【編者按】隨著人工智能和機器學習技術的普及，金融行業也逐漸感受到衝擊。全球最大基金公司貝萊德也開始逐漸向技術方向靠攏，甚至辭退了一些主動型基金經理。
外媒對此進行了報道，以下為騰訊科技AI世代編譯整理的文章概要：
機器再下一城。
自從2009年收購巴克萊的ETF業務以來，全球最大基金公司貝萊德（BlackRock）始終面臨挑戰。
這些計算機驅動的低成本基金漲幅巨大，把幫助該公司實現早期擴張的基金經理遠遠甩在後面。ETF和指數基金等被動投資方式的崛起給投資行業帶來了一場革命，為普通投資者創造了更大的機會，降低了他們的投資成本。而與此同時，就連華爾街規模最大的資產管理者們，也因此而倍感壓力。
現在，經過多年的慎重考慮，貝萊德創始人兼CEO勞倫斯·芬克（Laurence D. Fink）開始把命運寄託在機器身上。
本週二，貝萊德公佈了一項野心勃勃的計劃，將大量主動管理的共同基金與更加依賴算法和模型選股的基金合併。
隨著投資者從主動型股票基金大舉轉向費率更低的指數型和主題投資基金，作為全球頂尖基金公司的貝萊德也藉此對這一趨勢做出了明確反應。
此次受到影響的大約有300億美元資產（約佔其主動型股票基金的11%），約有60億美元重新命名為貝萊德優勢基金（BlackRock Advantage）。這些基金將專注於量化投資和其他戰略，從而採取更多以規則為基礎的投資方式。
“信息民主化加大了主動管理的難度。”芬克接受採訪時說，“我們必須改變生態系統——這就需要加大對大數據和人工智能的依賴，還要更加重視數量分析和傳統投資戰略中的要素和模型。”
作為重組的一部分，貝萊德的53位基金經理中，約有7人會卸任。其中一些基金經理仍將擔任顧問，至少有36名與這些基金相關的員工將會離職。
雖然貝萊德正在逐步落實此事，但這項新計劃仍將影響人們對聰明的共同基金經理的崇拜之情。這種情緒在上世紀八九十年代開始流行。富達投資著名基金經理彼得·林奇（Peter Lynch）成為了這股趨勢的引領者。
如今，包括Pimco、Franklin Templeton、Aberdeen和富達在內的資產管理公司仍然認為他們的債券和股票基金經理比整體市場更加聰明——並因此收取更高的費用。
但自2009年以來，隨著這些基金的表現低迷，數以百萬的投資者放棄了這種觀念，贖回費用昂貴的共同基金，轉而投資表現更好的低價指數基金。
目前最大的基金公司是指數基金先驅Vanguard和貝萊德，兩家公司合計管理的資產接近10萬億美元。
由於貝萊德擁有iSHres ETF系列，所以顯然成為了這場革命的獲益者——這也成為可能在未來幾年顛覆共同基金行業的威脅之一。
不過，共同基金行業的巨獸變成了Vanguard，該公司通過指數基金和ETF基金吸引了空前的資金流入。
例如，晨星的數據顯示，去年有4230億美元資金贖回主動型股票基金，但卻有3900億美元流入指數基金。Vanguard獲得了其中的2770億美元，幾乎是貝萊德的3倍。
對於客戶究竟想購買追蹤低波動股票的ETF基金，還是投資美國小企業的高價共同基金，芬克始終堅持不可知論。
讓客戶自主選擇一直以來都是芬克的信條。
去主觀化已經十分明顯，芬克現在成為了系統化投資風格的真正信徒，這種模式更看重算法、科學和數據模型，而不太依賴基金經理的選股智慧。
他最近幾年聘請了哥倫比亞大學明星金融學教授安德魯·安格（Andrew Ang），讓他推動貝萊德通過要素投資和主題投資來分配資產。
而從去年開始，貝萊德的傳統基金經理已經與數量分析專家在同一部門工作。這些基金經理很多都擁有博士學位，他們可能根據衛星圖片顯示的沃爾瑪停車場擁擠狀態來決定是否買賣該股，而不會對其資產負債表展開詳細分析。
總之，芬克認為貝萊德必須大舉壓住機器，包括該公司的風險管理平臺阿拉丁（Aladdin）、機器人顧問、大數據甚至人工智能。
芬克參與的任何一次採訪和電話會議幾乎都能佐證這一點：這些對話幾乎都圍繞技術展開，卻很少提及該公司的基金經理在做什麼。
不過，芬克並沒有全面放棄主動投資，轉而對機器驅動的被動投資孤注一擲。雖然該公司的主動型股票基金資產已經從2009年的2080億美元縮水到如今的2010億美元，但該業務仍可為貝萊德帶來豐厚的利潤，為其貢獻了16%的營收。
根據晨星的數據，自從2009年以來，貝萊德只有11%的主動型股票基金擊敗了他們的基準。自2012年以來，貝萊德的主動型共同基金遭遇了275億美元的贖回。
這項新計劃由馬克·維斯曼（Mark Wiseman）負責，芬克去年挖來了這位加拿大頂級養老基金的高管，讓其負責調整貝萊德的業務。新舉措也強調了一些戰略，讓基金經理大舉下注某些股票。
不過，他們同時傳遞出更重要的信息：昂貴的主動型基金希望明確一個信號，選擇美國股票的方法必須適應貝萊德的新常態。
以貝萊德的大市值核心基金（Large Cap Core）為例，這是一隻專門投資美國大企業的基金。自從2009年以來，其資產已經減半至15億美元，過去3年的表現較指數落後1.3%。
該基金的經理被替換成貝萊德量化投資團隊的3名投資組合專家，該團隊使用各種計算機模型來制定選股決策。與此同時，這隻基金的費用也下調了一半。
當然，這些舉措可能不會立刻遏制近幾年的資金流出狀況。事實上，這些基金只是為了繼續存在下去而進行調整，因而並沒有太多投資者願意買單，所以流出趨勢還會進一步加劇。
但芬克他剛剛聘請的副手認為，長痛不如短痛。
“以往，人們會坐在房間裡選股，他們認為自己比別人都聰明——但這種方式已經不再管用了。”維斯曼說，“主動型基金經理面臨著一場暴風雨，但我們貝萊德是一艘航空母艦，我們會穿過這片海域。”（來源：騰訊科技 AI世代編譯/長歌）
我願意以我全部的科技換取跟蘇格拉底待一個下午
每天一杯咖啡吸收宇宙能量！
重構思維方式，
AI+時代，讀互聯網思想（wanging0123)
聯繫方式：投稿及內容合作｜[email protected]