“短融網訴融360”的評級之爭硝煙還未散盡，圍繞評級的爭論也將繼續。
此時專委會發布的網貸測評指數究竟意味著什麼？
對於網貸企業來說，評級是把雙刃劍，彰顯企業實力的同時，其結果也可能對企業產生負面影響。因此，各企業對評級結果頗為敏感，而該評級是否真正客觀、公正、科學也是各家企業最為關注的。
一直以來，網貸行業尚無真正意義上具備官方背景的第三方評級。截至目前，市場上比較有代表性的網貸評級體系除了本文提到的網貸之家、網貸天眼、融360，還有星火評級及羿飛等。
如今專委會發布的網貸測評指數究竟會對網貸局勢造成何種影響，眾人紛紛拭目以待。
接下來跟著小編一起看看各大平臺建立的評價體系究竟何如吧。
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專委會評級標準
5月2日，國家互聯網金融安全技術專家委員會（以下簡稱“專委會”）在官網發佈“網貸企業綜合測評指數（試行）”，並向互聯網金融企業發出邀請參與測評。據介紹，該測評本著自願參加的原則。測評具體標準如下：
數據來源：網貸企業綜合測評指數（試行）原文
企業按照上述測評內容中的相關指標提交材料，專委會設立第三方專家組對測評材料進行審核、打分。
實際上，自去年11月至今年1月，專委會網站曾連續發佈了3期P2P網貸排行月報。但從2月份開始該排行月報就一直處於改版狀態。最近一期月報排在前十位的平臺分別是陸金所、宜人貸、開鑫貸、翼龍貸、麻袋理財、珠寶貸、愛錢進、蘇寧金融、微貸網、金寶保。
與之前排行月報測評指標相比，本次測評指數明顯更細化，雖然此前的月報排行也包含運營、規模、成長、活躍和綜合5項指數，但因並未詳細公佈，其公開性和透明度也倍受關注。
從表中指標相關數據可以看出：
連續盈利三年、連續6個月提供501人以上社保記錄的網貸企業可分別加5分。
4項合規硬指標成“拉分”選項
第三方銀行存管、地方金融局備案、電信增值業務許可、第三方電子數據存證這4項監管規定的網貸合規硬指標也體現在了此次公佈的測評指數的企業資質中。
根據測評指數，第三方銀行存管、地方金融局備案、電信增值業務許可（在線數據處理與交易處理）、第三方電子數據存證4個加分項並沒有其他選項，均為“是5分，否0分”；這意味著，網貸企業這4項若均滿足，就可以足足為自身加20分。這4項也將成為與其他企業拉開排名的加分選項。
據零壹研究院數據中心統計數據顯示，截至2017年4月底，正式上線銀行直接存管（包括銀行直連）系統的平臺至少有189家，佔全國正常運營平臺總數的12.3%。
此外，測評指數還對電信增值業務許可（在線數據處理與交易處理）和第三方電子數據存證進行了明確。其中，電信增值業務許可（在線數據處理與交易處理）為《電信業務分類目錄（2015年版）中B21項》；第三方電子數據存證指電子存證合同。
根據工信部2015年12月發佈的《電信業務分類目錄（2015年版）》，在線數據處理與交易處理業務是指：利用各種與公用通信網或互聯網相連的數據與交易/事務處理應用平臺，通過公用通信網或互聯網為用戶提供在線數據處理和交易/事務處理的業務。在線數據處理與交易處理業務包括交易處理業務、電子數據交換業務和網絡/電子設備數據處理業務。
企業資質的另一加分項為金融牌照持有情況。根據測評指數，金融牌照包括銀行、保險、信託、券商、金融租賃、期貨、基金、基金子公司、基金銷售、第三方支付牌照、小額貸款、典當等金融監管機構審批的牌照。網貸企業每多持有一張，加2分，5分封頂。
這5項資質的材料均為每季度報送一次。
另外，測評指數的另一加分大項為運營指標。在總計6項運營指標中，數據接入和數據核驗合計可加分為15分，逾期率低於3%可最高加8分，槓桿率低於50最高可加2分，集中度低於10%最高可加5分，流動性大於1最高可加5分。其中，逾期率指逾期60天以上的逾期借款佔比，槓桿率為借貸餘額/最近一期審計報告資產，集中度指前十大借款人借款佔比，流動性指最近60日成功投資金額/未來60日待還本息。
網絡安全方面，共計佔12分，包括5項相關指標。其中，信息安全等級保護分三級，最高加3分，最低加1分；app不存在高危漏洞可加3分；有仿冒網頁保護可加2分；接受滲透測試，不存在高危漏洞可加3分；有信息安全管理體系ISO/IEC27001可加1分。
引人關注的是，測評指數在輿情方面首次對負面輿情指數進行了分級，並對一般負面輿情相對排名進行扣分。其中，一般負面扣0-10%分；逾期、提現困難、自融自保、資金池等重大負面，出現一條扣50%分；經偵介入、跑路、停業等特重大負面出現一條扣100%分。另外，非重大負面輿情活躍度佔3分，系統自動運算。
輿情指數是專委會於今年3月27日發佈《互聯網金融監測情況報告3月1日-至3月15日）》時正式推出的，截至4月15日，專委會累計發佈3次半月報，共有15家網站被列入輿情預警網站。
如今試行辦法已經公佈，6月將公佈首次測評結果。金融牛呵呵也將持續關注相關信息，為您帶來最及時的報道。
值得注意的是，測評指數首度明確“國資”標準，“國資”與否成為判斷企業實力的標準之一。對於何為“國資”，測評指數在備註中明確，“只適用於省屬國企和央企國資，間接控股只適用於兩層”。
——亞洲財經
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網貸之家評級標準
網貸之家的評級系統當屬現有評級中最有名的，評級模型選取9個指標：成交量、營收、人氣、技術、槓桿、流動性、分散度、透明度、品牌，每個指標各自評分且各賦權值，依據賦予的權重計算出一個綜合分值——發展指數。
網貸之家測評標準
網貸之家的評級系統當屬現有評級中最有名的，評級模型選取9個指標：成交量、營收、人氣、技術、槓桿、流動性、分散度、透明度、品牌，每個指標各自評分且各賦權值，依據賦予的權重計算出一個綜合分值——發展指數。
網貸之家的評級算法也是最為精細公開的。
打分方法
1.建立平臺數據信息的評級庫；
2.各項一級、二級指標在0到100分範圍內打分，無及格分數線，打分方法：
（1）定量指標，先取對數，然後標準化打分，可參見例1；
（2）定性指標，根據有無，設置啞變量，給予0和1的打分判定，可參見例2；
（3）從益於投資人的角度，有正向指標和反向指標，如收益為正向指標，槓桿為反向指標。
例1：以總成交量積分的計算為例
（其中，Qi為某平臺月成交量，Q為所有評級庫的平臺月成交量 ）
例2：以透明度積分中的平臺運營數據積分為例
若平臺不公佈任何運營數據，則為0，若公佈，則公佈越豐富，分數越高，滿分為1。
權重確定方法
採用層次分析法
1.先建立一級和二級指標間隸屬的樹狀層次結構；
2.兩兩比較通過專家打分，構造判斷矩陣；
3.進行判斷矩陣的一致性檢驗；
4.將符合一致性的判斷矩陣歸一化，最後計算出權重。
網貸之家的9個評級維度大致分為兩大類：經營指標和安全指標。
經營指標主要是成交量、營收、人氣和品牌，主要反映平臺的綜合實力；安全指標主要是技術、槓桿、流動性、分散度、透明度，主要反映平臺的安全水平。
經營指標權重：49%；安全指標權重：51%。
安全指標可以評價投資者面臨的風險，但經營指標是一箇中性指標。作為P2P網貸投資者追求的是風險與收益的平衡，從這個角度重新審視網貸之家評級系統，可以發現其指標體系過於重視安全，而欠缺了收益指標的體現。另外說一說“流動性”這個指標，網貸之家在計算流動性時，引用了“久期”的概念，概括地講就是到期時間的加權平均值，對於投資人來說，久期越短，流動性越好。然而，平臺更偏好投資者投資長期，這樣資金鎖定較好，出現擠兌的可能性會小一些。
網貸之家的評級體系是“防守有餘，而進攻不足”，作為一名成熟的投資者，不能直接套用此評級體系，應當根據自己的風險偏好，對這套評級體系進行簡化，增加收益率指標，才能建立“進可攻，退可守”的攻守兼備的評級體系。
——百度百家
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網貸天眼評級標準
網貸天眼也是在網貸行業影響力較大的輿論與評級機構，其公佈的評級也很有參考價值。該評級每月公佈一次，一般公佈前60名。評級模型選取9個維度——償兌性、成長指數、利率、運營、期限、地域性、投資、借款、流動性。
網貸天眼評級指標
對以上9個指標略微分類發現，成長指數、運營屬於運營類指標；償兌性、投資指數、借款、期限、流動性屬於安全類指標；利率本來屬於投資者收益類指標，但網貸天眼評級系統中似乎把它歸入了安全性指標裡面，比較牽強。應該說利率在一定區間內對於安全性影響非常地小，所以這裡認為利率只是一箇中性指標。而地域則反映各個地區網貸成熟度的指標，不過也不好說上海的平臺就要比廣西的平臺安全，這個指標宏觀上有作用，但對於分析個別平臺對於投資者的參考性其實不大。
從指標設置與指標所起的實際作用來看，網貸天眼的評級財務屬性較高，更多地從財務指標比如流動性等評價平臺。這樣的好處是非常地客觀有效，評級操作相對簡單。但網貸天眼的評級與網貸之家的評級比較，從廣度和深度上看還是有一定差距，為了客觀評價還是捨棄了很多的東西，整體上看，評價指標還不夠全面和深入。
總結網貸天眼評級的優勢如下：
採取專家打分的方法，通過對基礎數據變量進行聚類分析，把相關性較強的變量進行整合，確保綜合指標屬性間的獨立性。通過多元線性迴歸分析，構建迴歸方程，得到綜合指標的迴歸係數，即權重。建模方法科學合理，有一定的借鑑意義。
指標定量化，定性化指標少。就連平臺運營、品牌、成長性，也儘量通過定量化指標反映。這樣做數據客觀，易於橫向和縱向比較，減少了主觀判斷地干擾。
數據比較容易收集。網貸天眼的數據主要是平臺近三個月的運營數據，多為公開數據，很好收集。
其不足之處在於：
與網貸之家的評級一樣，偏重安全評價，忽視了投資者收益指標的評價。利率指標雖然已在指標中收集，但更多地是從平臺角度考察安全性，而沒有從投資者角度反映平臺給投資帶來的收益。
指標覆蓋度不足。在運營類指標中，可能還要考慮平臺的品牌、實力、經營業務等；安全指標中槓桿還是要考慮的一個重要指標，在這裡沒有考察，安全指標的反映力度略顯單薄。
人為地避免定性指標可能適得其反，有些方面不能全面地反映平臺的真實面貌，建議增加定性指標，不要刻意迴避，效果可能會更好一些。
維度設置上缺乏一類指標，就是沒有考慮平臺業務和盈利模式分析，這也是現評級普遍存在的一個軟肋。主要原因是評級機構很難對平臺業務做深入的分析，這需要更專業的業務能力，像小羊金穗這樣專業的網貸投資機構，可以通過自身的專業能力來彌補此類評級上的缺陷，為廣大P2P投資者提供更為詳實地投資信息。
與網貸之家評級相比有較大差異，指標不夠直觀。——百度百家
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融360評級標準
融360大數據研究院與中國人民大學國際學院金融風險實驗室共同組建“網貸評級課題組”，依託融360的大數據監控系統、專業風險控制團隊，以及中國人民大學在金融風險領域的學術研究積累，聯合推出的P2P網貸評級。其評級標準如下：
具體評分指標說明如下：
（1）背景實力（權重 25%）
背景實力越強的平臺，在合規、轉型、運營等方面將擁有更加明顯的優勢。背景實力主要通過考察股東背景、是否加入專業協會、管理團隊背景、IT 技術實力四個主要指標，及平臺實繳資金和實際持續運營時間兩個相關指標，綜合評定後得出網貸平臺背景實力的最後得分，各評分項具體評價的內容如下：
股東背景：我們將根據平臺是否有銀行、國資、上市公司、知名公司等背景，以及是否獲得風險投資來進行評分。股東背景、風險投資公司實力及融資金額等會對得分產生影響。
是否加入專業協會：考察平臺是否加入互聯網金融相關專業協會，例如：中國互聯網金融協會、央行支付清算協會、互聯網金融專業委員會、各級地方政府領導的地方協會及民間專業協會等，根據協會背景及平臺在協會中的角色進行評分。
管理團隊背景：考察公司董事、聯合創始人及高管是否擁有金融、法律、會計、互聯網等從業經驗。管理團隊成員在相應領域從業時間越長、職位越高，得分相應越高，如果管理團隊成員曾有被法院執行的記錄，則減分。
IT 技術實力：通過考察平臺是否有專業研發團隊，其交易系統是否擁有自主研發產權，以及是否具備安全性的 ssl 加密傳輸協議（https）或其他保證用戶信息安全的手段，綜合判斷平臺 IT 技術實力。
除以上四點，網貸之家還通過平臺註冊資本/實繳資本及實際持續運營時間給予平臺相應背景加分。
（2）平臺風險識別（權重 25%）
平臺風險識別主要通過平臺資產來源、資產類型、資金存管、外部擔保及借款集中度等五個主要指標來考量，綜合考察平臺的風險識別能力，並給出相應得分。各評分項具體評價的內容如下：
資產來源：考察平臺債權獲取的方式和渠道等，根據平臺資產來源中自營、外部推薦等渠道所佔的比例，以及資產端合作機構的實力和類型來給予不同的分值。
標的種類：考察平臺標的種類及其分佈。通過平臺發佈的信用標、抵押標、擔保標等標的的類型和佔比，來給予不同的分值。
資金安全：考察平臺交易資金是否有對接銀行存管系統，根據已經上線、已簽約未上線等來給予不同的分值。
外部擔保：考察平臺引入的外部第三方機構的擔保實力。根據保險公司履約保證保險、第三方擔保公司等的擔保承諾給予不同的分值。
借款集中度：考察前十大借款人待還金額佔平臺當前待還金額的比例，反映平臺借款人集中程度，借款集中度數值越低越符合小額分散的監管要求。
（3）運營能力（權重 15%）
本期評級對平臺運營能力的考察主要通過數理統計方法，對包括成交量、平臺活躍度、投資分散程度在內的各方面表現進行綜合衡量。評級具體參考指標為：成交量、成交量增速、投資人數、投資人增速、投資分散程度、平均借款期限等。
（4）信息披露（權重 15%）
信息披露主要是考察網貸平臺的透明度，我們通過運營數據公開、借款人信息披露及其他信息披露三大主要指標來綜合評定網貸平臺信息披露的最後得分，各評分項具體評價的內容如下：
運營數據公開：考察平臺是否公開運營數據，例如：成交量、成交筆數、貸款餘額、最大單戶借款餘額佔比、最大 10 戶借款餘額佔比、逾期金額、代償金額、逾期率、壞賬率、投資人數、借款人數、客戶投訴情況等指標。
借款人信息披露：考察平臺披露借款方信息的詳實程度，信息披露越詳實表明平臺透明度越高。個人借款信息披露包括但不限於：本人身份證、職業、性別、借款用途、還款來源、收入證明、工作證、銀行流水證明、房產證、結婚證明、個人信用報告、車產證件、不動產、車輛等抵押質押物證明；企業借款信息披露包括但不限於：公司營業證件、擔保函、公司業務範圍、借款具體用途、還款來源、公司財務報表、稅務登記經營場所租賃合同、銀行流水證明、不動產、車輛等抵押質押物、房屋他項權證等證明。
我們把借款人信息分為：借款主體基本信息、借款項目基本要素、借款標的相關方、借款信息圖片展示等幾大類，根據披露的詳細程度來綜合考慮。
其他信息披露：考察到平臺調研的金融等相關部門政府官員的級別、平臺是否接受媒體監督、是否接受第三方機構的實地考察等。
（5）合規性（權重 15%）
合規性是本期網貸評級新加入的一個評價指標。根據監管辦法對於平臺合規性的明確要求，我們認為在接下來的一段時間內，合規將成為平臺面臨的最重要的一個議題。合規性主要從借款限額、產品模式（散標、資產包）、超範圍經營、活期理財、關聯業務等方面來考量。平臺越合規，得分越高。
借款限額：主要考察平臺上的借款限額有沒有超過《辦法》所規定的額度要求（個人20 萬元，企業 100 萬元）。借款額度越符合監管要求，得分越高。
產品模式：主要考察平臺上散標資產、資產包等所佔的比重。散標比例越高，得分越高。
超範圍經營：主要考察平臺有無自行發售理財等金融產品募集資金，代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信託產品等金融產品。無超範圍經營，得分越高。
活期理財：主要考察平臺是否有活期理財產品模式和規模。無活期理財，得分越高。
關聯業務：主要考察平臺是否存在關聯擔保和關聯交易，無關聯業務的平臺得分越高。
（6）用戶體驗（權重 5%）
用戶體驗主要考察平臺在投資過程中是否便捷、是否注重用戶感受等方面。主要考察指標為資金流動性、投資便捷性等，具體評價內容如下：
資金流動性： 根據平臺提現、贖回的資金到賬時間及是否有債權轉讓功能綜合考慮。
投資便捷性：考察平臺是否有自動投標、自動預期年化收益復投等功能。
融360將各品臺評為A、A-、B+、B、B-、C、C-七個級別，各級別含義如下：
A：平臺綜合實力最強。有金融機構、上市公司或風險投資公司背景；加入了專業的國家級協會或省市級協會，並擔任重要職務；管理團隊在金融、IT 、法律等方面有豐富的工作經驗；平臺有完善的風險識別體系；平臺運營能力強，成交量、活躍度、現金流等數據在網貸平臺中居於前列；品牌知名度高、用戶評價及行業口碑好。A 級平臺對借款人信息真實性的甄別能力以及對借款人的風險定價能力最強，提供的借款項目信息靠譜度最高，投資人踩雷的風險概率最低。
A-：除個別項以外，基本符合 A 類條件。A-級平臺對借款人信息真實性的甄別能力以及對借款人的風險定價能力強，提供的借款項目信息靠譜度高，投資人踩雷的風險概率低。
B+：平臺綜合實力在納入評級的平臺中較強，基本都獲得過 1-2 輪融資；部分加入了專業國家級協會或互聯網領域內專業行業協會成員；管理團隊在金融、IT、法律等方面有較豐富的工作經驗；平臺具備較為完善的風險識別體系；平臺運營能力較強，在成交量、活躍度、現金流等方面在網貸行業位列中上游， 品牌知名度較高。B+級平臺對借款人信息真實性的甄別能力以及對借款人的風險定價能力較強，所提供的借款項目信息比較靠譜，給投資人造成損失的概率低。
B：平臺大多獲得過 1-2 輪融資；大部分也是互聯網金融領域內專業行業協會的成員；管理團隊在金融、IT 等方面有多年工作經驗；有比較合理的風險識別體系；平臺在成交量等部分運營數據上表現較好；有一定的品牌知名度，用戶評價及口碑較好。B 級平臺的信息甄別能力和風險定價能力較好，所提供的借款項目信息大部分都靠譜，對投資人造成較大損失的概率低。
B-：平臺在評級指標方面存在 3 個以上細分項得分較弱。B-級平臺的綜合實力在納入評級的平臺中排名中等，信息甄別能力和風險定價能力能夠支撐平臺目前的體量，對投資人造成較大損失的概率較低。
C：平臺股東背景一般；部分管理團隊成員在金融、IT 經驗方面存在不足；部分平臺在運營過程中可能存在一些不合規問題；平臺風險識別體系不完善，運營能力較弱，品牌知名度較低 。C 級平臺在評級重要指標方面存在 3 個以上弱項。C 級平臺信息甄別能力和風險定價能力存在弱項，投資人需留意借款項目的風險。
C-：僅有少數平臺獲得過風險投資；管理團隊結構有較大改進空間，經驗相對不足；平臺規模較小，部分平臺在運營過程中可能存在一些不合規問題。C-級平臺信息甄別能力和風險定價能力偏低，投資人需重點關注借款項目的風險。
最後看看小編整理的各大平臺最近公佈的評級前十名吧，你是不是從中發現了什麼祕密呢？
