'杜坤維：安達信被清除資本市場 面對造假頻發何不效仿'

中介機構是資本市場走門人的角色，對於把好上市公司質量至關重要，新任證監會掌門人強調‘對執業過程中未能勤勉盡責，甚至與上市公司等相關主體串通違規的，實行一案雙查，決不姑息。’實際上這是一種執法的連續性，與壓實中介機構責任一脈相承，但是如何壓實中介機構責任就顯得十分重要，是選擇走過場的罰酒三杯，殺雞敬猴還是殺猴儆雞。

美國在安然事件中對於中介機構是使出辣手摧花的手段的，安達信會計師事務所成立於1913年，是世界上知名的五大會計師事務所之一，其規模不可小視，2001年財政年度，它的全球營業額為93.4億美元，代理著美國2300家上市公司的審計業務，佔美國上市公司總數的17％；在全球84個國家設有390個分公司，擁有4700名合夥人、2000個合作伙伴，專業人員達8.5萬人。

安達信從安然公司成立之初就為安然公司審計，為其提供內部審計和諮詢服務，但是長期合作形成了巨大利益關係，安達信對於安然利用財務造假方式虛報公司盈利不僅不揭露出來，還為其辯解，但是最終紙包不住火，安然公司造假事件敗露，成為“美國資本市場的基礎已被毀壞”的案例。安達信儘管規模規模龐大，有大到不能倒的憂慮，但依然受到了嚴懲，從2002年8月31日起，安達信被停止從事上市公司的審計業務。此後，2000多家上市公司客戶陸續離開安達信，安達信在全球的分支機構相繼被撤銷和收購，一家百年老店從此消失，五大會計師事務所成為了四大，也就是德勤、安永、畢馬威和普華永道。

美國的做法就是殺猴儆雞，也可以說是殺猴敬猴，不管你曾經多麼的牛氣，只要犯了法，就要被嚴懲，甚至被清除資本市場，這種做法震驚了業界，讓市場參與者靜若寒蟬，從此美國股市沒有出現嚴重的財務腐敗行為。

A股最近黑天鵝飛舞，各種各樣的財務風險不斷暴露，涉及到的金額越來越大，與會計師事務所等中介機構不盡職存在或多或少的關係，會計師事務所作為外部審計機構相當於資本市場的經濟警察，承擔了守法護法的責任。正是因為部分會計師事務所沒有盡到盡職調查的責任，才導致上市公司違規違法案件不斷髮生。康得新因為150億元賬面資金還不起15億元債務，引發證監會核查，最終認定康得新連續四年虛增利潤達119億元，控股股東累計佔用資金超過530億元等重大違法，康得新惡劣之處是既有嚴重造假行為，還有侵吞上市公司利益行為，因此證監會認為康得新所涉及的信息披露違法行為持續時間長、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節特別嚴重，作為會計師事務所在數年內竟然沒有發現任何的蛛絲馬跡，其中有沒有不盡職的因素，證監會已經啟動調查，《證券日報》記者從證監會獲悉，證監會已關注到康得新涉嫌信息披露違法案的中介機構，一些工作正在進行，瑞華會計師事務所已經被立案調查。

瑞華會計師事務所 除了2018年出具了“無法表示意見”的審計意見外，2015年至2017年，連續三年的年報出具的審計意見，均為“標準無保留意見”，可見15-17年會計師事務所沒有任何的異議，並沒有發現康得新的財務造假行為，是發行人手段隱祕難以發現還是會計師事務所沒有盡職調查有待證監會核查結果，在調查結果出來以前，不予以評價，在18年才開始對財報發表異議，才發現財務問題。

根據第一財經報道，瑞華會計師事務所的康得新業務可能來自於已被註銷的原深圳鵬城會計師事務所。已被註銷的原深圳鵬城會計師事務所就是為綠大地服務的中介機構。

據 第一財經此次在*ST康得財務造假被曝光之前，瑞華所已因捲入多家上市公司欺詐發行、虛假披露案，屢次遭到監管處罰，其中包括曾震驚市場的振隆特產、勤上光電等多家公司的IPO造假、虛假披露案。而將*ST康得業務帶到瑞華所的會計師，也多次以身試法。監管信息顯示，曾為*ST康得2010年至2013年年報簽字的三名會計師，已在2016年8月、2017年3月，先後被監管罰款、市場禁入。

康得新只是資本市場眾多違規違法案件的一個縮影而已，A股不僅造假上市頻發，上市以後也是各種財務造假、資金佔用、商譽減值財務大洗澡等案件頻繁，可見某些上市從業人員和會計師事務所在資本市場存在感並不強，證監會也是不斷的調查不斷的處罰，但是市場陷入了一個處罰、違規違法不斷、更多處罰的怪圈，就在於處罰過輕，不足以讓他們產生敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏風險的心。

對於會計師事務所等中介機構，證券法第一百七十三條規定 證券服務機構為證券的發行、上市出具審計報告、資產評估報告、財務顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

根據證券法規定，為上市公司服務的會計師事務所等中介機構如果不能自證清白，將要承擔連帶賠償責任，可是集體訴訟機制的缺失，依靠民事索賠增加違規違法成本就是一句空話，另外證監會還可以責令改正，沒收業務收入，暫停或者撤銷證券服務業務許可，並處以業務收入一倍以上五倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷證券從業資格，並處以三萬元以上十萬元以下的罰款。

但是中介機構在為上市公司服務中處於弱勢地位，很多時候為了業務部分中介機構也會屈服於上市公司的無理要求，而部分從業人員屬於高收入群體，只要執業許可存在，對於處罰幾萬元根本不在乎，造成經濟處罰難以遏制中介機構的違規事件發生。因此處罰不能僅僅止步於經濟罰款，需要更多的震懾力，那就是撤銷證券服務業許可。

證券服務機構在資本市場開展業務的前提就是證券服務業許可，沒有了這一許可，也就失去了生存的基礎，安達信會計師事務所因為失去了證券業服務許可不得不破產清算，從此美國資本市場沒有發生重大財務造假案件發生，一方面與薩班斯法案重罰發行人有關，也與會計師事務所牢牢把控外部審計有關。

面對資本市場一團亂象，部分機構嚴守市場紅線，但是也有部分中介機構守門人角色缺位，為了一己私利，不再是經濟警察角色而是承擔著放風的角色，成為違法犯罪的保護傘，殺猴儆雞把嚴重違法違紀的中介機構清除出資本市場可能是一招好棋，畢竟亂世當用重典，這是歷史證明的，也是美國經驗證明的。