今天上午，“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京拉開帷幕，中華人民共和國主席習近平出席並發表主旨演講。習近平宣佈，中國將向絲路基金新增資金1000億元人民幣。
“一帶一路”是“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的簡稱。事實上，自從2015年3月國家發展改革委、外交部、商務部聯合發佈了《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的願景與行動》（以下簡稱《願景與行動》）之後，多家公司乘著市場的東風募集並密集了一批以“一帶一路”為主題的基金。
兩年過去了，這些基金的表現如何？基金管理人有哪些新動向？隨著政策的進一步利好，專業人士對該主題的後市看法又是怎樣的？
今天，牛妹（微信號：buerniu5188）就來給大夥兒做個全面梳理和總結。
業績差異明顯，製造業、建築業、交通運輸等最受青睞
根據Wind分類，“一帶一路”概念主題基金共有46只，牛妹以2015年3月發佈《願景與行動》的時間為界限，篩選出其後成立的20只作為統計樣本，結果相當清晰。
話不多說，先上統計數據。
通過這份詳細的統計可以看出，2017年一季度，這20只基金增持最多的行業包括製造業，建築業，交通運輸、倉儲和郵政業，三者分別有7只、5只和4只基金增持。
其實這個結果並不令人意外，正如某大型基金的基金經理所言，“一帶一路”啟動初期，基建及運輸兩大板塊是最直接受益的。
他進一步指出，從行業層面來看，“一帶一路”項目涉及建築、電力設備、機械、交通運輸、石油石化、通信等公司，而這些行業的基本面運行良好。2017年一季度，建築行業上市公司營業利潤、利潤總額、歸母公司淨利潤增速均為近三年的最高水平。
不過，雖然都是2015年3月後成立的“一帶一路”主題基金，專注的行業也相近，但數據顯示這類基金表現的差異還是非常明顯。今年以來，業績表現最好的回報率超過8%，而墊底的卻虧損了12%以上。如果把時間週期拉長到基金成立以來，那麼這個分化就更加明顯了，回報率靠前的可以達到32.4%的水平，而虧損幅度比較大的也可以是-30%以上，稱得上是“冰火兩重天”。
一位接受採訪的公募投研部人士表示，部分在2015年成立的“一帶一路”主題基金在發行運作時間的選擇上出現了失誤，還有一些可能在倉位管理上也有一些問題，“比如提前走掉了，沒有享受到一季度上漲的紅利，或者選股方面也沒有很出彩的地方，業績表現就不會太好”。
長期看好但方向分化：為資本市場提供長期投資主題
在接受採訪的多位基金經理看來，“一帶一路”確實為資本市場提供了一個長期的投資主題，不過他們也強調這將是一個長期的過程，需要堅守。
其中一位滬上公募基金經理就表示，自己在一季度的調倉中增加了對金融等行業的持股。
“從中期的角度來講，‘一帶一路’主題在政策影響、基本面的走勢方面都是很健康的，所以我們非常看好。增加金融持股是在做策略性的佈局，因為金融板塊還是跟宏觀經濟關係密切，是策略性地在最近一兩個季度看好並且做了一些配置。”
他進一步表示，整個“一帶一路”目前都比較偏向建築和中上游產業的一些細分行業，所以自己整體性地看好。
另一家大型公募基金經理則表示，前期建築業、製造業等主題受到青睞是符合邏輯的，但隨著沿線國家消費力的增強，“消費升級類產品在中國對沿線國家出口中佔比將會上升”，因此他看好這個細分行業。
前海開源基金經理楊德龍也公開表示，“一帶一路”概念的背後是一些實實在在有業務並能兌現為業績的藍籌股，特別是一些盈利能力較強且估值合理的“中”字頭大型央企。
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