慫是絕對的，猛是相對的。在恆生指數的襯托下，上證指數的弱雞形象一下子模糊了許多。最近港股真的很弱，沒有跟美股，也沒有跟A股。
要不是下午3點10分，一股神祕力量出手拉昇，今天恆生指數要跌1.5%以上。A股今天下午其實也有神祕力量出手，但整體波動就不算很大。
慫是絕對的，猛是相對的。在恆生指數的襯托下，上證指數的弱雞形象一下子模糊了許多。最近港股真的很弱，沒有跟美股，也沒有跟A股。
要不是下午3點10分，一股神祕力量出手拉昇，今天恆生指數要跌1.5%以上。A股今天下午其實也有神祕力量出手，但整體波動就不算很大。
AH溢價指數收盤129，又逼近130了，說明A股整體比H股要貴30%。短期內這個溢價可能還會繼續擴大，但很難長期維持下去的。
就好比同一棟樓，同一個戶型，由於15樓住著一些腦子有毛病的人群，16樓的房子現在要比15樓的房子貴30%。這些腦子瓦特了的住戶不可能一直住在15樓，遲早都要被送去精神病院。之後，15樓的估值就會慢慢修復。
對於大資金來說，長期持有股票是吃股息分紅的，不是賺流動性溢價。如果AH兩地折價50%，A股股息率是3%，H股股息率就是約6%。雖然長期持有A股一年以上，可以免繳20%的紅利稅。但紅利稅是紅利的20%，不是市值的20%。6%股息率依然有4.8%。
港股估值便宜，股息率更高，資金更願意持有便宜資產吃利息。港股折價一天不修復，從A股流入港股的資金就源源不斷。
從今年5月以來，南向資金就源源不斷，大部分時間都是淨流入。反觀北向資金就減少了一些。過去6個月，南向資金淨流入892億，北向流入A股的資金只有577億，換算過來，我們A股在近6個月變相還少了315億資金。
慫是絕對的，猛是相對的。在恆生指數的襯托下，上證指數的弱雞形象一下子模糊了許多。最近港股真的很弱，沒有跟美股，也沒有跟A股。
要不是下午3點10分，一股神祕力量出手拉昇，今天恆生指數要跌1.5%以上。A股今天下午其實也有神祕力量出手，但整體波動就不算很大。
AH溢價指數收盤129，又逼近130了，說明A股整體比H股要貴30%。短期內這個溢價可能還會繼續擴大，但很難長期維持下去的。
就好比同一棟樓，同一個戶型，由於15樓住著一些腦子有毛病的人群，16樓的房子現在要比15樓的房子貴30%。這些腦子瓦特了的住戶不可能一直住在15樓，遲早都要被送去精神病院。之後，15樓的估值就會慢慢修復。
對於大資金來說，長期持有股票是吃股息分紅的，不是賺流動性溢價。如果AH兩地折價50%，A股股息率是3%，H股股息率就是約6%。雖然長期持有A股一年以上，可以免繳20%的紅利稅。但紅利稅是紅利的20%，不是市值的20%。6%股息率依然有4.8%。
港股估值便宜，股息率更高，資金更願意持有便宜資產吃利息。港股折價一天不修復，從A股流入港股的資金就源源不斷。
從今年5月以來，南向資金就源源不斷，大部分時間都是淨流入。反觀北向資金就減少了一些。過去6個月，南向資金淨流入892億，北向流入A股的資金只有577億，換算過來，我們A股在近6個月變相還少了315億資金。
未來要麼是A股被帶下去，要麼是港股漲回來。
在7月初的時候，AH溢價指數達到130，A股港股就一起回調。當時是A股回調幅度要大些，港股回調幅度小，AH溢價藉此修復。
慫是絕對的，猛是相對的。在恆生指數的襯托下，上證指數的弱雞形象一下子模糊了許多。最近港股真的很弱，沒有跟美股，也沒有跟A股。
要不是下午3點10分，一股神祕力量出手拉昇，今天恆生指數要跌1.5%以上。A股今天下午其實也有神祕力量出手，但整體波動就不算很大。
AH溢價指數收盤129，又逼近130了，說明A股整體比H股要貴30%。短期內這個溢價可能還會繼續擴大，但很難長期維持下去的。
就好比同一棟樓，同一個戶型，由於15樓住著一些腦子有毛病的人群，16樓的房子現在要比15樓的房子貴30%。這些腦子瓦特了的住戶不可能一直住在15樓，遲早都要被送去精神病院。之後，15樓的估值就會慢慢修復。
對於大資金來說，長期持有股票是吃股息分紅的，不是賺流動性溢價。如果AH兩地折價50%，A股股息率是3%，H股股息率就是約6%。雖然長期持有A股一年以上，可以免繳20%的紅利稅。但紅利稅是紅利的20%，不是市值的20%。6%股息率依然有4.8%。
港股估值便宜，股息率更高，資金更願意持有便宜資產吃利息。港股折價一天不修復，從A股流入港股的資金就源源不斷。
從今年5月以來，南向資金就源源不斷，大部分時間都是淨流入。反觀北向資金就減少了一些。過去6個月，南向資金淨流入892億，北向流入A股的資金只有577億，換算過來，我們A股在近6個月變相還少了315億資金。
未來要麼是A股被帶下去，要麼是港股漲回來。
在7月初的時候，AH溢價指數達到130，A股港股就一起回調。當時是A股回調幅度要大些，港股回調幅度小，AH溢價藉此修復。
如果港股跌到6月那個低位或者AH溢價指數超過135，我打算再加5%倉位。並且提高我們H股ETF網格的底部，分享恆生指數ETF網格，抄底港股。
........
今晚繼續有公司進行業績預告披露，創業板在半個月前已經披露完了，最近都是主板和中小板的：
①分眾傳媒披露業績快報，上半年實現淨利7.76億元，同比降76.82%
分眾的股價前幾天創了新低，市場應該也是有一定預期了。之前一位朋友分享，分眾決定與新潮血戰到底。分眾業績雖然差，但新潮被幹得死去活來，聽說開始撤離二線以下的城市了。可以期待一下分眾熬死對手後的困境反轉，但現在看應該還沒到時候。
②大華股份發佈業績快報，上半年實現淨利潤12.39億元，同比增長14.51%
作為安防行業老二，大華股份的業績要比海康好一些，符合預期。它早在4月公佈的一季度報裡面就對自己上半年利潤做了預測，14.51%剛好落在了預測淨利潤區間上限。19倍PE，對應14.51%增長，PEG接近1也不算太貴。
慫是絕對的，猛是相對的。在恆生指數的襯托下，上證指數的弱雞形象一下子模糊了許多。最近港股真的很弱，沒有跟美股，也沒有跟A股。
要不是下午3點10分，一股神祕力量出手拉昇，今天恆生指數要跌1.5%以上。A股今天下午其實也有神祕力量出手，但整體波動就不算很大。
AH溢價指數收盤129，又逼近130了，說明A股整體比H股要貴30%。短期內這個溢價可能還會繼續擴大，但很難長期維持下去的。
就好比同一棟樓，同一個戶型，由於15樓住著一些腦子有毛病的人群，16樓的房子現在要比15樓的房子貴30%。這些腦子瓦特了的住戶不可能一直住在15樓，遲早都要被送去精神病院。之後，15樓的估值就會慢慢修復。
對於大資金來說，長期持有股票是吃股息分紅的，不是賺流動性溢價。如果AH兩地折價50%，A股股息率是3%，H股股息率就是約6%。雖然長期持有A股一年以上，可以免繳20%的紅利稅。但紅利稅是紅利的20%，不是市值的20%。6%股息率依然有4.8%。
港股估值便宜，股息率更高，資金更願意持有便宜資產吃利息。港股折價一天不修復，從A股流入港股的資金就源源不斷。
從今年5月以來，南向資金就源源不斷，大部分時間都是淨流入。反觀北向資金就減少了一些。過去6個月，南向資金淨流入892億，北向流入A股的資金只有577億，換算過來，我們A股在近6個月變相還少了315億資金。
未來要麼是A股被帶下去，要麼是港股漲回來。
在7月初的時候，AH溢價指數達到130，A股港股就一起回調。當時是A股回調幅度要大些，港股回調幅度小，AH溢價藉此修復。
如果港股跌到6月那個低位或者AH溢價指數超過135，我打算再加5%倉位。並且提高我們H股ETF網格的底部，分享恆生指數ETF網格，抄底港股。
........
今晚繼續有公司進行業績預告披露，創業板在半個月前已經披露完了，最近都是主板和中小板的：
①分眾傳媒披露業績快報，上半年實現淨利7.76億元，同比降76.82%
分眾的股價前幾天創了新低，市場應該也是有一定預期了。之前一位朋友分享，分眾決定與新潮血戰到底。分眾業績雖然差，但新潮被幹得死去活來，聽說開始撤離二線以下的城市了。可以期待一下分眾熬死對手後的困境反轉，但現在看應該還沒到時候。
②大華股份發佈業績快報，上半年實現淨利潤12.39億元，同比增長14.51%
作為安防行業老二，大華股份的業績要比海康好一些，符合預期。它早在4月公佈的一季度報裡面就對自己上半年利潤做了預測，14.51%剛好落在了預測淨利潤區間上限。19倍PE，對應14.51%增長，PEG接近1也不算太貴。
③新華保險：上半年淨利預增80%
保險業績炸裂，不過保險行業不看淨利潤的，還是要看新業務增長與內含價值變化。如今也就只剩保險能與白酒一較高下了。保險行業的高成長性VS白酒行業的高確定性，中國平安VS貴州茅臺。新華與太保在過去半年一直落後平安，是自選池裡面相對低估的兩隻龍頭，太保的表現應該也不會差。