眾所周知，“國家隊”是A股不可忽略的特殊力量，對不少投資者(包括機構投資者)有重要的參考價值。而隨著三季度披露的結束，國家隊持股以及變化全部浮現。
據統計，“國家隊”持股市值達4.43萬億元，佔A股總市值7.23%。具體持股情況、特徵、行業配置情況如何？
一、“國家隊”的21個賬戶：匯金規模大持倉穩定、證金配置靈活
“國家隊”包括匯金公司、證金公司、外管局旗下3個投資平臺以及5支“國家隊”基金，共有21個賬戶。如圖：
而以上“國家隊”的四大主體當中，匯金公司持股規模最大，但是持倉相對穩定。而證金公司配置較為靈活，是反映“國家隊”動向的重要參考主體。
二、“國家隊”持股市值：4.43萬億元，佔A股總市值7.23%
截止2017Q3，“國家隊”持股市值達4.43萬億，創歷史新高。“國家隊”的21個賬戶共持有1128只個股，持股市值合計達4.43萬億元(過去四個季度分別是：4.12萬億、3.82萬億、3.57萬億、3.55萬億)，佔A股總市值的7.23%(過去四個季度分別：7.16%、6.56%、6.53%、6.80%)。“國家隊”體量之大，是A股不可忽略的特殊力量。
持股市值創新高的主要原因是匯金公司持股市值的大幅增長，而股價因素是導致匯金公司持股市值上升的根本原因。2017Q3匯金公司持股市值上升幅度較大，增加3512.7億元，主要由股價因素導致，而證金公司和“國家隊”基金持股市值分別下降257.5億元、232.2億元。
三、“國家隊”持股特徵：行業、市值、估值分佈
1.行業配置集中在大金融，比重達83.4%
行業配置比例來看，“國家隊”持股主要集中在大金融行業，其中對銀行持股市值佔比最大，保險和券商次之，比重分別為76.36%、3.69%、3.30%。
2.偏好50-100億、100-200 億市值的個股
“國家隊”持股公司的市值分佈主要集中在“50-100億、100-200億”。
3.青睞低估值個股
國家隊青睞PE低於30倍的低估值的公司。
4、“國家隊”四大主體投資情況
1.證金公司
三季度末，證金公司持有440支個股，持股市值達8167.4億元(持股規模較上個季度下降了258億元)，佔A股總市值的1.33%(較上個季度下降了0.13%)。
其中行業配置以大金融(銀行、保險、券商)為主。
其中，減持了週期、TMT和食品飲料。具體減持(含退出十大股東)個股如下：
同時，適度增持建材、機械、汽車。具體增持(新進十大股東)個股如下：
2. 匯金公司
截止三季度末，匯金公司持有994家公司，持股市值達3.49萬億，佔A股總市值比重為5.69%(前兩個季度分別為5.44%、5.19%)，連續三個季度小幅上升。
值得注意的是，匯金公司持股市值上升的主要原因是股價上漲因素。實際上，匯金公司持股較為穩定，增減情況持較不明顯。2017Q3證金公司持股比例保持不變的個股市值達3.48萬億元(較上個季度上升了3524.4億元)，接近其所有持股總市值3.49萬億元。由此可見股價因素是匯金公司持股市值的上升的主要原因。
從行業配置結構來看，匯金公司持有銀行市值佔比達88.6%，持有保險和證券市值佔比分別為2.6%和1.4%。匯金公司對金融行業持股比重如此之大，這和公司的定位相關，作為代表國家對重點金融企業行使出資人權利，履行出資人義務的國有獨資公司，匯金公司是國有四大行等金融機構的原始股東。
2017Q3匯金公司繼續增持的公司只有立訊精密（002475）。減持的公司為長春高新（000661）、廣東鴻圖（002101）。
3. “國家隊”基金
三季度末，5支“國家隊”基金規模倉位均創新低：規模為724.2億元股票市值(前值為956.4億元)，整體倉位為29.35%(2016年以來平均倉位為41.7%)。
具體來說，5支基金中，按持股市值由大到小的排序依次為：
華夏新經濟(249.2億元)、嘉實新機遇(167.4億元)、南方消費活力(161.4億元)、易方達瑞惠(76.3億元)、招商豐慶(69.9億元)。
5支基金中，華夏新經濟的倉位最高(為56.83%)，嘉實新機遇和南方消費活力倉位次之(分別為36.8%、32.3%)，易方達瑞惠和招商豐慶倉位最低(分別為13.9%、13.3%)。較上個季度，華夏新經濟、嘉實新機遇、南方消費活力、易方達瑞惠和招商豐慶的倉位分別下降15.7%、16.8%、12.0%、7.4%、4.8%。
從行業配置上看，“國家隊”基金偏好大金融(銀行、保險)和消費(食品飲料、家電)板塊。
4. 外管局旗下投資平臺
外管局旗下投資平臺於2015四季度首次出現在上市公司是大股東之列，但持股規模相對較小。截止2017年三季度末，外管局旗下投資平臺的3個賬戶合計持有18家公司，持股市值達519.8億元。
其中，行業配置集中在銀行，比重達87.9%
三季度末，新進3家公司的十大股東之列，按持股比例排序，分別為：天津港（600717）、中國建築（601668）和上海石化（600688）。繼續增持的公司只有江西銅業（600362）。摸不準主力動向？點擊“瞭解更多”，跟上彩貝機器人的節奏。