基金定投是投資配置中常見的一種方式，由於定投原理簡單易懂，操作方便，能夠強制儲蓄、只要堅持定投，長期看都能獲得股票市場的平均收益率，操作的得當，還會獲得超額收益率。
雖然基金定投短期內可能虧損，但長期堅持一定能賺錢這個道理，投資者都懂，但是開始基金定投以後，還是會遇到各種各樣的問題，尤其是在股市逐漸進入慢牛，大部分基金定投者已經開始全面盈利，仍有部分投資者的基金還是虧損的，因此會在論壇發帖求助，基金虧損應該怎麼辦？對基金定投到底是否能夠賺錢依舊半信半疑。
今天就先來解決這個問題，通過定投實例和相關數據測算，來看一下基金定投一定能賺錢嗎？到底定投多長時間能夠盈利？
一、基金定投一定能賺錢嗎？
先以我的投資為例。我的基金定投最早在2015年12月，定投時間1年9個月，目前已經全面實現盈利，而且在最初選擇基金時，沒有經驗，也遇到基金定投後，基金業績不佳，一直在虧損的情況。
以我定投的華安逆向策略為例，第一次定投在2015年12月29日，淨值為2.7520，每次定投100元，每月定投2次左右，在2016年9月改為定投200元，在2017年1月停止定投，共定投38次。停止定投的原因是基金持續下跌，由於資金量較小，留待觀察。我的原則觀察半年到一年，如果還沒有好轉，就轉換其他基金。同時開始改投紅利基金，慢慢轉向紅利等指數基金定投。可以閱讀我的文章，《我為什麼越來越青睞指數基金？》。
本基金定投最高淨值在2.8050，最低淨值在2.0100，定投成本在2.5208。如果能夠在持續下跌中加大一些定投力度，定投成本還可以下降。在2017年6月之前基金都是虧損的，原因是華安逆向基金主要投資於中小創股票，而上半年恰恰是這些股票下跌和震盪行情，而在6月之後中小創開始反彈，因此帶動此類基金開始上漲。目前本基金盈利近8%，準備10%左右贖回，改投其他基金。
從這隻基金定投情況看，第一次定投成本很高，如果是一次性投資，現在還沒有盈利，但是由於定投降低了成本，因此只要超過成本線，就可以盈利了。
從我的定投經歷來看，基金定投只要堅持，一旦市場有行情，都可以獲得盈利，這還是我停止了一段時間定投的情況下獲得的盈利。
二、基金定投多長時間可以盈利？
上面以個人基金定投為例來說明基金定投只要堅持應該可以盈利，但是說服力不夠。一是時間不夠長，二是不具有代表性。
有的人會說，如果在股市最高點定投，都能夠實現盈利應該，應該是有說服力的，藉此也可以通過數據測算一下，即使是從最高點定投，多長時間可以盈利。
（一）以滬深300指數追蹤，以160706嘉實滬深300指數基金為例，利用定投計算器，測算一下我國股市2個指數高點來定投的情況。
1.第一輪時間為2007年10月16日至2009年7月31日。上證指數從6124跌至1624點，僅用了12個月時間，然後發彈到3633點。
（1）通過定投計算器測算一下多長時間開始盈利。
結論1：從定投測算可以看出，從2007年最高點開始定投，經歷1年8個月開始盈利，定投收益率為0.23%。
（2）通過定投計算器測試牛市止盈能夠達到多少收益率。
結論2：達到盈利點一個月以後，股市快速上漲，只有一個月時間定投盈利就由0.23%上升到26.18%，充分體現了熊長牛短的股市行情。而在定投過程中，最大虧損達到-45.25%，如果你不能夠堅持定投，不僅看不到盈利的時刻，而且可能由於恐慌割肉離場，造成重大損失。
2.第二輪2009年7月至2015年6月，上證指數從3363開始，經過多年震盪，從2014年年底開始上漲，達到2015年6月高點5178點。
（1）通過定投計算器測算一下多長時間開始盈利。
結論1：如果從2009年7月開始定投，經歷5年4個月才開始盈利，盈利只有0.65%。這一次看出定投需要多麼堅強的毅力和耐心，定投滬深300需要5年以上時間才開始盈利，因此基金定投是一項中長期的投資。
（2）通過定投計算器測試牛市止盈能夠達到多少收益率。
結論2：牛市止盈經歷了5年10個月。虧損月份長達5年4個月，最大虧損為-23.37%，盈利月份只有6個月時間，進一步見證的熊長牛短的行情，這也是很多定投者不能盈利的原因，因為定投80%左右時間是虧損的，而盈利時間只有20% 左右，所以耐力在基金定投中是非常重要的。基金定投一定要用閒錢，長期定投，當然還要有止盈的策略。
總體定投情況彙總見下表。
（二）以中證500指數為追蹤，以160119南方中證500指數基金為例，利用定投計算器，測算一下我國股市2個指數高點來定投的情況。
看了滬深300指數的定投，是不是有些失去信心了呢？市場不是隻有300指數，還有500指數，創業板指數，主題基金，以及主動型基金等，還是可以在市場中取得高於滬深300指數的收益。下面來測算一下500指數在2輪的定投情況。選取160119南方中500，由於該基金2009年9月25日成立，因此從這一天開始測試。定投計算過程略，直接看彙總結果。
總體定投情況彙總見下表。
結論1：從第一輪定投可以看出，由於是在上漲過程中定投，一個月就開始盈利了，盈利達到2.35%。一年後牛市止盈收益率就達到18.61%。
而實際從中證500指數從2008年1月高點5376點開始，9個月後即2008年10月底1562點，收益率到達底部為-40%多。然後2019年3月開始盈利，而我們選取的南方中證500基金，正好是在2009年股市上升時開始定投，因此一個月就取得了盈利。因此定投的時間點也非常重要。就像在今年8月份開始定投500指數基金，9月份就盈利了一個道理。而如果是在2015年6月高點開始定投中證500指數，到今天才剛剛盈利。
結論2：從第二輪定投可以看出，這一次定投由於都從中證500指數2011年11月4日相對高點4131點開始定投，在9個月後即2012年8月達到3139點的收益率底部-26.29%，在2年9個月後開始盈利，在4年2個月後2015年6月達到高點11144點止盈，年化收益率高達41.18%，走出了上揚的微笑曲線。
從總體上，中證500指數在過去的10年時間裡漲幅要比滬深300大，因此我們在定投時最好進行指數配置，基礎的配置就是定投滬深300指數和中證500指數，防止指數輪動上漲的風險。今天上半年藍籌白馬行情和下半年的行情中小創行情，就充分證明了這一點。
因此定投多長時間能夠盈利，答案是不確定，一般3-5年基本可以盈利了，平均在3年左右。盈利情況主要看開始定投的股市點位，是在高位還是在低位，定投時的行情。如果是上漲行情，很快就盈利，如果是震盪行情，看震盪的幅度，幅度大就可以實現盈利，幅度小，就像在一條直線上，就是不虧不贏，如果是熊市，股市下跌，就是一直虧損，需要堅持定投，等待微笑曲線的到來，可能是1年、2年、3年，甚至是5年多。
結論：基金定投一定能賺到錢，但是在定投過程中可能遭遇-20%以上，甚至-40以上的虧損，要把虧損變為盈利，需要堅持定投，不斷積累更多的份額，堅持把微笑曲線畫完，等待牛市到來，收穫定投可觀收益。
作者：秋思說財
融360專欄
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