資風格見長的外資不可能會忽視他們。
從以往經驗來看，外資的操作風格更注重價值和中長線投資，對規模大、流動性好、估值低、風險低的白馬藍籌企業更青睞。
他們在其他資本市場形成的投資思路，肯定會複製到A股中，這一點與國內的抱團資金非常相似。
二
全球市場指數數據，主要是根據PE/PB/盈利收益率為評估值。
90%為國內A股的相關指數，海外市場指數則包含德國DAX、美股標普500和納指100、港股恆生指數和H股指數。
原油、地產信託基金等其他資產，可根據歷史價格或波動進行配置。
第580期全球市場指數估值表
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一
繼MSCI和富時羅素後，標普道瓊斯指數也要來A股掃貨了。
根據9月8日消息，標普道瓊斯新興市場全球基準指數將納入A股1099只股票，於9月23日開盤生效。
今年這是第三家開始配置A股的全球性指數，對於A股來說，外資助攻算是一大利好消息。
預計今年三大指數帶來的被動資金達到200多億美元，這些增量資金起碼短期利好。
對了，9月23日將是富時羅素和標普道瓊斯指數同時擴容生效，當天一些白馬藍籌股可能會迎來一些漲幅。
資料來源：MSCI、FTSE、招商證券
從這些外資來看，他們買的標的主要集中在A股的一些績優股中，包括消費、醫藥、製造業、金融地產等方面。
比如貴州茅臺、中國平安、格力電器等。
從他們佈局的行業來看，今年下半年又有所變化，由於消費板塊的估值被機構資金抱團推高了不少，吸引力肯定不如上半年，科技反到成為僅次於消費配置的標的。
一旦消費和科技的估值優勢不存在，如銀行、地產等週期性且估值相對低窪的板塊，將會成為外資配置的選擇。
目前從估值來看，銀行和地產是為數不多的優質且便宜的資產，以價值投資風格見長的外資不可能會忽視他們。
從以往經驗來看，外資的操作風格更注重價值和中長線投資，對規模大、流動性好、估值低、風險低的白馬藍籌企業更青睞。
他們在其他資本市場形成的投資思路，肯定會複製到A股中，這一點與國內的抱團資金非常相似。
二
全球市場指數數據，主要是根據PE/PB/盈利收益率為評估值。
90%為國內A股的相關指數，海外市場指數則包含德國DAX、美股標普500和納指100、港股恆生指數和H股指數。
原油、地產信託基金等其他資產，可根據歷史價格或波動進行配置。
第580期全球市場指數估值表
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- 盈利收益率=1/PE*100%
- ROE=淨利潤/淨資產*100%（PB/PE可粗暴計算）
- 分位點：當前市盈率或市淨率在歷史估值數據中的位置
- -表示暫無數據
指數估值表說明：
1. 綠色部分為相對低估指數，安全邊際高，上漲概率大，定投可選；
2. 白色部分為正常合理估值指數，已定投持有，不買賣；
3. 紅色部分為相對高估指數，安全邊際低，可根據市場熱度，分批止盈；
4. 指數估值表包含A股、港股、歐美、日本等股票市場主流指數，同時納入石油、REITs相關資產類型；
5. 指數交叉評估維度：盈利收益率、市盈率、市淨率和淨資產收益率；
6. 歷史分位點參考界限：30%、50%、80%；
7. 部分指數不適用以上指標。
三
- 主投指數基金，尋找穿越牛熊的主動基金；
- 尋求高安全邊際基金，低估分倉買入，高估逐漸退出；
- 動態平衡策略和資金網格化管理；
- 基金組合配置，對衝品種風險；
- 中長期投資，忽視短期波動；
- 中低風險策略下的投資品種；
- 最實用的家庭重疾、壽險、醫療和意外保險配置。