今天最大的風口依舊在科創板，早盤開盤大部分低開，尾盤幾乎全部翻紅 ，而沃爾德更是大漲14%。正如之前預計的主板指數在2950-2960區域再次遇阻，最近除了科技股和軍工題材外，其他基本全部臥倒，持續性非常差，主板短線生態的惡劣與科創板的賺錢效應形成蹺蹺板。
"今天最大的風口依舊在科創板，早盤開盤大部分低開，尾盤幾乎全部翻紅 ，而沃爾德更是大漲14%。正如之前預計的主板指數在2950-2960區域再次遇阻，最近除了科技股和軍工題材外，其他基本全部臥倒，持續性非常差，主板短線生態的惡劣與科創板的賺錢效應形成蹺蹺板。
那麼為什麼科創板中的許多個股明知被大大高估，卻始終能得到資金的青睞呢？
這主要是由於短期資源的稀缺性和交易制度的不同所形成的格局，具體來說：
第一：政策強烈支持，包括昨天政治局會議也再次提到科創板。
第二：短期物以稀為貴（目前只有25家，第二批到目前也只有3家申購）。25只新股對應近400萬開通的股民，對應市場最活躍的超短大資金。跌下去就會有大把的資金低吸。這也是為何短期表現強的原因。
第三：科創新股雖然不以業績盈利為考核指標，但能獲得證監會和保薦機構的層層審查，爛公司或作假公司根本上不去，保證了質地不至於很差。也就意味著短期不會像主板經常趟雷（今天白馬股中涪陵榨菜和花園生物再次業績不及預期，紛紛跌停）。但不是說科創板沒雷（別忘了註冊制），科創個股的雷在半年內遇到概率不大。
第四：人氣其實就是賺錢效應。人氣在哪賺錢效應在哪。7月主板短線生態不是很好，之前也分析過趨勢不好，而科創板的賺錢效應卻很明顯。
第五：制度優勢。T+1下的新的掛單制度，漲跌停20%制度設計優於主板10%。新的20%的漲跌停製度，基本把主板10%的漲停板慣性獲利概率淘汰掉了。
但該板塊我認為在短期也要注意隨時會出現一次類似上週五的集體大跌，這點在今天午後盤面已經開始試水，如再次遇大跌則還會有資金對其進行佈局，理由上面已列，因此目前不要再追高。
另外對於大盤的表現我在上週五文章和中午節目中都給大家進行過分析，本週大事件共有三件，昨天政治局會議召開，定調下半年經濟工作。
"今天最大的風口依舊在科創板，早盤開盤大部分低開，尾盤幾乎全部翻紅 ，而沃爾德更是大漲14%。正如之前預計的主板指數在2950-2960區域再次遇阻，最近除了科技股和軍工題材外，其他基本全部臥倒，持續性非常差，主板短線生態的惡劣與科創板的賺錢效應形成蹺蹺板。
那麼為什麼科創板中的許多個股明知被大大高估，卻始終能得到資金的青睞呢？
這主要是由於短期資源的稀缺性和交易制度的不同所形成的格局，具體來說：
第一：政策強烈支持，包括昨天政治局會議也再次提到科創板。
第二：短期物以稀為貴（目前只有25家，第二批到目前也只有3家申購）。25只新股對應近400萬開通的股民，對應市場最活躍的超短大資金。跌下去就會有大把的資金低吸。這也是為何短期表現強的原因。
第三：科創新股雖然不以業績盈利為考核指標，但能獲得證監會和保薦機構的層層審查，爛公司或作假公司根本上不去，保證了質地不至於很差。也就意味著短期不會像主板經常趟雷（今天白馬股中涪陵榨菜和花園生物再次業績不及預期，紛紛跌停）。但不是說科創板沒雷（別忘了註冊制），科創個股的雷在半年內遇到概率不大。
第四：人氣其實就是賺錢效應。人氣在哪賺錢效應在哪。7月主板短線生態不是很好，之前也分析過趨勢不好，而科創板的賺錢效應卻很明顯。
第五：制度優勢。T+1下的新的掛單制度，漲跌停20%制度設計優於主板10%。新的20%的漲跌停製度，基本把主板10%的漲停板慣性獲利概率淘汰掉了。
但該板塊我認為在短期也要注意隨時會出現一次類似上週五的集體大跌，這點在今天午後盤面已經開始試水，如再次遇大跌則還會有資金對其進行佈局，理由上面已列，因此目前不要再追高。
另外對於大盤的表現我在上週五文章和中午節目中都給大家進行過分析，本週大事件共有三件，昨天政治局會議召開，定調下半年經濟工作。
相關的分析大家已經看了很多，我就挑幾點來和大家聊聊。
第一：這次會議重點提到，當前我國經濟發展面臨新的風險挑戰，國內經濟下行壓力加大，必須增強憂患意識，把握長期大勢，抓住主要矛盾，善於化危為機，辦好自己的事。
這裡已經非常明確的指出，“新的風險挑戰”和“國內經濟下行壓力加大”這兩大問題，這兩個問題對市場而言，最重要的還是第一點，主要是宏觀經濟基本面的不確定性（包括今天的PMI，中午也分析過雖然出現環比小反彈，但依舊在50以下）。
而國內經濟下行壓力加大的問題會成為新常態（真正的拐點從目前來看要等到明年），核心原因是靠投資拉動發展、以量取勝的年代已經過去了，現在追求的是質的發展，任澤平之前也提出過新5%優於舊10%的觀點（大概是這意思），所以衡量經濟狀況的指標名義GDP比實際GDP更具參考價值，說到底就是要保證質量而不是以往量的追求。
對於股市而言，經濟下行和市場好壞其實並不是完全相關。就拿最近的2015年牛市來說，這期間經濟也處於從7%向6%下滑的階段，但不妨礙市場走出牛市，關鍵在於政策對於資本市場的定位（這點最重要，如金融供給側結構性改革）和是否具備充裕的流動性。而對於“國內經濟下行壓力加大”的認同，也將促使高層在政策端發力，施行逆週期調節，有利於市場穩定。但要出現大漲，這點在三季度目前來看也不具備條件。
第二：這次會議強調，做好下半年經濟工作意義重大。要堅持穩中求進工作總基調，堅持以供給側結構性改革為主線。要實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策。財政政策要加力提效，繼續落實落細減稅降費政策。貨幣政策要鬆緊適度，保持流動性合理充裕。
在宏觀調控政策方面，4月份出現的“堅持結構性去槓桿”這次沒有出現。財政政策與之前變化不大，都是要加力提效，並且繼續落實落細。這裡面最重要的是貨幣政策提法的變化，也就是“鬆緊適度，保持流動性合理充裕”，四月份的提法是“穩定，鬆緊適度”，我們再往前看會發現，這次年中的提法和去年年末的提法是一致的，即“鬆緊適度，保持流動性合理充裕”。
這個就很有意思，大家應該都記得今年一月份的情況，高層為市場提供了非常充足的流動性，從而有了2月那波3200的行情，這次會議之後，高層會採取怎樣的貨幣政策呢？我們拭目以待。這才是接下來是否有行情最為重要的一環。
當然對於房地產也談的比較多（首提房地產不作短期刺激經濟手段），這裡我就不展開分析了，具體內容可關注明天行業挖掘機中對房地產行業的最新政策解讀。
總的來說我認為高層對於當前的經濟形勢判斷非常清晰，而且相應的對策也適當、合理、可行，我們只要按部就班地去執行，最終無論是我們的經濟，還是我們的市場，結果一定不會差，但對於資本市場而言還是要在我反覆強調的控制好倉位的前提下關注科技、軍工或兩者疊加概念，當然如出現我上面分析的兩大點條件都滿足則可加大倉位，但目前來看條件並不具備。
作者：蔣衍
編輯：李昂
監製：王俊稷
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