“盡職調查”就像是金融、諮詢行業的簡歷必備詞，只要做過投行、券商、四大、諮詢的實習生。簡歷上一定都會寫上大大的：盡職調查或者Due Diligence，聽起來好像有多牛掰！
可你真的走完了盡職調查全部的流程嗎？
你瞭解盡職調查需要覆蓋從
企業股權結構調查、到市場規模、
商業模式、成本分析、財務預測、再到發展計劃的調查嗎？
你知道盡職調查的目標是規避風險嗎？
當你靠著這份實習走到了面試
你真地說得出自己是如何做盡職調查的嗎？
假大空的實習經歷只會成為你面試中的阻礙。
一、盡職調查到底在調查些什麼？
1盡職調查是什麼？
盡職調查又稱謹慎性調查，是指投資人在與目標企業達成初步合作意向後，經協商一致，投資人對目標企業一切與本次投資有關的事項進行現場調查、資料分析的一系列活動。
盡職調查是分析以及調查被收購方的一個過程，用來確認被收購方是否適合收購方的需求。
2盡職調查有哪些分類？
■法律盡調
法律盡調一般由VC聘請專門的律師事務所完成；主要從法律層面對公司資質、架構、相關人員等進行調查，證明公司經營合法合規，“身家清白”。
■業務盡調
業務盡調由VC的投資經理等完成，盡調清單將問及一切可能和公司業務相關的問題。在作為創業者應清楚投資人看重了自己的什麼，並把這方面最直接、真實、準確的呈現給投資人。
■財務盡調
理論上會由聘請的會計師事務所完成，但如果公司是很早期、輕資產、沒收入的典型互聯網公司，可能不會請專門的會計師事務所來做，只是簡單的把財務報表和所有單據過一遍。
3為什麼要做盡職調查？
從買方的角度來說，盡職調查也就是風險管理。盡職調查就是要搞清楚：
他是誰？即交易對手實際控制人的底細和管理團隊。
他在做什麼？即產品或服務的類別和市場競爭力。
他做得如何？即經營數據和財務數據收集，尤其是財務報表反映的財務狀況、經營成果、現金流量及縱向、橫向比較。
別人如何看？包括銀行同業和競爭對手的態度。
我們如何做？在瞭解客戶的基礎上進行客戶價值分析，用經驗和獲得的信息設計授信方案和控制措施，把交流變成可行的交易。
4盡職調查為什麼叫盡職調查？
盡職調查的含義在於“必須是合理的，但不是絕對的”，目的不在於完全瞭解企業的每一個部分，而在於確保信息的真實性並解決信息的不對稱。
盡職調查並非要求對調查對象進行絕對的調查。絕對全面的調查是不現實的，沒有一個人能夠絕對了解另一個人，盡職調查也如是。
5盡職調查在哪些行業有應用？
■金融：
VC
風險投資公司的“盡職調查”始於VC開給企業的一份清單。內容通常包括管理人員的背景調查、市場評估、財務報表、銷售和採購的票據的核實、當前的現金、應收應付及債務狀況、資產核查，庫存和設備清單的核實、租賃、銷售、採購、僱傭等方面的合約等等。
對衝基金
對衝基金在做空或做多一隻股票之前也需要對上市公司進行盡職調查。
券商/投行
從法規來說，券商=律師+會計師+業務與技術+募投。也就是說，律師和會計師做的盡職調查內容，券商全部都要做，簡單來說，券商作為保薦機構，需要對企業“全面負責”。
■四大：
更加側重在報表及財務數字的分析上，通過分析而不是審計程序（如函證、抽憑、盤點等）來發現問題。
會計師會對報表上的數字進行細分，然後通過分析來發現問題，比如收入增長的驅動因素是什麼，各個業務板塊，哪些毛利率高，哪些毛利率低，毛利率高的原因是什麼，等等。
■諮詢：
諮詢公司的盡職調查主要體現在戰略諮詢方面。
幫助客戶制定企業級戰略(包括拓展現有業務的市場份額或者利潤率，進入新興市場或者提供新產品新服務，進行兼併、收購、出售、IPO等)時，都需要對市場或者收購的公司做盡職調查。
■法律：
主要調查公司設立及歷史沿革；股權結構與組織結構；員工與社會保障；安全生產與環境保護；主要資產權屬、經營資質及特許經營情況；同業競爭與關聯交易；董監高；三會；重大訴訟；股權瑕疵等。
主要對合法性進行調查，不涉及經營性問題。
二、為什麼實習生總被抓去做盡職調查？
1原因分析
因為大部分實習生還都是在校學生，在實務工作上的經驗不夠。因此領導會要求實習生去做盡職調查，瞭解行業的特性，掌握自己對行業的研究，形成系統的行業分析經驗。而且盡職調查工作重複性較強，比較繁瑣，因此交給實習生做會比較節省成本。
2實習生的盡職調查都在做什麼？
到企業現場收集、分析相關資料並整理。
訪談高管和業務部門，瞭解業務模式和財務稅務情況。
核對底稿。
待老闆認可你的能力之後，會讓你初步判斷一家公司的當前狀況，出具盡職調查報告指出企業上市前需要規範的問題並提出整改方案。
三、如何寫出一份優質的盡職調查報告？
1掌握盡職調查的方法
審閱
通過財務報表及其他法律、財務、業務資料審閱，發現關鍵及重大財務因素。
分析性程序
對各種渠道取得資料的分析，發現異常及重大問題。如趨勢分析、結構分析等。
訪談
與企業內部各層級、各職能人員，以及中介機構的充分溝通。
小組內部溝通
調查小組成員來自不同背景及專業，其相互溝通也是達成調查目的的方法。
2掌握盡職調查的框架
3瞭解盡職調查報告核心寫作要素
4將盡職調查學以致用
除了掌握方法論，想要真正提升盡職調查能力，一份高含金量、不划水的實習必不可少。畢竟，只有多練、多寫才能寫出一份優質的盡職調查報告，才能有足夠的底氣將這份實習寫到簡歷中去。
在一份高質量的實習中，你將：
學會如何高效進行盡職調查
練習撰寫優質的盡職調查報告
真實體驗Case面試中案例分析過程
訓練投行其他必備技能
真實體驗投行人/諮詢人/四大人日常