一
估值表越來越豐富,從當初開始做這張表的時候,準備打算將市面上比較主流,且基金相對都不錯的指數納入進去。
不僅包含A股的指數,還有歐美亞地區的指數,整體來看,還算豐富。
今天又加入了一箇中證100指數,這個指數很多人可能不熟悉,它也算是大盤指數了。
它是從滬深300中選擇規模最大的100只股票組成,如果對標上證50,我大概看了下,中證100涵蓋了90%以上上證50的樣本。
所以,中證100和上證50這兩隻指數走勢非常貼合。
如果說滬深300代表了兩市大盤藍籌,那麼中證100可以代表兩市的超級大盤。
中證100不僅包含了滬市的超級藍籌股,還包含了深市,所以大家能看到上圖走勢,黑色線中證100指數一直都是壓著上證50。
雖然中證100的樣本數量僅佔滬深300的1/3,但其樣本的市值卻超過了70%,在A股中佔比達到40%,市值覆蓋率還是可以的。
這就是我昨天講的A股核心資產聚集的指數。
當然,這類指數的通病還是金融地產佔比過高,中證100指數也不例外,約佔了一半。
不過,相對於滬深300和上證50的指數基金標的規模和數量,中證100確實不如。
追蹤它的指數基金數量不少,但規模最大的華寶中證100指數A規模也才5億多,與滬深300和上證50差距還是很明顯。
隨著指數基金投資人數和規模擴大,大部分資金還是集中在市面上主流的滬深300、中證500、上證50、創業板等指數,對於其他一些優秀不遜色他們的指數,規模卻很少。
這種卡位,很難短時間改變,雖然指數基金費率降低可以吸引一部分資金分流,但效果並未非常顯著。
對了,目前中證100指數場外基金成立時間都比較早,規模也滿足大家的需求,但場內的ETF基金剛成立,還在建倉期。
另外,我查了下追蹤中證100指數的基金管理費,最低0.5%,沒有亮點。
中證100的估值11倍,不便宜,我已經加入估值表,有興趣可以關注它。
二
全球市場指數數據,主要是根據PE/PB/盈利收益率為評估值。
90%為國內A股的相關指數,海外市場指數則包含德國DAX、美股標普500和納指100、港股恆生指數和H股指數。
原油、地產信託基金等其他資產,可根據歷史價格或波動進行配置。
第533期全球市場指數估值表
點擊查看大圖更清晰
說明:
1. 綠色低估,持續分倉買入;紅色高估,持續分倉賣出;其他為正常估值,無操作持有。
2. 指數估值維度:PE/PB分位點、盈利收益率和指數roe交叉評估。
3. 低估值指標:盈利收益率>10%且分位點<30%;無分位點直接參考盈利收益率和指數roe數據。
4. 如海外指數等部分品種不適用以上指標。
三
- 主投指數基金,尋找穿越牛熊的主動基金;
- 尋求高安全邊際基金,低估分倉買入,高估逐漸退出;
- 動態平衡策略和資金網格化管理;
- 基金組合配置,對衝品種風險;
- 中長期投資,忽視短期波動;
- 中低風險策略下的投資品種;
- 最實用的家庭重疾、壽險、醫療和意外保險配置。
如果你覺得有用,歡迎轉發!