'「國防工業」2018年世界軍工百強企業排行榜解讀'
風裡雨裡，我在這裡等你～
2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
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2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
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2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
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2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
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2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
圖2 百強榜中唯一一家南美企業巴西航空工業公司的KC-390運輸機
（一）美國上榜企業仍佔據絕對主導地位
2018年，美國上榜企業41家，比2017年增加1家，軍品收入總額增加312.4億美元，達到2535.5億美元，佔2018年百強企業軍品收入總額的51.8%，從數據看，美國企業在全球軍工領域仍處於絕對領先地位。美國上榜企業的軍品收入總體呈增長趨勢，有17家企業軍品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業軍品收入佔美國全部上榜企業軍品收入的76.7%，略高於2017年的74.5%，軍品業務壟斷趨勢進一步加深。
（二）西歐上榜企業軍品收入實現連續兩年增長
2018年，西歐上榜的企業有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業軍品總收入達到960.9億美元，較2017年增長47.1億美元，增幅達5.2%，連續兩年收入增長。具體來說，有20家西歐企業的軍品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業軍品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業軍品總收入漲幅最高，達到43.4%。
（三）俄羅斯因多家企業拒絕參與排名，收入數據下降明顯
2018年俄羅斯上榜企業僅有2家，比2017年減少4家，軍品收入總額為132.5億美元，與2017年251.7億美元的上榜企業軍品總收入相比差距較大。這主要是因為部分俄羅斯企業，如聯合飛機制造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟制裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍貿市場的增長乏力也影響了企業軍品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。
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2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
圖2 百強榜中唯一一家南美企業巴西航空工業公司的KC-390運輸機
（一）美國上榜企業仍佔據絕對主導地位
2018年，美國上榜企業41家，比2017年增加1家，軍品收入總額增加312.4億美元，達到2535.5億美元，佔2018年百強企業軍品收入總額的51.8%，從數據看，美國企業在全球軍工領域仍處於絕對領先地位。美國上榜企業的軍品收入總體呈增長趨勢，有17家企業軍品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業軍品收入佔美國全部上榜企業軍品收入的76.7%，略高於2017年的74.5%，軍品業務壟斷趨勢進一步加深。
（二）西歐上榜企業軍品收入實現連續兩年增長
2018年，西歐上榜的企業有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業軍品總收入達到960.9億美元，較2017年增長47.1億美元，增幅達5.2%，連續兩年收入增長。具體來說，有20家西歐企業的軍品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業軍品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業軍品總收入漲幅最高，達到43.4%。
（三）俄羅斯因多家企業拒絕參與排名，收入數據下降明顯
2018年俄羅斯上榜企業僅有2家，比2017年減少4家，軍品收入總額為132.5億美元，與2017年251.7億美元的上榜企業軍品總收入相比差距較大。這主要是因為部分俄羅斯企業，如聯合飛機制造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟制裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍貿市場的增長乏力也影響了企業軍品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。
圖3 2019年6月巴黎航展期間，俄羅斯體操運動員在俄羅斯直升機公司展臺表
（四）亞洲主要國家的上榜企業變化較大
2018年，防務新聞網首次將中國軍工企業納入統計範圍，亞洲上榜企業數量由2017年的19家增長為21家。從具體國家來看，中國有8家企業新入百強榜單，上榜企業軍品收入總額達到969.4億美元，佔百強軍品收入總額之比為19.8%。日本上榜企業數量從2017的8家降低為3家，且這3家上榜企業的軍品總收入僅為3.7億美元，較2017年日本上榜企業軍品總收入減少67.9億美元，降幅達94.8%；其中川崎重工業株式會社是百強榜中軍品收入年度降幅最大的企業，降幅達93.7%。造成下降的主要原因是日本國防預算出現巨大波動：日本政府在2017財年向排名前20位的本土防務承包商投入了120億美元，而在2018財年僅投入了20億美元。韓國與印度的上榜企業數量和具體名稱較2017年均沒有變化，韓國4家上榜企業的軍品收入達到77.8億美元，與2017年相比增長9.0億美元，漲幅13.0%；而印度2家上榜企業的2018年軍品收入為39.0億美元，較2017減少0.9億美元，降幅2.3%。
三、百強企業排行榜分析
（一）中國企業軍品收入統計方法的科學性還需再驗證
中國軍工企業的2018年軍品收入等數據信息主要來自英國國際戰略研究所。該研究所從事中國國防工業研究多年，其數據主要來自中國政府及軍工企業的相關報告、各金融媒體報道等。英國國際戰略研究所在確定中國各軍工集團的總收入數據之後，對各集團下屬子公司的業務領域進行分類推測研究，若該子公司以軍品業務為主，則認定其為軍工企業，最後基於各軍工集團中軍工企業數量佔比，估算出各集團軍品收入總額。需要說明的是，利用該估算統計方法獲得的數據可能誤差較大，該方法的科學性、合理性有待進一步驗證、調整，但根據中國北方工業集團實際公開的2018年軍品收入數據，英國國際戰略研究所通過估算得出的統計結果與之基本相符。基於該方法，2018年中國共有8家企業進入軍工百強榜，其中有6家進入前15名，7家實現年度軍品收入增長，上榜企業的軍品總收入僅次於美國。
表3 2018年軍工百強榜中的中國軍工企業（億美元）
"風裡雨裡，我在這裡等你～
2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
圖2 百強榜中唯一一家南美企業巴西航空工業公司的KC-390運輸機
（一）美國上榜企業仍佔據絕對主導地位
2018年，美國上榜企業41家，比2017年增加1家，軍品收入總額增加312.4億美元，達到2535.5億美元，佔2018年百強企業軍品收入總額的51.8%，從數據看，美國企業在全球軍工領域仍處於絕對領先地位。美國上榜企業的軍品收入總體呈增長趨勢，有17家企業軍品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業軍品收入佔美國全部上榜企業軍品收入的76.7%，略高於2017年的74.5%，軍品業務壟斷趨勢進一步加深。
（二）西歐上榜企業軍品收入實現連續兩年增長
2018年，西歐上榜的企業有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業軍品總收入達到960.9億美元，較2017年增長47.1億美元，增幅達5.2%，連續兩年收入增長。具體來說，有20家西歐企業的軍品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業軍品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業軍品總收入漲幅最高，達到43.4%。
（三）俄羅斯因多家企業拒絕參與排名，收入數據下降明顯
2018年俄羅斯上榜企業僅有2家，比2017年減少4家，軍品收入總額為132.5億美元，與2017年251.7億美元的上榜企業軍品總收入相比差距較大。這主要是因為部分俄羅斯企業，如聯合飛機制造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟制裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍貿市場的增長乏力也影響了企業軍品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。
圖3 2019年6月巴黎航展期間，俄羅斯體操運動員在俄羅斯直升機公司展臺表
（四）亞洲主要國家的上榜企業變化較大
2018年，防務新聞網首次將中國軍工企業納入統計範圍，亞洲上榜企業數量由2017年的19家增長為21家。從具體國家來看，中國有8家企業新入百強榜單，上榜企業軍品收入總額達到969.4億美元，佔百強軍品收入總額之比為19.8%。日本上榜企業數量從2017的8家降低為3家，且這3家上榜企業的軍品總收入僅為3.7億美元，較2017年日本上榜企業軍品總收入減少67.9億美元，降幅達94.8%；其中川崎重工業株式會社是百強榜中軍品收入年度降幅最大的企業，降幅達93.7%。造成下降的主要原因是日本國防預算出現巨大波動：日本政府在2017財年向排名前20位的本土防務承包商投入了120億美元，而在2018財年僅投入了20億美元。韓國與印度的上榜企業數量和具體名稱較2017年均沒有變化，韓國4家上榜企業的軍品收入達到77.8億美元，與2017年相比增長9.0億美元，漲幅13.0%；而印度2家上榜企業的2018年軍品收入為39.0億美元，較2017減少0.9億美元，降幅2.3%。
三、百強企業排行榜分析
（一）中國企業軍品收入統計方法的科學性還需再驗證
中國軍工企業的2018年軍品收入等數據信息主要來自英國國際戰略研究所。該研究所從事中國國防工業研究多年，其數據主要來自中國政府及軍工企業的相關報告、各金融媒體報道等。英國國際戰略研究所在確定中國各軍工集團的總收入數據之後，對各集團下屬子公司的業務領域進行分類推測研究，若該子公司以軍品業務為主，則認定其為軍工企業，最後基於各軍工集團中軍工企業數量佔比，估算出各集團軍品收入總額。需要說明的是，利用該估算統計方法獲得的數據可能誤差較大，該方法的科學性、合理性有待進一步驗證、調整，但根據中國北方工業集團實際公開的2018年軍品收入數據，英國國際戰略研究所通過估算得出的統計結果與之基本相符。基於該方法，2018年中國共有8家企業進入軍工百強榜，其中有6家進入前15名，7家實現年度軍品收入增長，上榜企業的軍品總收入僅次於美國。
表3 2018年軍工百強榜中的中國軍工企業（億美元）
（二）新興企業對軍工百強榜發起衝擊
在當前大國競爭的發展態勢下，世界主要國家未來將對創新性國防產品和服務形成持續性需求。全球軍品市場中的潛在供應商將快速增加，軍工企業數量將遠遠超過榜單上的100家。不僅一些大型商業技術公司可能會打入這個由傳統國防承包商主導的市場，而且一些中小型創新企業也可能會積極進入航天、網絡以及人工智能等高端領域，並迅速地壯大自身實力和規模，進而對軍工百強榜發起強有力的衝擊。例如，2002年成立的美國太空探索技術公司（SpaceX），經過十幾年發展，已取得在全球第一個實現軌道級火箭多次重複利用、發射“獵鷹重型”運載火箭等多項成就，據著名投資銀行傑弗瑞（Jefferies）於2019年5月發佈的報告估算，該公司2018年的營業收入達到了20億美元。未來，這些新興企業將對傳統軍品市場產生重要影響。
"風裡雨裡，我在這裡等你～
2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
圖2 百強榜中唯一一家南美企業巴西航空工業公司的KC-390運輸機
（一）美國上榜企業仍佔據絕對主導地位
2018年，美國上榜企業41家，比2017年增加1家，軍品收入總額增加312.4億美元，達到2535.5億美元，佔2018年百強企業軍品收入總額的51.8%，從數據看，美國企業在全球軍工領域仍處於絕對領先地位。美國上榜企業的軍品收入總體呈增長趨勢，有17家企業軍品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業軍品收入佔美國全部上榜企業軍品收入的76.7%，略高於2017年的74.5%，軍品業務壟斷趨勢進一步加深。
（二）西歐上榜企業軍品收入實現連續兩年增長
2018年，西歐上榜的企業有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業軍品總收入達到960.9億美元，較2017年增長47.1億美元，增幅達5.2%，連續兩年收入增長。具體來說，有20家西歐企業的軍品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業軍品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業軍品總收入漲幅最高，達到43.4%。
（三）俄羅斯因多家企業拒絕參與排名，收入數據下降明顯
2018年俄羅斯上榜企業僅有2家，比2017年減少4家，軍品收入總額為132.5億美元，與2017年251.7億美元的上榜企業軍品總收入相比差距較大。這主要是因為部分俄羅斯企業，如聯合飛機制造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟制裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍貿市場的增長乏力也影響了企業軍品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。
圖3 2019年6月巴黎航展期間，俄羅斯體操運動員在俄羅斯直升機公司展臺表
（四）亞洲主要國家的上榜企業變化較大
2018年，防務新聞網首次將中國軍工企業納入統計範圍，亞洲上榜企業數量由2017年的19家增長為21家。從具體國家來看，中國有8家企業新入百強榜單，上榜企業軍品收入總額達到969.4億美元，佔百強軍品收入總額之比為19.8%。日本上榜企業數量從2017的8家降低為3家，且這3家上榜企業的軍品總收入僅為3.7億美元，較2017年日本上榜企業軍品總收入減少67.9億美元，降幅達94.8%；其中川崎重工業株式會社是百強榜中軍品收入年度降幅最大的企業，降幅達93.7%。造成下降的主要原因是日本國防預算出現巨大波動：日本政府在2017財年向排名前20位的本土防務承包商投入了120億美元，而在2018財年僅投入了20億美元。韓國與印度的上榜企業數量和具體名稱較2017年均沒有變化，韓國4家上榜企業的軍品收入達到77.8億美元，與2017年相比增長9.0億美元，漲幅13.0%；而印度2家上榜企業的2018年軍品收入為39.0億美元，較2017減少0.9億美元，降幅2.3%。
三、百強企業排行榜分析
（一）中國企業軍品收入統計方法的科學性還需再驗證
中國軍工企業的2018年軍品收入等數據信息主要來自英國國際戰略研究所。該研究所從事中國國防工業研究多年，其數據主要來自中國政府及軍工企業的相關報告、各金融媒體報道等。英國國際戰略研究所在確定中國各軍工集團的總收入數據之後，對各集團下屬子公司的業務領域進行分類推測研究，若該子公司以軍品業務為主，則認定其為軍工企業，最後基於各軍工集團中軍工企業數量佔比，估算出各集團軍品收入總額。需要說明的是，利用該估算統計方法獲得的數據可能誤差較大，該方法的科學性、合理性有待進一步驗證、調整，但根據中國北方工業集團實際公開的2018年軍品收入數據，英國國際戰略研究所通過估算得出的統計結果與之基本相符。基於該方法，2018年中國共有8家企業進入軍工百強榜，其中有6家進入前15名，7家實現年度軍品收入增長，上榜企業的軍品總收入僅次於美國。
表3 2018年軍工百強榜中的中國軍工企業（億美元）
（二）新興企業對軍工百強榜發起衝擊
在當前大國競爭的發展態勢下，世界主要國家未來將對創新性國防產品和服務形成持續性需求。全球軍品市場中的潛在供應商將快速增加，軍工企業數量將遠遠超過榜單上的100家。不僅一些大型商業技術公司可能會打入這個由傳統國防承包商主導的市場，而且一些中小型創新企業也可能會積極進入航天、網絡以及人工智能等高端領域，並迅速地壯大自身實力和規模，進而對軍工百強榜發起強有力的衝擊。例如，2002年成立的美國太空探索技術公司（SpaceX），經過十幾年發展，已取得在全球第一個實現軌道級火箭多次重複利用、發射“獵鷹重型”運載火箭等多項成就，據著名投資銀行傑弗瑞（Jefferies）於2019年5月發佈的報告估算，該公司2018年的營業收入達到了20億美元。未來，這些新興企業將對傳統軍品市場產生重要影響。
圖4 “獵鷹重型”運載火箭
（三）併購重組仍是影響百強榜排名的重要因素
除新興企業和新加入企業可能將對百強企業排名產生影響外，企業併購與重組仍然是影響軍品收入排名的重要因素。比如，Melrose公司在收購吉凱恩公司後，成功衝入百強榜，位居第60位；在2017年排行榜中排名第41位的羅克韋爾•柯林斯公司和第79位的Engility公司，在分別被聯合技術公司和SAIC公司收購後，退出了2018年榜單。此外，在近期發生的幾次併購重組預計也將會對2019年的軍工百強排行榜產生重大影響。如2018年10月，在本次百強榜中排名第18位的L3技術公司和第26位的哈里斯公司宣佈合併，基於2018年的百強榜統計數據，新成立的L3哈里斯公司可位列榜單第10位；2019年6月，在本次榜單中排名第四位的雷聲公司和排名第17位的聯合技術公司宣佈合併，合併後的雷聲技術公司軍品收入將僅次於排名第一的洛馬公司。這些通過併購重組新組成的強大企業，若其軍工業務不發生重大調整，必然會出現在2019年百強榜單的前列。
（藍海星：閆哲 錢中）
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"風裡雨裡，我在這裡等你～
2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
圖2 百強榜中唯一一家南美企業巴西航空工業公司的KC-390運輸機
（一）美國上榜企業仍佔據絕對主導地位
2018年，美國上榜企業41家，比2017年增加1家，軍品收入總額增加312.4億美元，達到2535.5億美元，佔2018年百強企業軍品收入總額的51.8%，從數據看，美國企業在全球軍工領域仍處於絕對領先地位。美國上榜企業的軍品收入總體呈增長趨勢，有17家企業軍品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業軍品收入佔美國全部上榜企業軍品收入的76.7%，略高於2017年的74.5%，軍品業務壟斷趨勢進一步加深。
（二）西歐上榜企業軍品收入實現連續兩年增長
2018年，西歐上榜的企業有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業軍品總收入達到960.9億美元，較2017年增長47.1億美元，增幅達5.2%，連續兩年收入增長。具體來說，有20家西歐企業的軍品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業軍品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業軍品總收入漲幅最高，達到43.4%。
（三）俄羅斯因多家企業拒絕參與排名，收入數據下降明顯
2018年俄羅斯上榜企業僅有2家，比2017年減少4家，軍品收入總額為132.5億美元，與2017年251.7億美元的上榜企業軍品總收入相比差距較大。這主要是因為部分俄羅斯企業，如聯合飛機制造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟制裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍貿市場的增長乏力也影響了企業軍品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。
圖3 2019年6月巴黎航展期間，俄羅斯體操運動員在俄羅斯直升機公司展臺表
（四）亞洲主要國家的上榜企業變化較大
2018年，防務新聞網首次將中國軍工企業納入統計範圍，亞洲上榜企業數量由2017年的19家增長為21家。從具體國家來看，中國有8家企業新入百強榜單，上榜企業軍品收入總額達到969.4億美元，佔百強軍品收入總額之比為19.8%。日本上榜企業數量從2017的8家降低為3家，且這3家上榜企業的軍品總收入僅為3.7億美元，較2017年日本上榜企業軍品總收入減少67.9億美元，降幅達94.8%；其中川崎重工業株式會社是百強榜中軍品收入年度降幅最大的企業，降幅達93.7%。造成下降的主要原因是日本國防預算出現巨大波動：日本政府在2017財年向排名前20位的本土防務承包商投入了120億美元，而在2018財年僅投入了20億美元。韓國與印度的上榜企業數量和具體名稱較2017年均沒有變化，韓國4家上榜企業的軍品收入達到77.8億美元，與2017年相比增長9.0億美元，漲幅13.0%；而印度2家上榜企業的2018年軍品收入為39.0億美元，較2017減少0.9億美元，降幅2.3%。
三、百強企業排行榜分析
（一）中國企業軍品收入統計方法的科學性還需再驗證
中國軍工企業的2018年軍品收入等數據信息主要來自英國國際戰略研究所。該研究所從事中國國防工業研究多年，其數據主要來自中國政府及軍工企業的相關報告、各金融媒體報道等。英國國際戰略研究所在確定中國各軍工集團的總收入數據之後，對各集團下屬子公司的業務領域進行分類推測研究，若該子公司以軍品業務為主，則認定其為軍工企業，最後基於各軍工集團中軍工企業數量佔比，估算出各集團軍品收入總額。需要說明的是，利用該估算統計方法獲得的數據可能誤差較大，該方法的科學性、合理性有待進一步驗證、調整，但根據中國北方工業集團實際公開的2018年軍品收入數據，英國國際戰略研究所通過估算得出的統計結果與之基本相符。基於該方法，2018年中國共有8家企業進入軍工百強榜，其中有6家進入前15名，7家實現年度軍品收入增長，上榜企業的軍品總收入僅次於美國。
表3 2018年軍工百強榜中的中國軍工企業（億美元）
（二）新興企業對軍工百強榜發起衝擊
在當前大國競爭的發展態勢下，世界主要國家未來將對創新性國防產品和服務形成持續性需求。全球軍品市場中的潛在供應商將快速增加，軍工企業數量將遠遠超過榜單上的100家。不僅一些大型商業技術公司可能會打入這個由傳統國防承包商主導的市場，而且一些中小型創新企業也可能會積極進入航天、網絡以及人工智能等高端領域，並迅速地壯大自身實力和規模，進而對軍工百強榜發起強有力的衝擊。例如，2002年成立的美國太空探索技術公司（SpaceX），經過十幾年發展，已取得在全球第一個實現軌道級火箭多次重複利用、發射“獵鷹重型”運載火箭等多項成就，據著名投資銀行傑弗瑞（Jefferies）於2019年5月發佈的報告估算，該公司2018年的營業收入達到了20億美元。未來，這些新興企業將對傳統軍品市場產生重要影響。
圖4 “獵鷹重型”運載火箭
（三）併購重組仍是影響百強榜排名的重要因素
除新興企業和新加入企業可能將對百強企業排名產生影響外，企業併購與重組仍然是影響軍品收入排名的重要因素。比如，Melrose公司在收購吉凱恩公司後，成功衝入百強榜，位居第60位；在2017年排行榜中排名第41位的羅克韋爾•柯林斯公司和第79位的Engility公司，在分別被聯合技術公司和SAIC公司收購後，退出了2018年榜單。此外，在近期發生的幾次併購重組預計也將會對2019年的軍工百強排行榜產生重大影響。如2018年10月，在本次百強榜中排名第18位的L3技術公司和第26位的哈里斯公司宣佈合併，基於2018年的百強榜統計數據，新成立的L3哈里斯公司可位列榜單第10位；2019年6月，在本次榜單中排名第四位的雷聲公司和排名第17位的聯合技術公司宣佈合併，合併後的雷聲技術公司軍品收入將僅次於排名第一的洛馬公司。這些通過併購重組新組成的強大企業，若其軍工業務不發生重大調整，必然會出現在2019年百強榜單的前列。
（藍海星：閆哲 錢中）
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"風裡雨裡，我在這裡等你～
2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
圖2 百強榜中唯一一家南美企業巴西航空工業公司的KC-390運輸機
（一）美國上榜企業仍佔據絕對主導地位
2018年，美國上榜企業41家，比2017年增加1家，軍品收入總額增加312.4億美元，達到2535.5億美元，佔2018年百強企業軍品收入總額的51.8%，從數據看，美國企業在全球軍工領域仍處於絕對領先地位。美國上榜企業的軍品收入總體呈增長趨勢，有17家企業軍品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業軍品收入佔美國全部上榜企業軍品收入的76.7%，略高於2017年的74.5%，軍品業務壟斷趨勢進一步加深。
（二）西歐上榜企業軍品收入實現連續兩年增長
2018年，西歐上榜的企業有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業軍品總收入達到960.9億美元，較2017年增長47.1億美元，增幅達5.2%，連續兩年收入增長。具體來說，有20家西歐企業的軍品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業軍品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業軍品總收入漲幅最高，達到43.4%。
（三）俄羅斯因多家企業拒絕參與排名，收入數據下降明顯
2018年俄羅斯上榜企業僅有2家，比2017年減少4家，軍品收入總額為132.5億美元，與2017年251.7億美元的上榜企業軍品總收入相比差距較大。這主要是因為部分俄羅斯企業，如聯合飛機制造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟制裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍貿市場的增長乏力也影響了企業軍品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。
圖3 2019年6月巴黎航展期間，俄羅斯體操運動員在俄羅斯直升機公司展臺表
（四）亞洲主要國家的上榜企業變化較大
2018年，防務新聞網首次將中國軍工企業納入統計範圍，亞洲上榜企業數量由2017年的19家增長為21家。從具體國家來看，中國有8家企業新入百強榜單，上榜企業軍品收入總額達到969.4億美元，佔百強軍品收入總額之比為19.8%。日本上榜企業數量從2017的8家降低為3家，且這3家上榜企業的軍品總收入僅為3.7億美元，較2017年日本上榜企業軍品總收入減少67.9億美元，降幅達94.8%；其中川崎重工業株式會社是百強榜中軍品收入年度降幅最大的企業，降幅達93.7%。造成下降的主要原因是日本國防預算出現巨大波動：日本政府在2017財年向排名前20位的本土防務承包商投入了120億美元，而在2018財年僅投入了20億美元。韓國與印度的上榜企業數量和具體名稱較2017年均沒有變化，韓國4家上榜企業的軍品收入達到77.8億美元，與2017年相比增長9.0億美元，漲幅13.0%；而印度2家上榜企業的2018年軍品收入為39.0億美元，較2017減少0.9億美元，降幅2.3%。
三、百強企業排行榜分析
（一）中國企業軍品收入統計方法的科學性還需再驗證
中國軍工企業的2018年軍品收入等數據信息主要來自英國國際戰略研究所。該研究所從事中國國防工業研究多年，其數據主要來自中國政府及軍工企業的相關報告、各金融媒體報道等。英國國際戰略研究所在確定中國各軍工集團的總收入數據之後，對各集團下屬子公司的業務領域進行分類推測研究，若該子公司以軍品業務為主，則認定其為軍工企業，最後基於各軍工集團中軍工企業數量佔比，估算出各集團軍品收入總額。需要說明的是，利用該估算統計方法獲得的數據可能誤差較大，該方法的科學性、合理性有待進一步驗證、調整，但根據中國北方工業集團實際公開的2018年軍品收入數據，英國國際戰略研究所通過估算得出的統計結果與之基本相符。基於該方法，2018年中國共有8家企業進入軍工百強榜，其中有6家進入前15名，7家實現年度軍品收入增長，上榜企業的軍品總收入僅次於美國。
表3 2018年軍工百強榜中的中國軍工企業（億美元）
（二）新興企業對軍工百強榜發起衝擊
在當前大國競爭的發展態勢下，世界主要國家未來將對創新性國防產品和服務形成持續性需求。全球軍品市場中的潛在供應商將快速增加，軍工企業數量將遠遠超過榜單上的100家。不僅一些大型商業技術公司可能會打入這個由傳統國防承包商主導的市場，而且一些中小型創新企業也可能會積極進入航天、網絡以及人工智能等高端領域，並迅速地壯大自身實力和規模，進而對軍工百強榜發起強有力的衝擊。例如，2002年成立的美國太空探索技術公司（SpaceX），經過十幾年發展，已取得在全球第一個實現軌道級火箭多次重複利用、發射“獵鷹重型”運載火箭等多項成就，據著名投資銀行傑弗瑞（Jefferies）於2019年5月發佈的報告估算，該公司2018年的營業收入達到了20億美元。未來，這些新興企業將對傳統軍品市場產生重要影響。
圖4 “獵鷹重型”運載火箭
（三）併購重組仍是影響百強榜排名的重要因素
除新興企業和新加入企業可能將對百強企業排名產生影響外，企業併購與重組仍然是影響軍品收入排名的重要因素。比如，Melrose公司在收購吉凱恩公司後，成功衝入百強榜，位居第60位；在2017年排行榜中排名第41位的羅克韋爾•柯林斯公司和第79位的Engility公司，在分別被聯合技術公司和SAIC公司收購後，退出了2018年榜單。此外，在近期發生的幾次併購重組預計也將會對2019年的軍工百強排行榜產生重大影響。如2018年10月，在本次百強榜中排名第18位的L3技術公司和第26位的哈里斯公司宣佈合併，基於2018年的百強榜統計數據，新成立的L3哈里斯公司可位列榜單第10位；2019年6月，在本次榜單中排名第四位的雷聲公司和排名第17位的聯合技術公司宣佈合併，合併後的雷聲技術公司軍品收入將僅次於排名第一的洛馬公司。這些通過併購重組新組成的強大企業，若其軍工業務不發生重大調整，必然會出現在2019年百強榜單的前列。
（藍海星：閆哲 錢中）
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2019年7月22日，美國防務新聞網發佈2018年世界軍工百強排行榜，這是該機構發佈的第19份世界軍工百強榜單。本次榜單最顯著變化是首次將中國軍工企業納入統計範圍，共有8家中國企業進入百強榜單，其中中國航空工業集團（排名第五位）、中國北方工業集團（排名第八位）、中國航天科工集團（排名第十位）將俄羅斯金剛石-安泰公司、法國泰勒斯公司、意大利萊昂納多公司擠出前十。本文針對2018年百強排行榜主要軍工企業的主要發展變化進行分析解讀。
一、百強企業軍品收入持續上升
2018年，軍工百強企業的軍品總收入達到4895.0億美元，較2017年增加1140.4億美元，增幅高達30.4%，百強企業軍品總收入上一次超過4000億美元還是在2012年。即使不計新進榜單的8家中國軍工企業，其餘92家企業的軍品總收入也達到3925.6億美元，較2017年百強軍品總收入上漲約4.6%。2018年百強企業中共有75家企業較2017年實現軍品收入增長。這反映出隨著近年來全球動盪和地緣危機持續加劇，各國防務支出不斷攀升。
2018年共有18家企業新入軍工百強榜，其軍品總收入佔百強軍品總收入的21.9%，遠高於2017年的2.7%，本次榜單的變化之大從一定程度上說明了2018年軍工市場的競爭激烈程度。具體來說，18家新入榜企業中除8家中國軍工企業之外，還有5家美國企業和2家日本企業，以及分別來自英國、德國、比利時的3家企業。
2018年，前十強企業軍品收入佔百強企業軍品總收入的50.3%，雖低於2017年的51.6%，但可以看出傳統軍工企業仍佔據明顯的主導地位，軍工市場的壟斷格局依舊。其中，洛馬公司自2000年榜單首發以來一直佔據第一，2018年軍品收入505.4億美元，佔百強企業軍品總收入的10.3%，超過榜單後50名企業的軍品收入總和，這與其F-35戰機的熱銷有很大關聯。2017年，波音公司因重組導致公司的防務收入並未全部計入，在年度榜單中的排名跌至第五；2018年公司在完成重組後，重新調整防務業務，年度軍品收入達到了340.5億美元，漲幅65.6%，重回榜單第二名。諾格公司在收購軌道ATK公司後，2018年軍品收入達到253.0億美元，排名前進一位，升至第三。在2017年排名第二和第三位的雷聲公司和BAE系統公司此次榜上排名分別是第四和第七位。前十名企業的軍品收入情況參見表1。
圖1 F-35B戰鬥機
表1 2018年百強榜前十名企業軍品收入情況（單位：億美元）
二、世界主要國家或地區的企業上榜情況
從地區分佈來看，2018年世界軍工百強企業中，美洲43家、歐洲34家，兩個地區的軍工企業依舊保持絕對統治地位。亞洲在中國軍工企業進入排行榜統計後，企業總數達到21家，非洲、大洋洲各有1家（參見表2）。
表2 2018年世界軍工百強企業地區分佈
圖2 百強榜中唯一一家南美企業巴西航空工業公司的KC-390運輸機
（一）美國上榜企業仍佔據絕對主導地位
2018年，美國上榜企業41家，比2017年增加1家，軍品收入總額增加312.4億美元，達到2535.5億美元，佔2018年百強企業軍品收入總額的51.8%，從數據看，美國企業在全球軍工領域仍處於絕對領先地位。美國上榜企業的軍品收入總體呈增長趨勢，有17家企業軍品收入增長幅度超過10%。此外，美國上榜前十名企業軍品收入佔美國全部上榜企業軍品收入的76.7%，略高於2017年的74.5%，軍品業務壟斷趨勢進一步加深。
（二）西歐上榜企業軍品收入實現連續兩年增長
2018年，西歐上榜的企業有28家，比2017年增加2家，其中德國和比利時上榜企業數量各增加1家，其他國家沒有變化。西歐上榜企業軍品總收入達到960.9億美元，較2017年增長47.1億美元，增幅達5.2%，連續兩年收入增長。具體來說，有20家西歐企業的軍品收入實現增長，並且除英國外其他所有西歐國家的上榜企業軍品總收入均較2017年有所上升，德國上榜企業軍品總收入漲幅最高，達到43.4%。
（三）俄羅斯因多家企業拒絕參與排名，收入數據下降明顯
2018年俄羅斯上榜企業僅有2家，比2017年減少4家，軍品收入總額為132.5億美元，與2017年251.7億美元的上榜企業軍品總收入相比差距較大。這主要是因為部分俄羅斯企業，如聯合飛機制造公司（去年排名第14位）、俄羅斯直升機公司（去年排名第36位）等，因不滿美國經濟制裁，拒絕向防務新聞網分享防務收入數據。此外，俄羅斯近期在對外軍貿市場的增長乏力也影響了企業軍品收入增長，上榜的金剛石-安泰公司和戰術導彈公司的排名均較2017年有所下滑。
圖3 2019年6月巴黎航展期間，俄羅斯體操運動員在俄羅斯直升機公司展臺表
（四）亞洲主要國家的上榜企業變化較大
2018年，防務新聞網首次將中國軍工企業納入統計範圍，亞洲上榜企業數量由2017年的19家增長為21家。從具體國家來看，中國有8家企業新入百強榜單，上榜企業軍品收入總額達到969.4億美元，佔百強軍品收入總額之比為19.8%。日本上榜企業數量從2017的8家降低為3家，且這3家上榜企業的軍品總收入僅為3.7億美元，較2017年日本上榜企業軍品總收入減少67.9億美元，降幅達94.8%；其中川崎重工業株式會社是百強榜中軍品收入年度降幅最大的企業，降幅達93.7%。造成下降的主要原因是日本國防預算出現巨大波動：日本政府在2017財年向排名前20位的本土防務承包商投入了120億美元，而在2018財年僅投入了20億美元。韓國與印度的上榜企業數量和具體名稱較2017年均沒有變化，韓國4家上榜企業的軍品收入達到77.8億美元，與2017年相比增長9.0億美元，漲幅13.0%；而印度2家上榜企業的2018年軍品收入為39.0億美元，較2017減少0.9億美元，降幅2.3%。
三、百強企業排行榜分析
（一）中國企業軍品收入統計方法的科學性還需再驗證
中國軍工企業的2018年軍品收入等數據信息主要來自英國國際戰略研究所。該研究所從事中國國防工業研究多年，其數據主要來自中國政府及軍工企業的相關報告、各金融媒體報道等。英國國際戰略研究所在確定中國各軍工集團的總收入數據之後，對各集團下屬子公司的業務領域進行分類推測研究，若該子公司以軍品業務為主，則認定其為軍工企業，最後基於各軍工集團中軍工企業數量佔比，估算出各集團軍品收入總額。需要說明的是，利用該估算統計方法獲得的數據可能誤差較大，該方法的科學性、合理性有待進一步驗證、調整，但根據中國北方工業集團實際公開的2018年軍品收入數據，英國國際戰略研究所通過估算得出的統計結果與之基本相符。基於該方法，2018年中國共有8家企業進入軍工百強榜，其中有6家進入前15名，7家實現年度軍品收入增長，上榜企業的軍品總收入僅次於美國。
表3 2018年軍工百強榜中的中國軍工企業（億美元）
（二）新興企業對軍工百強榜發起衝擊
在當前大國競爭的發展態勢下，世界主要國家未來將對創新性國防產品和服務形成持續性需求。全球軍品市場中的潛在供應商將快速增加，軍工企業數量將遠遠超過榜單上的100家。不僅一些大型商業技術公司可能會打入這個由傳統國防承包商主導的市場，而且一些中小型創新企業也可能會積極進入航天、網絡以及人工智能等高端領域，並迅速地壯大自身實力和規模，進而對軍工百強榜發起強有力的衝擊。例如，2002年成立的美國太空探索技術公司（SpaceX），經過十幾年發展，已取得在全球第一個實現軌道級火箭多次重複利用、發射“獵鷹重型”運載火箭等多項成就，據著名投資銀行傑弗瑞（Jefferies）於2019年5月發佈的報告估算，該公司2018年的營業收入達到了20億美元。未來，這些新興企業將對傳統軍品市場產生重要影響。
圖4 “獵鷹重型”運載火箭
（三）併購重組仍是影響百強榜排名的重要因素
除新興企業和新加入企業可能將對百強企業排名產生影響外，企業併購與重組仍然是影響軍品收入排名的重要因素。比如，Melrose公司在收購吉凱恩公司後，成功衝入百強榜，位居第60位；在2017年排行榜中排名第41位的羅克韋爾•柯林斯公司和第79位的Engility公司，在分別被聯合技術公司和SAIC公司收購後，退出了2018年榜單。此外，在近期發生的幾次併購重組預計也將會對2019年的軍工百強排行榜產生重大影響。如2018年10月，在本次百強榜中排名第18位的L3技術公司和第26位的哈里斯公司宣佈合併，基於2018年的百強榜統計數據，新成立的L3哈里斯公司可位列榜單第10位；2019年6月，在本次榜單中排名第四位的雷聲公司和排名第17位的聯合技術公司宣佈合併，合併後的雷聲技術公司軍品收入將僅次於排名第一的洛馬公司。這些通過併購重組新組成的強大企業，若其軍工業務不發生重大調整，必然會出現在2019年百強榜單的前列。
（藍海星：閆哲 錢中）
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