就在券商半年報悉數交卷之際，部分上市券商卻陸續收到了交易所的問詢函。北京商報記者注意到，目前已有東北證券、東方證券(港股03958)、申萬宏源(港股06806)證券、第一創業證券4家公司收到了交易所的問詢函，且交易所重點關注券商股票質押相關業務的開展、風險管控等情況以及相關減值計提的充分性和合理性。
9月15日晚間，第一創業證券發佈公告稱，公司於9月1日收到深圳證券交易所《關於對第一創業證券股份有限公司2019年半年報的問詢函》，深交所重點對該公司計提減值準備事項、經紀信用業務收支變動等問題進行問詢。
半年報顯示，2019年1-6月，第一創業證券對買入返售金融資產計提減值準備1.93億元，包括對股票質押式回購業務計提減值準備1.66億元，對債券質押式回購業務計提減值準備2750萬元。
深交所要求第一創業證券對比分析說明公司質押業務風險控制措施的有效性。結合公司質押業務的融資餘額、擔保方式、擔保物價值、債務人償債能力、資產減值準備金額及同行業可比公司情況，說明公司質押業務資產減值政策的合理性和資產減值準備計提的充分性。
第一創業證券回覆稱，公司證券經紀及信用業務營業收入同比下降13.5%，同比減少3775.21萬元，主要由於股票質押式回購業務收入下降所致。公司證券經紀及信用業務營業支出同比上升76.32%，同比增長1.7億元，主要由於本期部分買入返售金融資產計提減值準備所致。其中，股票質押式回購業務本期計提減值準備1.66億元，債券質押式回購業務計提減值準備2750.1萬元。若剔除上述減值準備因素的影響，公司證券經紀及信用業務營業支出與上年相比有所下降。
就公司未來將如何發展股票質押式回購業務和債券質押式回購業務、如何化解業務風險，北京商報記者聯繫到第一創業證券方面，但截至記者截稿，未獲對方回覆。
除第一創業證券外，近期，交易所還給東北證券、申萬宏源、東方證券3家券商下發了問詢函，重點涉及了股票質押的問題。
深交所發給東北證券的問詢函顯示，截至2019年6月30日，東北證券以自有資金作為融出方參與股票質押式回購交易業務待購回初始交易金額為58.01億元，同比增長11.43%。此前，東北證券曾發佈計提資產減值準備的公告，上半年計提資產減值準備金額共計1.18億元，減少利潤總額1.18億元，減少淨利潤8861萬元。對此，深交所要求東北證券說明截至目前股票質押業務開展情況，包括但不限於業務規模、風險管控情況、自有資金參與股票質押業務規模增加的原因。
申萬宏源收到的問詢函顯示，截至報告期末，公司買入返售金融資產期末餘額約482.87億元，同比下降28%，計提減值準備約8.23億元；融出資金期末餘額約485.62億元，同比增長約13%，計提減值準備約1.93億元。深交所要求說明上述金融資產計提減值準備情況以及充分性。
東方證券收到的問詢函顯示，該公司半年報披露，東方證券買入返售金融資產期末餘額272.79億元，主要系股票質押式回購業務。本期買入返售資產減值損失4.06億元，上期發生額僅為0.33億元，本期同比大幅增長。對此，上交所也要求東方證券補充披露截至目前股票質押相關業務的開展情況、存續項目期限結構、風險管控等情況。
首創證券研發部總經理王劍輝對北京商報記者表示，上市券商收到交易所關於年報相關的問詢比較少見，從交易所重點質詢股票質押業務可以看出，監管部門對這方面的風險非常重視。
他進一步指出，這種風險表面上看是來自於質押股權的機構或個人出現資金鍊的問題，從而導致相關券種被強制平倉處理，但實際上有諸多問題，“比如，如果在制度上不加控制，少數股東可能會出現以股權質押被迫平倉的名義來變相實現減持或者是清倉的目的，可能會逃避他需要承擔某些義務，給市場帶來拋壓”。
王劍輝表示，雖然今年以來市場回升，股票質押系統風險有所減緩，但風險問題的根本還沒有得到有效控制，目前風險降低更多還是源於行情的轉好，相關機構還需要在相關業務上增加更多抵禦風險的設計，業務規模上要有所控制，而且工具上應該多樣化。
值得一提的是，部分券商發展股票質押業務，忽視風險管控盲目擴張業務等問題早已引起監管的注意。北京商報記者獲悉的一份機構監管情況通報顯示，近期，證券基金機構監管部指導相關證監局對今年以來股票質押規模增幅較大的9家公司進行了現場核查，並擬針對發現的問題依法採取相關監管措施。
本文源自北京商報
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