'許家印千億佈局A股新能源汽車：看看股價，還有上車機會'
7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
至此，許家印在完成整車研發製造、銷售渠道佈局後，順利落定了其新能源汽車帝國的最後一塊拼圖。恆大新能源汽車實現三線合一，許老闆的新能源汽車夢輪廓已現。
節奏如此之快的造車進行曲，符合一貫的許家印“速度”。但新能源汽車產業，在“不差錢”和“快字訣”之外，還有科技、市場積澱、政府政策等諸多影響因素存在。
許老闆的汽車夢照進現實，並不簡單；恆大的造車之路，才剛剛進入正賽道。
聯手國家電網，佈局充電難題，關注浣熊財經，私信找我領取粉絲福利！
7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧(601519)能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
至此，許家印在完成整車研發製造、銷售渠道佈局後，順利落定了其新能源汽車帝國的最後一塊拼圖。恆大新能源汽車實現三線合一，許老闆的新能源汽車夢輪廓已現。
節奏如此之快的造車進行曲，符合一貫的許家印“速度”。但新能源汽車產業，在“不差錢”和“快字訣”之外，還有科技、市場積澱、政府政策等諸多影響因素存在。
許老闆的汽車夢照進現實，並不簡單；恆大的造車之路，才剛剛進入正賽道。
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7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧(601519)能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
在新能源汽車高速發展，保有量越來越大的情況下，充電難問題也開始顯現。各家能源汽車企業難以單獨解決這個問題。恆大集團頗有遠見的與國家電網聯手，將會為以後自家新能源汽車提供充電保障併成為充電行業的受益者。
華夏能源網查詢相關數據顯示：2018年我國新能源汽車銷售125萬輛，保有量接近300萬輛；2018年充電基礎設施保有量為80.8萬臺，電動汽車充電設施供不應求。並且，充電樁設施集中於大城市和土地資本便宜的集中站點，商業區和住宅區這樣的充電主要需求區佈局較少。
恆大集團和國網的聯手，恰恰可以解決這個問題：恆大在中國280多個城市擁有810多個地產項目；國家電網經營區域覆蓋26個省（自治區、直轄市），覆蓋國土面積的88%以上，供電服務人口超過11億人。恆大集團和國家電網如果實現項目和電網在充電樁上的互通，那麼服務能力將超過任何一家車企和充電企業。
恆大集團選擇國家電網另外一個重要因素，就是國家電網已經開始發力充電儲能業務並與泛在電力物聯網相連。未來，恆大的新能源汽車可以完全參與到國網的能源物聯網中來，在“用電低谷時充電、用電高峰時賣電”,國家電網也能借此滿足削峰填谷、調壓調頻等電網調節需求。
這一次民營、國資兩大巨頭的聯手，將攪動充電樁市場風雲，恆大集團也藉此完成了新能源汽車重要的充電服務佈局。
當經濟不在靠房地產驅動，那麼還有什麼產業能夠起到提振經濟的重任呢！
汽車產業鏈是宏觀經濟中影響最廣泛的產業鏈之一。
從中國經濟增長需求端的源頭驅動力來看，外需是其中之一；而對內需來說，房地產、基建是兩個大的產業鏈譜系，除此之外就屬汽車產業了。汽車產業是經濟體系中最為重要的產業之一。以總產值衡量，2015年在整個經濟中佔比為3.4%，而其關聯行業影響範圍更大。在汽車的下游需求中，20-30%對應消費，60-70%對應投資。汽車的關聯產業較多，對上下游產業鏈具有顯著的拉動作用。若同時考慮直接與間接拉動，汽車行業的產值增長對其他行業形成的需求拉動大約為本行業的2.5倍左右。
下半年汽車行業的拖累逆轉將是短週期經濟的支撐因素之一。
目前零售增速已見底回升；根據廣發汽車團隊的判斷，批發增速在年底有望回升到0附近。簡單測算這對消費增速的提振約為0.5%左右；我們對汽車上游主要行業的需求變化進行測算，預計對名義GDP綜合拉動幅度在0.2-0.3%。若考慮汽車對第三產業如交運、旅遊等行業的推動，這一影響可能在0.3%左右，可部分對衝出口下滑的影響。
近期，國家發展改革委、生態環境部、商務部印發《推動重點消費品更新升級暢通資源循環利用實施方案(2019年-2020年)》(以下簡稱“方案”)。
《方案》提出，要堅決破除乘用車消費障礙。嚴禁各地出臺新的汽車限購規定，已實施汽車限購的地方政府轉向引導使用。不得對新能源汽車實行限行、限購，已實行的應當取消。鼓勵地方對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持。積極推動農村車輛消費升級。
對此，國信證券(002736)表示，新政策的出臺，基本符合市場預期，短期來看，無論是取消對新能源汽車限行限購還是對城市公共領域用車的替代，均對行業銷量起到提振作用。長期來看，《方案》對新能源汽車提出進一步降本的要求，同時鼓勵嘗試換電、快充、無線充電等模式，加大充電基礎設施建設和分時租賃市場支持，均有利於進一步顯示新能源汽車的經濟性和實用性，提升新能源汽車滲透率，帶動行業進入被動去庫存階段，實現新一輪復甦。
目前，新能源汽車行業上市公司基本面改善明顯，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤實現同比增長的公司共有120家，佔比近五成。其中，包括金龍汽車(600686)、棲霞建設(600533)、科大國創、上海滬工、均勝電子(600699)、比亞迪(002594)、廣日股份(600894)、柘中股份(002346)等在內的34家公司，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤均實現同比翻番。
同時行業龍頭標的也備受以QFII為代表的長線資金長期堅守。統計顯示，截至今年一季度末，共有19只個股被QFII持倉，長城汽車(601633)(1967.62萬股)、先導智能(1674.00萬股)、中鼎股份(000887)(1348.37萬股)、金龍汽車(1046.00萬股)、法拉電子(600563)(436.67萬股)、德賽電池(000049)(148.03萬股)和可立克(25.78萬股)等7只個股被QFII連續5個季度持有，後市表現值得重點關注。
《新能源汽車及鋰電池產業鏈受益機會》股票池
進入特斯拉供應鏈的有色金屬類公司：
一級供應商：中科三環、宜安科技
二級供應商：常鋁股份、雲海金屬、橫店東磁
正極材料：格林美、廈門鎢業、當升科技
負極材料：杉杉股份、中科電氣
隔膜：創新股份、雙傑電氣、滄州明珠、星源材質
鋁塑膜：新綸科技、道明光學
電解液：天賜材料、江蘇國泰
電解質：石大勝華、多氟多、天賜材料、必康股份、
鈷：道氏技術、華友鈷業、洛陽鉬業、寒銳鈷業
鎳（硫酸鎳）：格林美
鋰礦鋰鹽：天齊鋰業、贛鋒鋰業
動力電池：億緯鋰能
鋰電池生產設備：贏合科技、智雲股份、先導智能
鋰電池檢測設備：星雲股份
鋰電池檢測設備、鈷、鎳、鋰
電機電控：方正電機、藍海華騰、匯川技術、大洋電機
一、上游資源品+鋰電材料
原材料：
鈷：中國鈷資源極為匱乏，僅站世界1.1%。鈷的龍頭股是洛陽鉬業，格林美。
鋰：鋰我國本身擁有豐富的鋰礦資源，但因為主要呈現為鹽湖滷水。提取高純度的成本較高，鋰的龍頭股是天齊鋰業，贛鋒鋰業。
正極材料：包括磷酸鐵鋰，錳酸鋰，鎳鈷錳三元材料，鈷鋰酸等。正極材料龍頭股是杉杉股份，當升科技。
負極材料：以石墨為主，技術壁壘低，競爭格局穩定。負極材料龍頭股是中國寶安、杉杉科技。
隔膜：毛利率高達70%，是鋰電池最賺錢的一個環節。隔膜龍頭股是創新股份。
二、中游動力系統
電池、電機和電控是電動汽車的主要成本。 電機、電池和電控系統作為整個新能源汽車產業鏈當中最核心的部分，佔據了整個新能源汽車的大部分成本。目前行業內龍頭是大洋電機（002249）、匯川技術（300124）。
大洋電機（002249）：收購上海電驅動，形成了完善的新能源汽車動力總成生產線，與宇通、金龍、一汽集團等眾多整車企業建立了良好合作關係。目前動力總成系統產能達30萬臺套，在新能源電機的市場佔有率達到了30%，規模稱霸國內。
匯川技術（300124）：公司是宇通的戰略合作伙伴，強大的電控技術研發平臺保證了公司能夠很好的滿足新能源汽車客戶的定製化需求，同時深厚的研發積累，對於將來的研發和降本有很大的優勢。
中科三環（000970）：全球最大的高性能汝鐵硼生產商之一，公司進入了特斯拉產業鏈，目前總產能大約在13000噸左右，佔全球市場份額的15%以上。
均勝電子（600699）：BMS動力電池管理系統研發廠家，BMS主要為了保障電池安全和提高電池壽命。
三、下游：充電樁
生產商：
科士達：國內充電樁企業第一梯隊
中恆電氣：在我國曆年充電設備招標中均有穩定中標
和順電氣：曾中標國網招標
通合科技：最早涉足國內充換電站充電電源系統之一
科陸電子：公司已建設充電站45座，出售充電樁近2萬臺
運營商：
特銳德：正宗充電樁龍頭
萬馬股份：擁有芯片級別的充電樁智能化接入的技術儲備及完整解決方案
四、整車
客車行業起步早，滲透率高，目前已經比較成熟，格局穩定。宇通客車（600066）、中通客車（000957）、比亞迪（002594）是業內三強，其中宇通客車的競爭力最強，全球份額佔比達21%。
乘用車方面，可以說是未來幾年的競爭主戰場，比亞迪、吉利、北汽、眾泰、江淮，是目前的5個龍頭企業，其中比亞迪佔全球份額的13%。
電解液：電解液佔鋰電池成本的15%左右，毛利率約40%，全球52%產能在中國。電解液龍頭股是新宙邦，天賜材料，石大勝華 。
7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
至此，許家印在完成整車研發製造、銷售渠道佈局後，順利落定了其新能源汽車帝國的最後一塊拼圖。恆大新能源汽車實現三線合一，許老闆的新能源汽車夢輪廓已現。
節奏如此之快的造車進行曲，符合一貫的許家印“速度”。但新能源汽車產業，在“不差錢”和“快字訣”之外，還有科技、市場積澱、政府政策等諸多影響因素存在。
許老闆的汽車夢照進現實，並不簡單；恆大的造車之路，才剛剛進入正賽道。
聯手國家電網，佈局充電難題，關注浣熊財經，私信找我領取粉絲福利！
7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧(601519)能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
在新能源汽車高速發展，保有量越來越大的情況下，充電難問題也開始顯現。各家能源汽車企業難以單獨解決這個問題。恆大集團頗有遠見的與國家電網聯手，將會為以後自家新能源汽車提供充電保障併成為充電行業的受益者。
華夏能源網查詢相關數據顯示：2018年我國新能源汽車銷售125萬輛，保有量接近300萬輛；2018年充電基礎設施保有量為80.8萬臺，電動汽車充電設施供不應求。並且，充電樁設施集中於大城市和土地資本便宜的集中站點，商業區和住宅區這樣的充電主要需求區佈局較少。
恆大集團和國網的聯手，恰恰可以解決這個問題：恆大在中國280多個城市擁有810多個地產項目；國家電網經營區域覆蓋26個省（自治區、直轄市），覆蓋國土面積的88%以上，供電服務人口超過11億人。恆大集團和國家電網如果實現項目和電網在充電樁上的互通，那麼服務能力將超過任何一家車企和充電企業。
恆大集團選擇國家電網另外一個重要因素，就是國家電網已經開始發力充電儲能業務並與泛在電力物聯網相連。未來，恆大的新能源汽車可以完全參與到國網的能源物聯網中來，在“用電低谷時充電、用電高峰時賣電”,國家電網也能借此滿足削峰填谷、調壓調頻等電網調節需求。
這一次民營、國資兩大巨頭的聯手，將攪動充電樁市場風雲，恆大集團也藉此完成了新能源汽車重要的充電服務佈局。
當經濟不在靠房地產驅動，那麼還有什麼產業能夠起到提振經濟的重任呢！
汽車產業鏈是宏觀經濟中影響最廣泛的產業鏈之一。
從中國經濟增長需求端的源頭驅動力來看，外需是其中之一；而對內需來說，房地產、基建是兩個大的產業鏈譜系，除此之外就屬汽車產業了。汽車產業是經濟體系中最為重要的產業之一。以總產值衡量，2015年在整個經濟中佔比為3.4%，而其關聯行業影響範圍更大。在汽車的下游需求中，20-30%對應消費，60-70%對應投資。汽車的關聯產業較多，對上下游產業鏈具有顯著的拉動作用。若同時考慮直接與間接拉動，汽車行業的產值增長對其他行業形成的需求拉動大約為本行業的2.5倍左右。
下半年汽車行業的拖累逆轉將是短週期經濟的支撐因素之一。
目前零售增速已見底回升；根據廣發汽車團隊的判斷，批發增速在年底有望回升到0附近。簡單測算這對消費增速的提振約為0.5%左右；我們對汽車上游主要行業的需求變化進行測算，預計對名義GDP綜合拉動幅度在0.2-0.3%。若考慮汽車對第三產業如交運、旅遊等行業的推動，這一影響可能在0.3%左右，可部分對衝出口下滑的影響。
近期，國家發展改革委、生態環境部、商務部印發《推動重點消費品更新升級暢通資源循環利用實施方案(2019年-2020年)》(以下簡稱“方案”)。
《方案》提出，要堅決破除乘用車消費障礙。嚴禁各地出臺新的汽車限購規定，已實施汽車限購的地方政府轉向引導使用。不得對新能源汽車實行限行、限購，已實行的應當取消。鼓勵地方對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持。積極推動農村車輛消費升級。
對此，國信證券(002736)表示，新政策的出臺，基本符合市場預期，短期來看，無論是取消對新能源汽車限行限購還是對城市公共領域用車的替代，均對行業銷量起到提振作用。長期來看，《方案》對新能源汽車提出進一步降本的要求，同時鼓勵嘗試換電、快充、無線充電等模式，加大充電基礎設施建設和分時租賃市場支持，均有利於進一步顯示新能源汽車的經濟性和實用性，提升新能源汽車滲透率，帶動行業進入被動去庫存階段，實現新一輪復甦。
目前，新能源汽車行業上市公司基本面改善明顯，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤實現同比增長的公司共有120家，佔比近五成。其中，包括金龍汽車(600686)、棲霞建設(600533)、科大國創、上海滬工、均勝電子(600699)、比亞迪(002594)、廣日股份(600894)、柘中股份(002346)等在內的34家公司，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤均實現同比翻番。
同時行業龍頭標的也備受以QFII為代表的長線資金長期堅守。統計顯示，截至今年一季度末，共有19只個股被QFII持倉，長城汽車(601633)(1967.62萬股)、先導智能(1674.00萬股)、中鼎股份(000887)(1348.37萬股)、金龍汽車(1046.00萬股)、法拉電子(600563)(436.67萬股)、德賽電池(000049)(148.03萬股)和可立克(25.78萬股)等7只個股被QFII連續5個季度持有，後市表現值得重點關注。
《新能源汽車及鋰電池產業鏈受益機會》股票池
進入特斯拉供應鏈的有色金屬類公司：
一級供應商：中科三環、宜安科技
二級供應商：常鋁股份、雲海金屬、橫店東磁
正極材料：格林美、廈門鎢業、當升科技
負極材料：杉杉股份、中科電氣
隔膜：創新股份、雙傑電氣、滄州明珠、星源材質
鋁塑膜：新綸科技、道明光學
電解液：天賜材料、江蘇國泰
電解質：石大勝華、多氟多、天賜材料、必康股份、
鈷：道氏技術、華友鈷業、洛陽鉬業、寒銳鈷業
鎳（硫酸鎳）：格林美
鋰礦鋰鹽：天齊鋰業、贛鋒鋰業
動力電池：億緯鋰能
鋰電池生產設備：贏合科技、智雲股份、先導智能
鋰電池檢測設備：星雲股份
鋰電池檢測設備、鈷、鎳、鋰
電機電控：方正電機、藍海華騰、匯川技術、大洋電機
一、上游資源品+鋰電材料
原材料：
鈷：中國鈷資源極為匱乏，僅站世界1.1%。鈷的龍頭股是洛陽鉬業，格林美。
鋰：鋰我國本身擁有豐富的鋰礦資源，但因為主要呈現為鹽湖滷水。提取高純度的成本較高，鋰的龍頭股是天齊鋰業，贛鋒鋰業。
正極材料：包括磷酸鐵鋰，錳酸鋰，鎳鈷錳三元材料，鈷鋰酸等。正極材料龍頭股是杉杉股份，當升科技。
負極材料：以石墨為主，技術壁壘低，競爭格局穩定。負極材料龍頭股是中國寶安、杉杉科技。
隔膜：毛利率高達70%，是鋰電池最賺錢的一個環節。隔膜龍頭股是創新股份。
二、中游動力系統
電池、電機和電控是電動汽車的主要成本。 電機、電池和電控系統作為整個新能源汽車產業鏈當中最核心的部分，佔據了整個新能源汽車的大部分成本。目前行業內龍頭是大洋電機（002249）、匯川技術（300124）。
大洋電機（002249）：收購上海電驅動，形成了完善的新能源汽車動力總成生產線，與宇通、金龍、一汽集團等眾多整車企業建立了良好合作關係。目前動力總成系統產能達30萬臺套，在新能源電機的市場佔有率達到了30%，規模稱霸國內。
匯川技術（300124）：公司是宇通的戰略合作伙伴，強大的電控技術研發平臺保證了公司能夠很好的滿足新能源汽車客戶的定製化需求，同時深厚的研發積累，對於將來的研發和降本有很大的優勢。
中科三環（000970）：全球最大的高性能汝鐵硼生產商之一，公司進入了特斯拉產業鏈，目前總產能大約在13000噸左右，佔全球市場份額的15%以上。
均勝電子（600699）：BMS動力電池管理系統研發廠家，BMS主要為了保障電池安全和提高電池壽命。
三、下游：充電樁
生產商：
科士達：國內充電樁企業第一梯隊
中恆電氣：在我國曆年充電設備招標中均有穩定中標
和順電氣：曾中標國網招標
通合科技：最早涉足國內充換電站充電電源系統之一
科陸電子：公司已建設充電站45座，出售充電樁近2萬臺
運營商：
特銳德：正宗充電樁龍頭
萬馬股份：擁有芯片級別的充電樁智能化接入的技術儲備及完整解決方案
四、整車
客車行業起步早，滲透率高，目前已經比較成熟，格局穩定。宇通客車（600066）、中通客車（000957）、比亞迪（002594）是業內三強，其中宇通客車的競爭力最強，全球份額佔比達21%。
乘用車方面，可以說是未來幾年的競爭主戰場，比亞迪、吉利、北汽、眾泰、江淮，是目前的5個龍頭企業，其中比亞迪佔全球份額的13%。
電解液：電解液佔鋰電池成本的15%左右，毛利率約40%，全球52%產能在中國。電解液龍頭股是新宙邦，天賜材料，石大勝華 。
7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
至此，許家印在完成整車研發製造、銷售渠道佈局後，順利落定了其新能源汽車帝國的最後一塊拼圖。恆大新能源汽車實現三線合一，許老闆的新能源汽車夢輪廓已現。
節奏如此之快的造車進行曲，符合一貫的許家印“速度”。但新能源汽車產業，在“不差錢”和“快字訣”之外，還有科技、市場積澱、政府政策等諸多影響因素存在。
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在新能源汽車高速發展，保有量越來越大的情況下，充電難問題也開始顯現。各家能源汽車企業難以單獨解決這個問題。恆大集團頗有遠見的與國家電網聯手，將會為以後自家新能源汽車提供充電保障併成為充電行業的受益者。
華夏能源網查詢相關數據顯示：2018年我國新能源汽車銷售125萬輛，保有量接近300萬輛；2018年充電基礎設施保有量為80.8萬臺，電動汽車充電設施供不應求。並且，充電樁設施集中於大城市和土地資本便宜的集中站點，商業區和住宅區這樣的充電主要需求區佈局較少。
恆大集團和國網的聯手，恰恰可以解決這個問題：恆大在中國280多個城市擁有810多個地產項目；國家電網經營區域覆蓋26個省（自治區、直轄市），覆蓋國土面積的88%以上，供電服務人口超過11億人。恆大集團和國家電網如果實現項目和電網在充電樁上的互通，那麼服務能力將超過任何一家車企和充電企業。
恆大集團選擇國家電網另外一個重要因素，就是國家電網已經開始發力充電儲能業務並與泛在電力物聯網相連。未來，恆大的新能源汽車可以完全參與到國網的能源物聯網中來，在“用電低谷時充電、用電高峰時賣電”,國家電網也能借此滿足削峰填谷、調壓調頻等電網調節需求。
這一次民營、國資兩大巨頭的聯手，將攪動充電樁市場風雲，恆大集團也藉此完成了新能源汽車重要的充電服務佈局。
當經濟不在靠房地產驅動，那麼還有什麼產業能夠起到提振經濟的重任呢！
汽車產業鏈是宏觀經濟中影響最廣泛的產業鏈之一。
從中國經濟增長需求端的源頭驅動力來看，外需是其中之一；而對內需來說，房地產、基建是兩個大的產業鏈譜系，除此之外就屬汽車產業了。汽車產業是經濟體系中最為重要的產業之一。以總產值衡量，2015年在整個經濟中佔比為3.4%，而其關聯行業影響範圍更大。在汽車的下游需求中，20-30%對應消費，60-70%對應投資。汽車的關聯產業較多，對上下游產業鏈具有顯著的拉動作用。若同時考慮直接與間接拉動，汽車行業的產值增長對其他行業形成的需求拉動大約為本行業的2.5倍左右。
下半年汽車行業的拖累逆轉將是短週期經濟的支撐因素之一。
目前零售增速已見底回升；根據廣發汽車團隊的判斷，批發增速在年底有望回升到0附近。簡單測算這對消費增速的提振約為0.5%左右；我們對汽車上游主要行業的需求變化進行測算，預計對名義GDP綜合拉動幅度在0.2-0.3%。若考慮汽車對第三產業如交運、旅遊等行業的推動，這一影響可能在0.3%左右，可部分對衝出口下滑的影響。
近期，國家發展改革委、生態環境部、商務部印發《推動重點消費品更新升級暢通資源循環利用實施方案(2019年-2020年)》(以下簡稱“方案”)。
《方案》提出，要堅決破除乘用車消費障礙。嚴禁各地出臺新的汽車限購規定，已實施汽車限購的地方政府轉向引導使用。不得對新能源汽車實行限行、限購，已實行的應當取消。鼓勵地方對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持。積極推動農村車輛消費升級。
對此，國信證券(002736)表示，新政策的出臺，基本符合市場預期，短期來看，無論是取消對新能源汽車限行限購還是對城市公共領域用車的替代，均對行業銷量起到提振作用。長期來看，《方案》對新能源汽車提出進一步降本的要求，同時鼓勵嘗試換電、快充、無線充電等模式，加大充電基礎設施建設和分時租賃市場支持，均有利於進一步顯示新能源汽車的經濟性和實用性，提升新能源汽車滲透率，帶動行業進入被動去庫存階段，實現新一輪復甦。
目前，新能源汽車行業上市公司基本面改善明顯，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤實現同比增長的公司共有120家，佔比近五成。其中，包括金龍汽車(600686)、棲霞建設(600533)、科大國創、上海滬工、均勝電子(600699)、比亞迪(002594)、廣日股份(600894)、柘中股份(002346)等在內的34家公司，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤均實現同比翻番。
同時行業龍頭標的也備受以QFII為代表的長線資金長期堅守。統計顯示，截至今年一季度末，共有19只個股被QFII持倉，長城汽車(601633)(1967.62萬股)、先導智能(1674.00萬股)、中鼎股份(000887)(1348.37萬股)、金龍汽車(1046.00萬股)、法拉電子(600563)(436.67萬股)、德賽電池(000049)(148.03萬股)和可立克(25.78萬股)等7只個股被QFII連續5個季度持有，後市表現值得重點關注。
《新能源汽車及鋰電池產業鏈受益機會》股票池
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一級供應商：中科三環、宜安科技
二級供應商：常鋁股份、雲海金屬、橫店東磁
正極材料：格林美、廈門鎢業、當升科技
負極材料：杉杉股份、中科電氣
隔膜：創新股份、雙傑電氣、滄州明珠、星源材質
鋁塑膜：新綸科技、道明光學
電解液：天賜材料、江蘇國泰
電解質：石大勝華、多氟多、天賜材料、必康股份、
鈷：道氏技術、華友鈷業、洛陽鉬業、寒銳鈷業
鎳（硫酸鎳）：格林美
鋰礦鋰鹽：天齊鋰業、贛鋒鋰業
動力電池：億緯鋰能
鋰電池生產設備：贏合科技、智雲股份、先導智能
鋰電池檢測設備：星雲股份
鋰電池檢測設備、鈷、鎳、鋰
電機電控：方正電機、藍海華騰、匯川技術、大洋電機
一、上游資源品+鋰電材料
原材料：
鈷：中國鈷資源極為匱乏，僅站世界1.1%。鈷的龍頭股是洛陽鉬業，格林美。
鋰：鋰我國本身擁有豐富的鋰礦資源，但因為主要呈現為鹽湖滷水。提取高純度的成本較高，鋰的龍頭股是天齊鋰業，贛鋒鋰業。
正極材料：包括磷酸鐵鋰，錳酸鋰，鎳鈷錳三元材料，鈷鋰酸等。正極材料龍頭股是杉杉股份，當升科技。
負極材料：以石墨為主，技術壁壘低，競爭格局穩定。負極材料龍頭股是中國寶安、杉杉科技。
隔膜：毛利率高達70%，是鋰電池最賺錢的一個環節。隔膜龍頭股是創新股份。
二、中游動力系統
電池、電機和電控是電動汽車的主要成本。 電機、電池和電控系統作為整個新能源汽車產業鏈當中最核心的部分，佔據了整個新能源汽車的大部分成本。目前行業內龍頭是大洋電機（002249）、匯川技術（300124）。
大洋電機（002249）：收購上海電驅動，形成了完善的新能源汽車動力總成生產線，與宇通、金龍、一汽集團等眾多整車企業建立了良好合作關係。目前動力總成系統產能達30萬臺套，在新能源電機的市場佔有率達到了30%，規模稱霸國內。
匯川技術（300124）：公司是宇通的戰略合作伙伴，強大的電控技術研發平臺保證了公司能夠很好的滿足新能源汽車客戶的定製化需求，同時深厚的研發積累，對於將來的研發和降本有很大的優勢。
中科三環（000970）：全球最大的高性能汝鐵硼生產商之一，公司進入了特斯拉產業鏈，目前總產能大約在13000噸左右，佔全球市場份額的15%以上。
均勝電子（600699）：BMS動力電池管理系統研發廠家，BMS主要為了保障電池安全和提高電池壽命。
三、下游：充電樁
生產商：
科士達：國內充電樁企業第一梯隊
中恆電氣：在我國曆年充電設備招標中均有穩定中標
和順電氣：曾中標國網招標
通合科技：最早涉足國內充換電站充電電源系統之一
科陸電子：公司已建設充電站45座，出售充電樁近2萬臺
運營商：
特銳德：正宗充電樁龍頭
萬馬股份：擁有芯片級別的充電樁智能化接入的技術儲備及完整解決方案
四、整車
客車行業起步早，滲透率高，目前已經比較成熟，格局穩定。宇通客車（600066）、中通客車（000957）、比亞迪（002594）是業內三強，其中宇通客車的競爭力最強，全球份額佔比達21%。
乘用車方面，可以說是未來幾年的競爭主戰場，比亞迪、吉利、北汽、眾泰、江淮，是目前的5個龍頭企業，其中比亞迪佔全球份額的13%。
電解液：電解液佔鋰電池成本的15%左右，毛利率約40%，全球52%產能在中國。電解液龍頭股是新宙邦，天賜材料，石大勝華 。
7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
至此，許家印在完成整車研發製造、銷售渠道佈局後，順利落定了其新能源汽車帝國的最後一塊拼圖。恆大新能源汽車實現三線合一，許老闆的新能源汽車夢輪廓已現。
節奏如此之快的造車進行曲，符合一貫的許家印“速度”。但新能源汽車產業，在“不差錢”和“快字訣”之外，還有科技、市場積澱、政府政策等諸多影響因素存在。
許老闆的汽車夢照進現實，並不簡單；恆大的造車之路，才剛剛進入正賽道。
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7月16日，恆大集團與國家電網正式成立國網恆大智慧(601519)能源服務公司，雙方各持股50%。合資公司將聚焦社區智慧充電等新能源汽車業務，包括社區智能充電樁建設運營、智能充電樁銷售以及社區增值服務。
在新能源汽車高速發展，保有量越來越大的情況下，充電難問題也開始顯現。各家能源汽車企業難以單獨解決這個問題。恆大集團頗有遠見的與國家電網聯手，將會為以後自家新能源汽車提供充電保障併成為充電行業的受益者。
華夏能源網查詢相關數據顯示：2018年我國新能源汽車銷售125萬輛，保有量接近300萬輛；2018年充電基礎設施保有量為80.8萬臺，電動汽車充電設施供不應求。並且，充電樁設施集中於大城市和土地資本便宜的集中站點，商業區和住宅區這樣的充電主要需求區佈局較少。
恆大集團和國網的聯手，恰恰可以解決這個問題：恆大在中國280多個城市擁有810多個地產項目；國家電網經營區域覆蓋26個省（自治區、直轄市），覆蓋國土面積的88%以上，供電服務人口超過11億人。恆大集團和國家電網如果實現項目和電網在充電樁上的互通，那麼服務能力將超過任何一家車企和充電企業。
恆大集團選擇國家電網另外一個重要因素，就是國家電網已經開始發力充電儲能業務並與泛在電力物聯網相連。未來，恆大的新能源汽車可以完全參與到國網的能源物聯網中來，在“用電低谷時充電、用電高峰時賣電”,國家電網也能借此滿足削峰填谷、調壓調頻等電網調節需求。
這一次民營、國資兩大巨頭的聯手，將攪動充電樁市場風雲，恆大集團也藉此完成了新能源汽車重要的充電服務佈局。
當經濟不在靠房地產驅動，那麼還有什麼產業能夠起到提振經濟的重任呢！
汽車產業鏈是宏觀經濟中影響最廣泛的產業鏈之一。
從中國經濟增長需求端的源頭驅動力來看，外需是其中之一；而對內需來說，房地產、基建是兩個大的產業鏈譜系，除此之外就屬汽車產業了。汽車產業是經濟體系中最為重要的產業之一。以總產值衡量，2015年在整個經濟中佔比為3.4%，而其關聯行業影響範圍更大。在汽車的下游需求中，20-30%對應消費，60-70%對應投資。汽車的關聯產業較多，對上下游產業鏈具有顯著的拉動作用。若同時考慮直接與間接拉動，汽車行業的產值增長對其他行業形成的需求拉動大約為本行業的2.5倍左右。
下半年汽車行業的拖累逆轉將是短週期經濟的支撐因素之一。
目前零售增速已見底回升；根據廣發汽車團隊的判斷，批發增速在年底有望回升到0附近。簡單測算這對消費增速的提振約為0.5%左右；我們對汽車上游主要行業的需求變化進行測算，預計對名義GDP綜合拉動幅度在0.2-0.3%。若考慮汽車對第三產業如交運、旅遊等行業的推動，這一影響可能在0.3%左右，可部分對衝出口下滑的影響。
近期，國家發展改革委、生態環境部、商務部印發《推動重點消費品更新升級暢通資源循環利用實施方案(2019年-2020年)》(以下簡稱“方案”)。
《方案》提出，要堅決破除乘用車消費障礙。嚴禁各地出臺新的汽車限購規定，已實施汽車限購的地方政府轉向引導使用。不得對新能源汽車實行限行、限購，已實行的應當取消。鼓勵地方對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持。積極推動農村車輛消費升級。
對此，國信證券(002736)表示，新政策的出臺，基本符合市場預期，短期來看，無論是取消對新能源汽車限行限購還是對城市公共領域用車的替代，均對行業銷量起到提振作用。長期來看，《方案》對新能源汽車提出進一步降本的要求，同時鼓勵嘗試換電、快充、無線充電等模式，加大充電基礎設施建設和分時租賃市場支持，均有利於進一步顯示新能源汽車的經濟性和實用性，提升新能源汽車滲透率，帶動行業進入被動去庫存階段，實現新一輪復甦。
目前，新能源汽車行業上市公司基本面改善明顯，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤實現同比增長的公司共有120家，佔比近五成。其中，包括金龍汽車(600686)、棲霞建設(600533)、科大國創、上海滬工、均勝電子(600699)、比亞迪(002594)、廣日股份(600894)、柘中股份(002346)等在內的34家公司，2019年一季報歸屬母公司股東的淨利潤均實現同比翻番。
同時行業龍頭標的也備受以QFII為代表的長線資金長期堅守。統計顯示，截至今年一季度末，共有19只個股被QFII持倉，長城汽車(601633)(1967.62萬股)、先導智能(1674.00萬股)、中鼎股份(000887)(1348.37萬股)、金龍汽車(1046.00萬股)、法拉電子(600563)(436.67萬股)、德賽電池(000049)(148.03萬股)和可立克(25.78萬股)等7只個股被QFII連續5個季度持有，後市表現值得重點關注。
《新能源汽車及鋰電池產業鏈受益機會》股票池
進入特斯拉供應鏈的有色金屬類公司：
一級供應商：中科三環、宜安科技
二級供應商：常鋁股份、雲海金屬、橫店東磁
正極材料：格林美、廈門鎢業、當升科技
負極材料：杉杉股份、中科電氣
隔膜：創新股份、雙傑電氣、滄州明珠、星源材質
鋁塑膜：新綸科技、道明光學
電解液：天賜材料、江蘇國泰
電解質：石大勝華、多氟多、天賜材料、必康股份、
鈷：道氏技術、華友鈷業、洛陽鉬業、寒銳鈷業
鎳（硫酸鎳）：格林美
鋰礦鋰鹽：天齊鋰業、贛鋒鋰業
動力電池：億緯鋰能
鋰電池生產設備：贏合科技、智雲股份、先導智能
鋰電池檢測設備：星雲股份
鋰電池檢測設備、鈷、鎳、鋰
電機電控：方正電機、藍海華騰、匯川技術、大洋電機
一、上游資源品+鋰電材料
原材料：
鈷：中國鈷資源極為匱乏，僅站世界1.1%。鈷的龍頭股是洛陽鉬業，格林美。
鋰：鋰我國本身擁有豐富的鋰礦資源，但因為主要呈現為鹽湖滷水。提取高純度的成本較高，鋰的龍頭股是天齊鋰業，贛鋒鋰業。
正極材料：包括磷酸鐵鋰，錳酸鋰，鎳鈷錳三元材料，鈷鋰酸等。正極材料龍頭股是杉杉股份，當升科技。
負極材料：以石墨為主，技術壁壘低，競爭格局穩定。負極材料龍頭股是中國寶安、杉杉科技。
隔膜：毛利率高達70%，是鋰電池最賺錢的一個環節。隔膜龍頭股是創新股份。
二、中游動力系統
電池、電機和電控是電動汽車的主要成本。 電機、電池和電控系統作為整個新能源汽車產業鏈當中最核心的部分，佔據了整個新能源汽車的大部分成本。目前行業內龍頭是大洋電機（002249）、匯川技術（300124）。
大洋電機（002249）：收購上海電驅動，形成了完善的新能源汽車動力總成生產線，與宇通、金龍、一汽集團等眾多整車企業建立了良好合作關係。目前動力總成系統產能達30萬臺套，在新能源電機的市場佔有率達到了30%，規模稱霸國內。
匯川技術（300124）：公司是宇通的戰略合作伙伴，強大的電控技術研發平臺保證了公司能夠很好的滿足新能源汽車客戶的定製化需求，同時深厚的研發積累，對於將來的研發和降本有很大的優勢。
中科三環（000970）：全球最大的高性能汝鐵硼生產商之一，公司進入了特斯拉產業鏈，目前總產能大約在13000噸左右，佔全球市場份額的15%以上。
均勝電子（600699）：BMS動力電池管理系統研發廠家，BMS主要為了保障電池安全和提高電池壽命。
三、下游：充電樁
生產商：
科士達：國內充電樁企業第一梯隊
中恆電氣：在我國曆年充電設備招標中均有穩定中標
和順電氣：曾中標國網招標
通合科技：最早涉足國內充換電站充電電源系統之一
科陸電子：公司已建設充電站45座，出售充電樁近2萬臺
運營商：
特銳德：正宗充電樁龍頭
萬馬股份：擁有芯片級別的充電樁智能化接入的技術儲備及完整解決方案
四、整車
客車行業起步早，滲透率高，目前已經比較成熟，格局穩定。宇通客車（600066）、中通客車（000957）、比亞迪（002594）是業內三強，其中宇通客車的競爭力最強，全球份額佔比達21%。
乘用車方面，可以說是未來幾年的競爭主戰場，比亞迪、吉利、北汽、眾泰、江淮，是目前的5個龍頭企業，其中比亞迪佔全球份額的13%。
電解液：電解液佔鋰電池成本的15%左右，毛利率約40%，全球52%產能在中國。電解液龍頭股是新宙邦，天賜材料，石大勝華 。