高盛：重申金風(02208)“買入”評級 目標價14.5港元
智通財經APP獲悉，高盛發表研究報告表示，預計中國離岸風力發電業產能可實現高增長，相信金風科技（02208）具備良好行業位置並能從而受惠。該行重申對金風“...
中金公司發表研究報告表示，創維數碼(00751)FY16/17年收入428億港元，同比增長0.4%;歸母淨利潤13.10億港元，同比下滑39.6%。每股盈利0.43港元，給予“推薦”評級，目標價5.6元。
發展趨勢
成本壓力以及需求不佳，導致中國區業務盈利能力出現明顯下滑：
1)彩電毛利率同比下降1.7個百分點，營業利率同比下降53%。
2)機頂盒受到IPTV、OTT機頂盒結構性佔比提升影響，毛利率下降6.7個百分點。
3)白電毛利率下降7.6個百分點，出現小幅虧損。
海外業務快速增長，盈利能力提升：
1)海外彩電收入89.4億港元，同比增長49%。由於規模效應以及自主品牌佔比提升，毛利率提升1.7個百分點。營業利潤4.28億港元，同比增長178%，營業利率提升至4.8%。
2)海外機頂盒業務毛利率同比提升2.9個百分點。
智能電視運營穩步推進：
1)全年平臺分成收益1.66億港元，同比提升232%。預計FY17/18年有望獲得3億港元分成收入。
2)2016年9月、2017年6月分別獲得愛奇藝、騰訊視頻投資酷開。當前PE估值39億元。
2HFY16/17年淨利潤率僅2.6%創下2009年以來的最低。公司當前面臨的主要挑戰是中國市場彩電需求下滑，以及中國機頂盒市場IPTV、OTT業務毛利率偏低。預計1HFY17/18年利潤下滑幅度會縮窄。
盈利預測
維持FY17/18年及FY18/19年每股盈利預期0.56/0.72港元。
估值與建議
目前，公司股價對應8.0倍的FY17/18年市盈率。維持推薦和目標價5.6港元，對應10倍的FY17/18年市盈率。
風險
需求風險;面板價格上漲。
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