'家族信託：洛克菲勒家族財富傳承的“防火牆”'

翻看美國的近代史冊，你就會發現，洛克菲勒家族的足跡無處不在。從摩根大通銀行到洛克菲勒中心，從洛克菲勒基金會到現代藝術博物館、洛克菲勒大學...... 美國的很多“榮耀”同時也是洛克菲勒家族創造的輝煌。

老洛克菲勒由石油業起家，曾是美國曆史上最富有的人，世界公認的“石油大王”。在巔峰時期，他曾壟斷了全美80%的煉油工業和90%的油管生意，幾乎達到了“富可敵國”的程度。

為了企業基業長青，家族財富永續，洛克菲勒於1882 年建立了世界上第一個家族辦公室，代號“5600 房間”，被譽為整個家族運行的中樞，如今已經傳承到第六代繼承人手中。它為洛克菲勒家族提供了包括投資、信託、法律、會計、家族事務以及慈善等幾乎所有服務，並根據家族成員的特定需求提供不同的投資顧問服務。

依託家族辦公室，洛克菲勒家族在發展傳承過程中採取了兩個重大措施。

其一，就是對家族財富進行資產配置，設立家族基金，進行慈善捐贈。在家族辦公室成立不久，就已經開始進行家族的資產配置。主要方向之一就是現在的洛克菲勒捐贈基金，用於在全球經營慈善事業，主要包括人文、醫療、教育，每年在全球範圍內都會花費至少幾億美金。

另一個配置方向是洛克菲勒大學。這所大學在國內並不知名，因為發展的側重點在於研究而不是教育，因此並不招收本科生，但在美國醫療研究領域享有與哈佛大學並列的盛名，並已獲得多個諾貝爾獎。

第三個方向是洛克菲勒家族基金，該基金最早只管理洛克菲勒本家族的資產，但是經過幾代人的更迭，本家族的資產逐漸稀釋。目前已經變成一個開放式的家族辦公室，藉助洛克菲勒的品牌與資產管理經驗，為多家富豪家族共同管理資產。

其二，就是投資方向由以家族主業為主轉向均衡性、多行業的發展，收穫其他行業發展機遇和財富機會。這一戰略使得洛克菲勒家族收穫了整個美國崛起週期的巨大機遇，家族財富的增長駛上了快車道。

1880年代，老洛克菲勒已經擁有近5億美元的家產,但膝下只有一個兒子,所以他的這些財產都留給了小約翰·洛克菲勒(John D Rockefeller Jr)。然而,時代在變化,美國隨後不久三次上調遺產稅稅率,從最初的10%上調至25%。這使得成年後的小約翰·洛克菲勒需要思考更多的問題。他考慮到家族裡不是每個人都適合經商,還通過父親在他小時候就帶他到煉油廠磨鍊的幼年經歷,認為要多鍛鍊孩子的獨立能力,不能讓孩子過於依賴家族的財富和資源。因此,洛克菲勒選擇了家族信託的方式傳承財富。

家族信託起源於12世紀的英國,是指委託人與受託人簽訂契約,委託人將持有的各種形式的財產的所有權轉移給受託人,由受託人按照委託人的意願並以自己的名義投資管理信託財產,在委託人指定情況下分配給受益人,以實現委託人家庭財富管理、傳承和保護的目的。

據公開資料顯示,1934年,小約翰60歲,他作為委託人,為妻子及六個子女第一次設立了不可撤銷信託,受託人是大通國民銀行(Chase National Bank),受益人為妻子和六個孩子。在1952年其78歲的時候,他又為他的孫輩分別設立不可撤銷信託,受託人是誠信聯合信託(Fidelity Union Trust)。

在法律上,信託財產的所有權和受益權分開,委託人把財產轉移到家族信託後,即喪失該財產的所有權,因為這些原本是委託人的財產都變為信託財產,而受益人只有信託財產的受益權。

據悉,小洛克菲勒還另外設立了由五個人組成的信託委員會,並給予其處置資產的絕對權力。信託受益人在30歲之前只能獲得分紅收益,不能動用本金,30歲之後可以動用本金,但要取得家族信託委員會同意。受益人去世,信託財產的本金會自動根據預先設定的規則傳給受益人的子女。

洛克菲勒家族信託顯著的特點在於：其在信託架構中設立了一個由五人組成的信託委員會。委託人設立信託,財產所有權在法律上轉移到受託人名下,委託人的一個很大顧慮可能是信託的受託人會挪用、揮霍甚至侵吞信託財產。

此時,洛克菲勒家族設立一個由部分家族成員、第三方獨立律師、會計師等人組織成的信託委員會,充當信託保護人的角色,監督受託人忠實地履行信託條款的情況。信託委員會秉承委託人的意志,並最大限度地執行委託人的意願。

到了第三代，洛克菲勒家族依然人才輩出,在他們之中,有美國副總統、摩根大通銀行董事長、大慈善家、風險投資業開創者等。其家族財富成功傳承歸功於信託制度的優勢。

根據需要,家族可以為每個後代成員或每個小家庭分別定製一個信託,交給同一個受託人管理。這種機制使得家族財富始終是一個整體,可以集中管理和使用，家族企業既不會因為後代增多、分家而變小或終止,也不會因為財富代代傳遞而被逐漸分割成若干個部分,而是可以發揮規模優勢,獲得更好的經濟效益。

洛克菲勒家族之所以能夠傳承至今，經歷七代而繁盛不衰，最重要的原因就在於懂得“放棄所有權，保有控制權”，設計成立家族信託和基金會，讓他們建立了一個商業王國，並讓自己的財富得以代代相傳。

在家族信託的設計架構中，家族企業股權作為信託財產全部被鎖定在信託框架中，家族成員只能作為受益人享有信託收益，因為裝進信託框架的財富所有權已轉移，家族信託成為家族財富的“防火牆”。其最大功能即鎖定家族企業財富，不會因為外界變化影響整個家族企業財富的傳承。