背景：由於唐山地區空氣質量持續惡化，6月22日，唐山市相關部門開展了關於全市環境空氣質量有關情況的彙報工作，草擬了進一步管控措施，主要加強工業企業減排力度，加大停限產力度。據Mystee調研瞭解到，6月23日部分鋼廠收到了《關於做好全市鋼鐵企業停限產工作的通知》，要求各鋼企自接到本《通知》起燒結機(球團)、轉爐、石灰窯等設備立即停產到位，高爐於6月27日前停產到位，其中績效評價為A類的鋼廠限產20%，其餘全部限產50%。此消息一出，鋼坯價格率先大漲，22日至今累計漲幅達到了140元/噸。
我網根據鋼企高爐限產比例20-50%的文件政策，對唐山樣本138座高爐（不含長期停產）進行理論測算：合計月度影響鐵水量約516萬噸，減少品種產能約468萬噸，其中影響帶鋼量146萬噸；型鋼30萬噸；螺紋52萬噸；盤螺線材59萬噸；熱卷173萬噸；中厚板7.4萬噸；鋼坯外賣量約62萬噸，具體影響量以鋼廠實際對產品的調配為準。屆時產能利用率約在59%，較當前值下降約17.25%。
影響之一：各大型鋼廠價格大幅上漲
自6月23日開始，津西、日照、天柱、鞍山寶得等鋼廠紛紛上調出廠價格，累計漲幅最高者達到了150元/噸，其他鋼廠漲幅也基本在100元/噸。唐山地區型材廠家漲價也多在150元/噸左右。
數據來源：上海鋼聯鋼材事業部
影響之二：華南型材價格全面上漲
由於前期華南型材價格持續偏低，鋼廠價格高企，部分資源已然倒掛，因此商家庫存多維持低位，期待後期鋼廠價格下跌補充資源。但是在唐山限產消息影響下，鋼廠價格紛紛大漲，補貨成本突然猛漲，商家只能隨之上調售價，拉近與北方價格差距。周初市場價格漲幅在50-80元/噸，不過據瞭解價格雖有明顯上漲，下游需求表現卻依舊不太理想，主要原因一方面是天氣影響，本週華南地區依舊多降雨天氣，另一方面價格大漲後市場觀望情緒也較濃厚，因此昨日、今日華南型材價格繼續上漲乏力。
數據來源：鋼聯數據
影響之三：南北差價再次縮小 華南型材商家補貨謹慎
唐山限產消息一出，唐山地區型鋼廠家出廠價格漲幅均在150元/噸左右，而華南地區型材價格受制於相對疲弱的市場需求，價格漲幅有限，僅在50-80元/噸，南北差價再次壓縮，目前兩地差價僅為一個運費差，部分品種如角鋼當前唐山型鋼廠出廠價格在4030元/噸，廣東市場售價4200元/噸，除去運費，已經倒掛50元/噸左右。在此情況下，華南型材商家補貨謹慎，認為當前價格風險較高，短期補貨意願低。由此可見7月中上旬華南型材市場新到資源將持續偏低，低庫存狀態將延續。
數據來源：鋼聯數據
綜合來看，在唐山限產以及期鋼相對堅挺的情況下，短期內華南型材市場價格下跌概率小，但是由於降雨天氣影響，下游需求偏弱，價格繼續上漲也乏力，華南型材商家近期操作也相對謹慎，甚少補貨，出貨為主。此外唐山限產後續執行情況也有待觀察，建議持續關注相關情況。
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