8月20日，上海自貿試驗區臨港新片區在滴水湖畔正式揭牌。與此同時，上海市人民政府網站發佈了《中國（上海）自由貿易試驗區臨港新片區管理辦法》（下稱《管理辦法》），自8月20日起施行。

揭牌當天，上海自貿區概念股應聲拉漲，上海臨港一度逼近漲停，截至今日收盤漲幅收窄至5.2%，華貿物流、上海物貿、暢聯股份等走強。

據瞭解，自新片區劃定之初，就有多家大型銀行率先啟動自貿區新片區的金融服務。截至目前，中國銀行上海自貿區新片區分行、中國建設銀行上海自貿區新片區分行均已揭牌營業。另外，上海銀保監局今日發佈了關於同意上海浦發銀行滴水湖支行升格並更名為“上海浦發銀行上海自貿試驗區新片區分行”。

那麼，《管理辦法》中關於金融業有哪些安排？這其中蘊含著哪些金融機遇，同時又應該注意防範哪些金融風險？

先行先試金融業對外開放措施

8月初，上海市委常委、常務副市長陳寅此前在國新辦舉行的新聞發佈會上指出，要全面深化對外開放，加大開放型經濟壓力測試力度。發揮上海自貿試驗區五年多來在對外開放和風險防範方面的制度創新經驗，在實施具有較強國際市場競爭力的開放政策和制度方面，大膽開展差異化探索，在更深層次、更寬領域，以更大力度推進全方位高水平的對外開放。

具體到內容上，《管理辦法》明確提出，在新片區內先行先試金融業對外開放措施，具體包括落實放寬金融機構外資持股比例、拓寬外資金融機構業務經營範圍等措施，支持符合條件的境外投資者依法設立各類金融機構，保障中外資金融機構依法平等經營。

東方證券首席經濟學家邵宇在接受《國際金融報》記者採訪時表示，因為新片區高標準的定位，在投資准入方面開放將進一步擴大，會允許有更多的投資准入，對於製造業、服務業和金融業都是比較大力度的一個開放進程。

“目前來看，上海自貿區新片區內的金融機構聚集還不夠。”上海財經大學上海國際金融中心研究院副院長談儒勇向《國際金融報》記者指出，“通過這種先行先試的開放，降低外資機構的准入限制，有利於短時間內吸引外資，儘快地聚集租賃、保險、銀行、基金等金融機構，為片區內的航空、汽車、船舶等產業提供更好的金融服務和支持。”

“希望通過這種開放引進外資金融機構，通過競爭或者‘鯰魚效應’，促進中資金融機構也同步提升跨界金融服務能力，而且為人民幣國際化，或者離岸金融中心的建設提供一些資源支持。”談儒勇進一步指出。

此外，中國人民銀行研究局局長王信透露，前段時間金融委發佈了11項開放措施，將支持相關的金融開放措施優先在上海自貿區新片區落地。

支持金融機構合規開展跨境金融服務

除了在自貿區新片區設立分行專門對接業務，多家銀行搶抓機遇，積極推出了對新片區的金融服務方案與創新金融產品，加大了對新片區發展的金融支持力度。

對於金融機構如何支持新片區，《管理辦法》提到，支持金融機構在依法合規、風險可控、商業可持續的前提下，為新片區內企業和非居民提供跨境發債、跨境投資併購和跨境資金集中運營等跨境金融服務。

記者獲悉，建設銀行在該行推出的自貿新片區創新發展方案中表示，將為新片區企業的跨境投融資業務提供政策諮詢、資金結算、融資方案和風險控制等在內的全流程、便利化金融服務。同時，大力支持分賬核算單元發放跨境貸款，更好支持企業投融資需求；支持跨國公司跨境資金集中運營、經常項下結算便利化試點、境內外成員企業經常項目資金集中收付和軋差淨額結算業務及匯兌服務。

在人民幣跨境業務方面，《管理辦法》明確，在風險可控的前提下，根據法律法規規定，借鑑國際通行的金融監管規則，進一步簡化優質企業跨境人民幣業務辦理流程，實施更加便利的跨境金融服務措施。

對此，多家大型銀行也積極響應，在跨境資金收付等方面為企業提供便利，包括持續優化電子化結算渠道，可憑付款指令辦理經常項下支付，收匯可直接進入結算賬戶等。

例如，建設銀行上海市分行成功落地FT賬戶網銀支付“即刻達”業務，中國銀行上海市分行則率先開展首批新片區貿易便利化結算、跨境人民幣雙向資金池業務。

保險行業也迎來了新的機遇和挑戰。以此為契機，中國太保產險上海分公司對原南匯支公司進行了重新定位和佈局，為更好服務新片區建設做好充足準備。

中國太保產險上海分公司方面對《國際金融報》記者透露，下一步，該公司將緊密結合新片區建設與發展中的實際需求，積極探索保險服務在各領域中的全面升級：一是豐富和完善各領域的創新產品和創新服務；二是聚焦前沿產業集群風險保障需求，探索一體化風險解決方案；三是在進一步加強貿易自由化和便利化的環境下，助力跨境電商參與國際貿易更加便利化；四是擴大科創產業、生物醫藥等相關產業領域保險產品創新；五是打造立足臨港、輻射長三角、面向全球的綜合性金融保險服務平臺。

“我們目前也是密切關注臨港新區的建設。”國泰財險相關負責人對《國際金融報》指出，一方面研究相關政策，按照政府指導積極開展保險業務；另一方面利用我們擅長的互聯網技術，針對相關企業需求開展訂製化的保險服務。

探索新片區內資本自由流入流出

值得關注的是，新片區將充分發揮上海金融開放前沿陣地的優勢，在資本自由流入流出和自由兌換等方面有望率先突破。

《管理辦法》中明確提及，推動自由貿易賬戶本外幣一體化功能試點，探索新片區內資本自由流入流出和自由兌換。新片區按照國家統籌規劃、服務實體、風險可控、分步推進的原則，穩步推進資本項目可兌換。

王信表示，上海自貿區一個重要的創新就是自由貿易賬戶。在上海自貿區，統籌統一了各類賬戶，使得賬戶能夠統籌進行管理，賬戶內可以自由兌換，這樣大大方便了市場主體。當然，對自由貿易賬戶本身也需要根據形勢發展的需要，不斷地進行完善。

關於這方面，建設銀行表示，為新片區企業和非居民提供自由貿易賬戶服務，不斷完善自由貿易賬戶體系，豐富自由貿易賬戶內理財產品種類，不斷拓展自由貿易賬戶服務新片區企業和非居民的能級和領域。根據資本項下可兌換進程，提供資本自由流入流出和自由兌換服務；在賬戶管理規則、業務流程和要求、展業履職調查及監管信息報送等方面持續優化本外幣一體化功能。

據瞭解，中國銀行上海市分行在新片區設立當天，率先為客戶開立自由貿易賬戶，提供自由貿易賬戶網銀優化升級服務等。

邵宇認為，在貨幣和金融方面，對新片區的資本賬戶上可能會有更大的開放空間，包括更便利的資金進出，也不排除可能會在離岸業務方面有一些新的設置，也可以考慮未來形成一個新的人民幣離岸價格機制。

切實防範金融風險

在今日的新聞通氣會上，上海市政府副祕書長、臨港新片區常務副主任朱芝鬆表示，堅持“管得更好才能放得更開”，要建立與高水平開放相匹配的風險防控體系。

《管理辦法》關於新片區如何防範金融風險也有明確闡述：“經國家金融管理部門授權，建立統一高效的金融管理體制機制，加強與國家金融管理部門協作。運用科技手段提升金融服務水平和監管能力，依法打擊各類非法金融活動，切實防範金融風險。”

上海財經大學國際金融系主任奚君羊向《國際金融報》記者指出，新片區主要需要防範的風險之一是跨境業務過程中可能引發的違規違法的資金跨境流動。要防範個別企業或者其他市場主體利用新片區的一些特殊優勢，規避了跨境資金流動的管理和限制，開展一些表面上合理、得到新片區優惠政策的支持，但實際上不合規的跨境業務。

奚君羊還認為，對新片區內的金融機構和企業來說，雖然具備開展跨境業務的便利，但由於跨境金融業務自身有一定的複雜性，還受到匯率的影響，同時國外的政策風險、市場風險、信用風險也會影響到與之相關的企業或金融機構，因此要注意防範這方面的風險。

在邵宇看來，主要應防範的風險可能還是來自於美元週期變化所帶來的資本快速流入和流出，所以目前可能對短期的資本進入還是要施加一定的管制。

據悉，關於具體實施細則，朱芝鬆透露，下週上海市政府將召開發佈會，發佈新片區的50條實施細則。“人才政策、落戶政策下週會推出，整體細則推出的速度會加快”。

（國際金融報記者 範佳慧）