快遞“變局”！|零售商業評論

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今天，快遞業的一件大事。

申通快遞股份有限公司在深圳證券交易所發佈“關於公司控股股東持股結構變更的進展公告”。公告顯示申通快遞大股東德殷控股將其持有的德殷德潤49%股權轉讓給阿里巴巴，阿里巴巴為此將支付人民幣46.7億元。這意味著阿里巴巴正式入股申通快遞。

這樣，目前阿里巴巴已經完成對“四通”——圓通、中通和申通、百世的入股，再加上菜鳥網絡，阿里的超級聯盟已經成型。

從目前的格局來看，阿里系持有圓通的股份達到17.03%，中通股份達到8.43%，持有百世的股份達到27.79%。算上申通的49%，阿里與國內快遞的半壁江山都有關係了。

這樣的情況下，整個快遞業的格局已經從開始混戰的局面到四通一達，再到現在以阿里戰線對抗京東、順豐，幾乎局面已成定式。

阿里、京東、順豐、“四通一達”等，2019年，讓快遞業的市場爭奪戰硝煙更濃。600億件的中國快遞版圖將會呈現何種形式？

600億件，快遞業進入搶食期

我們先來看幾組數據：

1、全世界年快遞量約1000億件，中國佔了一半，相當於兩件快遞中有一件在中國。2、2018年，全國快遞業務量完成507億件，同比增長25.8%；業務收入完成6010億元。其中電商件為436億件，佔比為86%；商務件為71億件，佔比為14%；電商件佔據整個業務量的主導地位。3、2019年中國快遞業務量將達到600億件，業務收入將達7150億元人民幣。預計到2020年快遞量將超700億件。4、剛結束的“618”大促（6月1日～18日），全行業共攬收快件31.9億件，同比增長26.6%；最高日處理量超過2.43億件，同比增長54.8%，比日常處理量高出27.9%。

從數據來看，快遞業在國內還是蓬勃發展。每年100億的增長速度，而目前市場新版圖已成型。

新快遞業版圖成型

中國的快遞格局，有一股強大的力量，就是傳統快遞的六大上市公司，他們分別為：順豐，百世，中通，圓通，申通，以及韻達。

自2016年10月開始，半年不到時間，圓通、申通、韻達、順豐陸續上市，中國民營快遞迎來資本化的重要的里程碑。一大撥快遞企業全面資本化，讓市場看起來表面繁榮，但背後也是暗潮洶湧。面對上市後的財報壓力，業務增量和經營規模成發展重點，市場競爭呈白熱化。

根據數據顯示，這六大快遞企業已將佔全國總量76.5%。中通市場佔有率最高，達到了18.7%。

我們來做個對比：

2018年，順豐控股（002352.SZ）的收入為909.43億元，同比增長為27.6%；淨利潤為45.56億元，同比增速為-4.57%。韻達股份（002120.SZ）的收入為138.56億元，同比增長38.76%；淨利潤為26.98億元，同比增長69.76%。圓通速遞（600233.SH）2018年的收入為274.65億元，同比增長37.45%；淨利潤為19.04億元，同比增長31.97%。中通快遞（ZTO.N）2018年的收入為176.04億元，同比增長為34.8%；淨利潤為43.83億元，同比增長38.72%。申通快遞的收入為170.13億元，同比增長34.41%；淨利潤為20.49億元，同比增長37.73%。和其他幾大快遞公司相比，申通快遞的收入和淨利潤在排名上都相對弱勢。

2018年，中通業務量為85億件、韻達70億件、圓通67億件、申通51億件、百世55億件。

（製圖來自：億歐網）

但隨著四通與阿里握手後，版圖也發生了變化。阿里在整個快遞業的話語權越來越重。

阿里陣線已成

京東、順豐何以招架？

去年5月在公開場合上，馬雲談及菜鳥網絡的時候曾揚言，接下來菜鳥的主要任務就是要把佔中國GDP15%的物流成本降到5%以下，為製造業創造利潤空間，菜鳥最終將建設一張能夠國內24小時送到，全球72小時送達的大型全球物流網絡，且現在菜鳥網絡已經開通了400多條航線，輻射城市消費人口超過了15億。

如今，菜鳥物流估值已經達1325億元，成為資本市場上看好的輕平臺運營模式，只用了不到5年的時間市值直逼順豐。

而現在，阿里的超級聯盟戰線已成，對於京東和順豐來說，已成形成圍攻之勢。

劉強東曾說過：“未來的物流巨頭只有兩家——京東和順豐。”

現在看來，它們並沒有搶得足夠市場份額，只能成了互為犄角的兄弟。在對於去年一年裡，國內產生的這500億件快遞裡，京東物流和順豐物流表現的很一般。現在留給他們的時間並不多。

去年，京東物流獲得了中國物流行業最大單筆融資，融資總額約為25億美元。投資方包括高瓴資本、紅杉中國、招商局集團、騰訊、工銀國際等多家機構。同時京東拉谷歌入夥，京東獲得5.5億美元谷歌投資，開始國際化戰略。

但根據劉強東的介紹來看，京東物流已經十二年處於虧損的局面了。光是2018年的虧損就達到23億元。繼續燒錢是否仍是出路？

另一面，再看順豐，通過前段時間發佈了2019年第一季度的財報顯示，順豐快遞今年第一季度的營收仍然一枝獨秀，對比於中通的45.74億元，圓通的64.4億元，申通的45.07億元，韻達的66.84億元，達到了240億元營收，佔據了的整個行業的半壁江山。

但從市場份額來看，順豐只佔到了8.1%。而從資本市場來看，上市兩年的順豐，市值縮水2000億元。

現在在阿里系超級聯盟的戰隊圍剿下，給京東和順豐的空間會打壓的更厲害。接下來，也想盡早看到他們的變招。

「零售商業評論」認為，未來物流要實現國內24小時送到，全球72小時送達的目標，我們期待應該在3-5年內會實現。阿里形成的聯盟確實能加快整個行業的統一步伐。而快遞的下一個戰場，可能會在5G時代全面爆發。技術會是核心競爭，這一點上，仍然要看好阿里與京東在技術上的賽跑。

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