300億造假，驚天動地！
年報季最後一天，壓軸大雷來了，康美藥業，曾經的千億大白馬，2018年末剛剛遭證監會調查，又捅出A股史上最大財務造假案。
靠行賄上市的“中藥帝國”搖搖欲墜...（千億康美帝國崩塌：賄出來的康莊大道）
300億說沒就沒了
300億驚天造假案一出，“15康美債”暴跌20％遭臨停後跌幅一度擴大至28％，股價無懸念跌停，封單超過200萬手。
造假何出？會計差錯更正公告顯示，2017年康美藥業的貨幣資金多計299.44億元，存貨少記195.5億元，營收多計89億元，營業成本則多計76.6億元。
300億元的現金差讓整個A股炸開了鍋，看明白的都知道，貨幣資金實際上已經用來買了存貨和在建工程，不過公司因為沒有及時付款，索性多計了貨幣資金。目前在貨幣資金轉存貨後，存貨入賬了，後期的“存貨減值”也能順理成章了。
綜合來看，康美藥業將2017年營業收入從264億元調整至175億元，調減約34％；淨利潤則直接從41億元調減至21.5億元，幾近腰斬。
“乖巧”的康美藥業馬上披露了致股東信，並就公司治理不完善、內部管理制度不健全等問題向全體股東致歉。
天眼君猶記得，在去年遭受財務造假質疑時，康美藥業還在控訴市場質疑。
其中有一段迴應是，2018年到2020年公司營運資金需求量在200億元以上，因此保有這樣規模的貨幣資金實屬業績需要。當時康美還強調其融資暢通，銀行也不會對其收緊。
如今看來，當時的“反駁”成了笑話。潮水退去，康美藥業果然在裸泳，董祕也精準“出逃”離職。
審計機構睜眼瞎？
300億元不翼而飛，為什麼中介機構（會計師事務所、銀行）沒有指出問題，畢竟審計詢證函等、清點現金都是核對賬目真假的方式，而審計機構卻“視若無睹”？
天眼君注意到，自打康美藥業上市以來，廣東正中珠江會計師事務所一直為其做審計，在“造假”曝光前，連年審計卻未發現貨幣現金虛增，過去17年均給出無保留的審計意見。
近三年的簽字註冊會計師均為楊文蔚和張靜璃，在最新的年報中，已更換為楊文蔚和劉清。
在康美藥業年報中，這兩位註冊會計師將財務造假主要歸結於公司的內控。
一是，康美藥業資金管理和關聯交易管理存在缺失；二是財務核算存在遺漏信息披露，導致前期重大會計差錯更正；三是，內部審計部門對內控的監督不到位，不能在日常工作中發現上述缺失並按要求及時彙報。
不過天眼君發現，2017年會計師事務所出具的仍是標準無保留意見的內部控制審計報告。
從下圖可以看出，康美藥業短期借款和貨幣現金的激增幾乎處於同一時間段，過去三年最為猛烈，這也是“存貸雙高”被質疑的緣由。側面反映，虛增貨幣資金、少計存貨由來已久，並非僅是2018年的“過失”。
此外，主簽字註冊會計師楊文蔚去年還在為A股其他六家上市公司做年審。其中，康美藥業審計費用高達500萬元，接近其餘五家的審計費用總和（515萬元），無疑是該項目組的“金主爸爸”。
天眼君還梳理了廣東正中珠江會計師事務所91家A股“金主”，除了溫氏股份年付千萬審計費用外，康美藥業是第二大客戶…
那麼問題來了，這14處重要財務錯誤究竟是一時失誤還是另有隱情？
22萬股民撞上“史上之最”
盤點A股過去著名的財務造假案，康美藥業300億造假規模創了歷史之最。
無論是億安科技還是藍田股份，無論是德隆系還是豐樂種業，抑或是科龍電器金亞科技，在康美藥業面前，都是小巫見大巫。
這樣的造假案件，傷害的無疑是22萬戶股東以及持有其債券的債權人。
去年末，康美藥業就曾涉嫌信息披露問題造成股價異常下跌，在那起案件中，12月28日收盤時持有康美藥業的股民和債民均可索賠。
這一次，4月29日前持有康美藥業的投資者或都有望獲得賠償，一切靜待證監會的“驚堂木”。
又是一年勞動節，天眼君看了一眼300億，如果勞動一年掙10萬，要勞動30萬年...