'金融委釋放重磅利好，A股喜迎9月開門紅！機構齊呼金九行情可期'

來源丨21世紀經濟報道 21財經APP

記者丨奉仙 深圳報道

編輯丨朱益民

9月2日，A股大漲！

截至收盤，上證綜指上漲1.31%收報2924.11點；深證成指上漲2.18%收報9569.47點；創業板指大漲2.57%收報1652.29點。

不過，從成交量來看，雖然9月2日市場情緒熱烈，但並沒有出現明顯的放量。其中，滬市成交2260.44億元，深市成交3272.24億元，兩市合計成交5533億元，較上週五的5573億元基本持平。

剛剛過去的8月，A股在貿易摩擦等多重因素擾動之下表現頑強，但最終以1.58%的月跌幅遺憾收官。

從九月第一個交易日來看，A股強勢的“開門紅”，給予了投資者較強的信心。至於A股後市究竟能否迎來“金九”行情，則備受市場熱關注。

軍工VS科技領銜大漲

受上週五印尼出口禁令影響，9月2日早盤，有色鎳板塊開盤集體爆發，隨後多頭髮力，軍工、計算機、證券等板塊盤中崛起，市場題材較為活躍。

其中，軍工板塊可以說是表現最搶眼的板塊。截至收盤，中信一級行業指數中，國防軍工板塊以4.53%的漲幅位列各行業第一。

具體到個股來看，中航電測、中國衛通、雷科防務、航天發展、威海廣泰、金信股份等數只軍工股集體漲停，另有多隻個股漲幅在8%以上。

分析人士指出，軍工板塊的崛起有兩重因素：一是70週年國慶大閱兵的催化；二是軍工板塊的中報業績表現明顯好轉。

根據招商證券數據統計，2019上半年國防軍工行業營業收入同比增長5.74%，歸母淨利潤同比增長38.08%，淨利潤增速在中信指數29個行業分類中排名第3，也遠超滬深300整體利潤增速10.83%的水平。從2019Q2單季度情況來看，軍工行業淨利潤增速31.09%，全行業排名第4，也遠超滬深300整體10.82%的水平。

華南一位私募人士向記者透露，其在上週決定大幅提高倉位，迎接9月行情，而其配置的主要方面就在於軍工，對該板塊的配置比例佔到了七成。不過該人士表示，對於部分之前已經有較大漲幅的軍工股，其選擇了迴避。

9月2日當天，除軍工板塊表現強勢以外，計算機、傳媒、電子元器件等板塊走勢也非常搶眼，出現了批量個股漲停的局面，該三個板塊的漲幅分別為4.19%、3.45%、3.17%。

北上資金三日流入逾百億

在A股大漲之際，9月2日北上資金再度大舉買入。

當日，滬股通淨流入A股32.52億元，深股通淨流入26.31億元，北向資金合計淨流入58.83億元。

此前的兩個交易日中，北向資金分別淨流入7.67億元和71.1億元，這意味著在最近三個交易日內，北向資金合計淨流入137.6億元。

不過，對於外資對A股市場的影響，有私募機構提醒應該進一步觀察。

毓顏投資表示，“近日A股漲勢相對明顯，與富時羅素指數提高A股權重有關，但如同上次一樣，調整正式生效後，先前佈局的外資獲利了結的機率較高，不過主要還是要觀察風險偏好度的變化，萬一風險偏好度不如預期，外資加速獲利了結速度可能加快。至於該觀察什麼？美股的表現會是一項關鍵指標，9月初美、中兩國的經濟數據也都值得密切關注，特別被視為牽動聯準會利率政策的美國就業市場數據。”

金融委重磅會議利好權益資產

對於9月A股開門紅，市場普遍認為得益於週末國務院金融穩定發展委員會（以下簡稱金融委）召開的會議。

8月31日，金融委召開會議，研究金融支持實體經濟、深化金融體制改革、加強投資者合法權益保護等問題，部署有關工作。

會議指出，要加大宏觀經濟政策的逆週期調節力度，下大力氣疏通貨幣政策傳導。繼續實施好穩健貨幣政策，保持流動性合理充裕和社會融資規模合理增長。實施積極的財政政策，把財政政策與貨幣金融政策更好地結合起來。

會議強調，要進一步深化資本市場改革，堅持市場化、法治化、國際化方向，堅持穩中求進，以科創板改革為突破口，加強資本市場頂層設計，完善基礎制度，提高上市公司質量，紮實培育各類機構投資者，為更多長期資金持續入市創造良好條件。

市場認為，上述會議定調了下一階段定調下階段發力點，再提深化資本市場改革，提振了A股投資者的信心。

星石投資向記者表示，我們認為，在外部不確定性增加的背景下，此次會議有望帶動“穩增長”預期回升，資本市場改革節奏有望加快，對權益資產來說是利好。

星石投資分析指出，在會議影響下，今日A股放量大漲。特別地，會議公報中提出，要“高度重視基礎設施、高新技術、傳統產業改造、社會服務等領域和新增長極地區的發展”，所以計算機、電子、通信等科技行業漲幅居前。具體來看，主要有兩方面的內容值得特別關注：

（1）對逆週期調控的表述更加積極，預期未來逆週期調控政策將進一步發力；

（2）重點關注資本市場改革，首提“使資本市場成為經濟高質量發展助推器”的定位，有助於增強資本市場的活力、韌性和服務實體經濟的能力。

機構看好股市紅九月

隨著9月行情火熱開啟，“金九銀十”的討論隨之升溫，不少機構對於9月A股行情抱有較高預期。其中，科技與消費，是機構較看好的結構性方向。

9月2日，國壽安保基金明確表示，看好股市紅九月。

國壽安保基金指出，A股市場進入較好的反彈窗口期。一是全球寬鬆信號繼續確認，8月單月全球數據有一個階段性的偏穩狀態。二是中報數據差強人意，核心資產盈利具有較強韌性，結構性趨勢仍在修復。三是美國經濟、市場走勢已經階段性對外部環境形成制約，後續因貿易環境等因素的衝擊確實會延續，但9月環境趨於階段性緩和的概率更大。四是短期政策並未出現快速放鬆，週期性板塊的系統性壓制沒有看到改善，“科技+消費”的市場共識進一步加深。五是科創板“補中報”基本結束，新一批科創板可能很快開始啟動。

綜上，國壽安保基金認為，9月已有的擔憂因素難出現進一步惡化，風險偏好反而可能出現比較積極的改善，甚至這種階段性的改善會超預期，建議積極配置，把握反彈窗口期。行業配置上與前幾周維持不變，科技板塊的潛在空間相對更大一些，建議配置偏向成長，但同時以食品飲料行業為首的消費股也將維持較好表現，短期可以閃避一些金融板塊的階段性估值壓制。

前海開源首席經濟學家楊德龍亦認為，“金九銀十”行情出現的可能性還是比較大的，儘管或許不是大幅反彈的行情，但恢復性上漲應該是可以期待的。其主要原因在於，一方面A股的估值已接近歷史底部，具備了較大的投資吸引力，而市場的調整也接近尾聲。另一方面，一些優質股票開始吸引資金入場抄底。抓住這些績優股的機會，就能抓住“金九銀十”這波行情。

此外，博時基金魏鳳春也提到，A股市場短期下行風險有限，關注消費與科技龍頭等結構性機會。

魏鳳春表示，8月官方製造業PMI在過去數年的低位，總指數和新訂單都較7月走弱，各個分項均未發出改善信號。但8月以來，年中政治局會議的穩增長舉措及改革紅利正逐步落地，包括利率市場化改革實質性落地，有助於提振風險偏好。整體偏向改革。

其指出，進入國慶時間，A股將進入政策友好階段，預計大盤下行風險有限。短期市場將主要受益於風險偏好的階段性變化。而這主要是源於近期改革開放逐步落地，與穩增長舉措（提振消費，而非刺激地產）的持續推進。鑑於經濟和流動性未出現顯著改變，行情仍將呈現結構性特徵，結構性機會主要在消費與科技龍頭。