很多P2P出借人，尤其是新進入這個領域的出借人，非常喜歡選擇短期產品。同時，短期產品具有非常高的流動性和靈活性，其產品特點本身也迎合了很大一部分出借人的偏好。例如微貸網優選智投、人人貸U享、拍拍貸新彩虹、積木盒子輕鬆投、團貸網We自動服務、PPmoney網貸自助投等。

1.P2P短期產品種類繁多，創新力十足。

在P2P短期產品中，根據出借時間的長短可以分為日標、月標、季標等等。時間越短，流動性越好；時間越長，利率越高。

從2016年開始，一種創新型的產品出現，即日日升、週週升和月月升。這類產品有一個較短的鎖定期，例如一個月，在到達下一個週期時，其收益率會隨之提高。

以月月升為例，假定第一個月利率為5%，則第二個月可以增加收益率至5.5%，第三個月可以增加收益率至6%，以此類推，收益率不斷增加。同時，該產品約定每個月只有在一個固定日期內，可以提出贖回申請從而實現退出。

2.這麼多P2P短期產品是從哪裡來的？

很多朋友都有個疑問：P2P平臺為什麼會有這麼多短期產品？到底會是什麼樣的人會借這麼短期的錢呢？

事實上，P2P短期產品主要是通過兩種不同的底層資產類型來實現。

類型一：短期產品完全匹配短期底層資產。

第一種類型的短期產品，是與底層資產完全一一匹配。例如，平臺發了一個1月期的產品，出借人購買了該產品，於是將錢借給借款人。在1個月出借期結束後，借款人將錢直接還給出借人，從而結束該產品。

市面上是有很多借款人，通過P2P平臺獲取這類短期借款，大部分都集中在個人無抵押信用貸款。我們以主流幾款短期借貸產品為例，解釋這類底層資產來源。

現金貸：最短現金貸產品一般為7 天，最長一般不超過30天。主要解決短期資金需求，來源於國外薪金貸，平均借款金額幾百塊，但利率非常高。

車抵貸：車主短期資金需求，將車子抵押給車貸公司獲得借款。部分車抵貸期限比較短，1-3個月，但目前的車貸產品趨勢是1年及1年以上。

個體戶、中小企業貸：這類短期貸款主要解決個體戶和中小企業的短期流動性，1-3個月，通常不需要抵押。

消費分期：即分期購買一個產品，例如手機，分1-3個月還款。

在這種情況下，短期產品能夠完全匹配短期底層資產。

類型二：短期產品通過拆分長期底層資產實現。

短期借款形成的底層資產數量不多，很難支撐P2P出借人對短期產品的需求，於是產生了通過拆分長期底層資產的產品類型。

舉例來說：

假設用戶A需要借款10萬元，為期12個月，那麼平臺可以將該借款拆分為1個月產品。首先，在第1個月，出借人B和出借人C各出5萬借給用戶A。然後，在第1個月結束後，平臺將10萬元再發一個1個月產品。於是在新的出借人出10萬購買債權之後，出借人B、C退出。如此反覆，也就實現了將12月資產拆分為1個月短期產品。

其他短期產品拆分實現原理與上述例子一樣，只不過在拆分時間上有差別。日日升、月月升、季季升實現原理也是拆分匹配。一些平臺主打資產分散，其債權匹配的數量可以達到上百個。

3.P2P短期產品合法、安全嗎？

若先有債權資產，再發P2P短期產品，這是合法的。但反過來，先發短期產品募資，再去匹配資產，這是非法的。

非法模式：先發短期產品募資，再去匹配。

先發短期產品募資，然後再去找資產匹配。由於匹配需要一定時間，所以很容易形成資金池。而資金池是監管明文禁止的行為，是違法的！

合法模式：先找到資產，再發短期產品募資。

平臺先找到了資產，即已經存在借款者，或者已經形成了債權，這個時候再發產品募集資金，這是合法模式。

安全性：存在擠兌、期限拆分、不透明三大風險。

擠兌風險：若有一點風吹草動，容易形成擠兌導致出借人無法退出提現，這會傷害出借人利益。

期限拆分風險：在拆分情況下，真實資產期限與用戶購買的產品期限不一致，所以存在期限拆分風險。這是形成其他風險的根本原因。

不透明風險：產品不透明，出借人大多無法瞭解其背後到底對接什麼底層資產，難以監管。

4.我們應該如何選擇P2P短期產品？

根據以上分析，大多數市面上P2P短期產品都是通過拆分長期底層資產實現的。在選擇產品上，最主要的是圍繞“避免終極風險”進行選擇。

標準一：選擇借貸餘額排名靠前的平臺。

借貸餘額是平臺真實實力的體現。一般來說，借貸餘額大的平臺，其抗風險能力更強！在市場不好，或短期行業風險發生時，大平臺有更多的資金、渠道、方式來對抗風險。按照拆分規則，極端情況下，就算債轉轉不出去，待底層資產到期的時候，也能順利退出。

標準二：選擇借款信息透明的平臺。

信息透明是指平臺能夠將出借人購買的短期產品相關信息展示清晰，例如智能匹配的各種資產情況、數量、借款人數據等，越詳細越好。一些故意將借款人信息，風控準則等信息隱藏在很深界面的P2P平臺，不能投。

P2P網貸行業在2019年12月出借建議：先選平臺，再看利率！遠離高利率！

——END——

「大道至簡聊金融」系列專題
用最明白的話、最簡單的語言，聊聊時下最熱門的金融詞彙與金融話題！用最短的時間捅破金融的神祕面紗，讓投資理財更透明！更容易！

大南山伯爵，武漢大學博士，新加坡國立大學博士後，數據挖掘專業，深諳金融之道，某近百億規模P2P平臺CEO，居住在深圳大南山腳下。
2014年初從0到1搭建該平臺，至今實現了對出借人零逾期、零壞賬，公司盈利超過4000萬的業績。平臺合作機構包括銀行、信託、公募、私募、資管、保理、小貸、擔保、典當行、第三方支付、保險……
年輕時，碼過代碼，發過論文，得過專利，帶過研發，做過產品，幹過運營，對過資產，建過風控模型，當過催收……