'白馬股連環炸！百億外資踩雷！公募基金卻精準“逃亡”，下一個東阿阿膠是誰？'

大族激光跌停!

東阿阿膠跌停!

貝恩美跌停!

瀋陽機床跌停!

白馬股中報集體業績“暴雷”，基金早跑了……

醜媳婦終究要見家婆。

今天，A股白馬股迎來中報披露後最大的考驗，那些業績大幅下滑的公司，無一例外迎來當頭一棒。

像東阿阿膠，昨天覆利姐在文章中就說過（突發黑天鵝！A股地雷戰又來了！東阿阿膠也上榜，明天很關鍵……）

中報業績東阿阿膠和大族激光預告上半年業績大幅下滑，今天雙雙因此在二級市場遭遇跌停。

• 東阿阿膠上半年歸母公司淨利潤為1.8億元-2.2億元，同比下滑75%-79%。
• 大族激光預計2019年上半年淨利潤為3.57億元-4.07億元，同比下降60%-65%。

這兩隻股票均是市場上有名的白馬股，深受各類機構喜愛。大族激光在上半年更是被外資“買爆了”，被51只基金重倉持有。

大族激光外資公募基金持倉情況

wind數據顯示，截至2018年年報，共有51只公募基金重倉持有合計2103萬股。

不過，截至2019年中報，這些基金已經精準踩點“逃了”，剩下申萬菱信一隻指數分級持有10萬股了。

申

大族激光十大流通股東-截至2019年一季度報

截至一季報數據，公募基金中，中郵核心成長持股數最多，達到652萬股，為大族激光前10大流通股東之一。

北上資金持有大族激光1.94億股，佔流通股的比例為19.55%。中金公司、匯金公司分別持有2336萬股和2048萬股，分別為公司的第4和第5大流通股東。

2019年上半年，東阿阿膠外資公募基金持倉情況

在醫藥保健行業，東阿阿膠位於龍頭地位，並且公司經營數據一直都較好。

數據顯示，過去12年，東阿阿膠淨利潤從2006年的1.54億元增長到2018年的20.87億元，連續保持了正增長，且淨利潤年複合增長率在20%以上。

不過，業績黑天鵝也突襲了這個投資者心中的大白馬股。這些年，價格是越提越高，股價到是沒怎麼漲。

圖片來源：wind 東北證券研報

截至一季度報，東阿阿膠獲得北上資金、中金和匯金、保險資金以及QFII的喜愛，其前十大流通股東中，險資佔了3席。

公募基金持有東阿阿膠較少，一季度末只有5只公募基金重倉持有。

從數據來看，或許是嗅到了漲價不提振業績了，中報存在“雷區”的可能，這些公募基金早就精準出逃了。

茅臺業績也不及預期

上週五晚間，貴州茅臺發佈2019年上半年主要經營數據公告，上半年實現營業總收入412億元、同比增長16.9%，歸屬於上市公司股東的淨利潤199億元、同比增長26.2%。

今天的白酒股也紛紛下跌，貴州茅臺一度跌超3%，今世緣盤中一度重挫超5%。

7月12日貴州茅臺公佈半年報業績預告顯示，公司營收和淨利潤同比分別增長16.9%和26.2%。較去年同期38.06%的營收增速和40.12%的淨利潤增速相比，增長明顯放緩。

不管如何，2019年的中報業績雷已經是打響了，不管是東阿阿膠，還是大族激光、貴州茅臺，這些上半年股價靚麗的白馬藍籌股再次迎來生死考驗。

消費股還有未來？

說到這裡，大家似乎不必太擔心。

年初以來，A股又颳起了消費股旋風——買入消費股一時爽，一直買一直爽。

而消費股中又以食品飲料行業屹立潮頭。

年初以來食品飲料指數漲幅↓ 來源：wind

2019年上半年公募颳起一陣消費熱潮，食品飲料板塊尤其是白酒行業漲幅喜人受到各路資金追捧，截至2019年二季度末，金融、消費龍頭股仍是股基“心頭好”。

據已經披露基金二季報的數據，貴州茅臺、中國平安、五糧液、格力電器、伊利股份、溫氏股份、中信證券、保利地產、美的集團、長春高新躋身公募持股市值前十，晉升為最受二季度首批公募基金偏愛的前十大重倉股。

再放長時間來看，

據國信證券的研報，近20年來，A股必需消費板塊年化收益率為10.7%，遠超wind全A為代表的大盤整體收益率為6.5%。

圖為近20年來，A股消費板塊龍頭公司的市值變化

——雖有波動，但一直在增長！

近20年來A股必需消費品行業龍頭公司市值得到大幅提高 ↓ 2000年~2018年

今天就先說到這裡，大家晚安~