瑞銀髮表研究報告，預計中國聯通(00762)在正式發展5G之前，未來三年資本開支持續低企，有助紓緩折舊成本壓力，意味毛利有改善空間。
瑞銀指出，雖然聯通潛在混改方案目前仍欠缺細節，但預計趨明朗化，因聯通混改已得到官方批准。聯通現價較亞洲同業企業價值折讓較大，預計集團風險回報吸引，目標價由11.5元升至13.2元。在三大電訊商之中，該行首選聯通，重申“買入”評級。
該行稱，隨著鐵塔公司租賃率持續上升，聯通2017至2018年資本開支繼續下降，預計集團自由現金流得到改善。該行認為，聯通目前股價仍未全面反映來自鐵塔公司帶來的價值提升。
相關推薦
'花旗：降中通服(00552)目標價至7港元 維持“買入”評級'
"智通財經APP獲悉，花旗發表報告稱，中通服(00552)中期盈利17億元人民幣，同比增長7.3%，大致符合該行及市場預期。在毛利率下跌的預期下，該行將中通服2019至2021財年盈利預測分別下調2%至5%，維持“買入”投資評級，目標價由原來的8.3港元下調至7港元。該行指...
'野村：下調中聯通(00762)目標價至9.9港元 維持“買入”評級'
"智通財經APP獲悉，野村發表報告指出，預計中聯通(00762)上半年服務收入將持平，盈利年同比增長17%，為同業最高，較去年同期的4.58倍增長放緩，但僅限於基數問題。該行降2020年及2021年盈測1%至3%，以反映服務費用下調的不利政策因素，目標價相應自11.5港元下...
大和：降中國聯通(00762)目標價至12.62港元 維持“買入”評級 仍為行業首選
智通財經APP獲悉，大和發表報告指出，中國聯通（00762）2019至2023年平均自由現金流收益率仍有9.9%具吸引力，其現價較過去16年交易區間有大幅...
野村：維持中興（00763）“買入”評級 目標價26港元
智通財經APP獲悉，野村發表研究報告指出，中興通訊（00763）首季純利約8.63億人民幣，接近此前預告的8-12億人民幣的預測下限。但野村仍然相信，中興的運營商網絡業務正重上軌道，而中興的5G務在全球市場具競爭力，所以維持其目標價26港元和“買入”評級不變。報告中稱，中興...
野村：升中興通訊(00763)目標價33.3%至24元 續籲買入
FX67821日獲悉，野村發表研究報告稱，將中興通訊(00763)目標價由18元上升33.3%至24元，維持“買入”評級。野村稱，數據增長的設備升級需求及頻譜重用，將會帶動中興通訊的運營商網絡業務穩健增長，同時海外智能電話及本地網絡協定電視(IPTV)業務，將會支撐消費類板...
德銀：歐舒丹（00973）亞洲銷售好轉 予“買入”評級升目標價至20.1元
德銀髮表研究報告，指歐舒丹（00973）在高毛利率的亞洲市場（佔2017財年銷售收入50%）同店銷售增長趨勢轉好，有效的市場推廣令中國及日本市場同店銷售增長加速，該行預期趨勢將持續至2018財年及之後，香港市場於2018財年首季也見改善訊號。該行指出，公司新產品可進一步刺激...
瑞銀：新秀麗(01910)盈利有進一步提升空間 升目標價至36元
瑞銀髮表報告重申對新秀麗(01910)買入的評級，目標價由30元上調至36元，相當於2018年預測市盈率17倍。報告中提到，新秀麗首季業績減輕投資者對其美國業務增長動力的憂慮，預計年度餘下時間，公司核心品牌銷售增長達到中單位數不成問題。瑞銀認為，市場並未全面反映Tumi銷售...
瑞信升匯控(00005)目標價至61元 維持“中性”評級
瑞信發表研究報告，提升匯豐控股(00005)2017至19財年的每股盈利預期5%至6%，主要由收入增長帶動，目標價由58元提升至61元，維持“中性”評級。該行指出，公司首季利好因素為回覆收入增長，預期淨息差擴闊，估算MREL(最低要求自有資本與合格負債)的修訂，將有助集團降...
德銀：母企混改對聯通(00762)影響正面 評級“買入”
德銀髮表研究報告表示，聯通(00762)公佈最終母公司聯通集團正在籌劃並推進開展混改相關重大事項，並擬以聯通A股公司為平臺，可能涉及聯通A股公司的股份變動。相關方案未有進一步資料，德銀認為最終參與者及有關涉及金額仍在商討中。該行認為對A股股權注資的消息對H股投資者而言屬正面...
德銀：升聯通(00762)目標價8.3%至13港元 評級“買入”
德銀髮表研報表示，對於有報道指聯通(00762)混改將引入互聯網企業作為股東，並佔A股公司20%持股，德銀稱由於聯通A股部份僅佔H股33%有效持股，因此互聯網公司入股金額最多應為470億元人民幣，不算大數目。假設A股增資後用作提升H股持股佔比，該行認為互聯網公司持股最多約為...
花旗：上調聯通(00762)目標價至12.5港元 維持“買入”評級
花旗發表研報 表示，聯通(00762)母企擬以公司控股股東聯通A股(600050.SH)公司為混改平臺，聯通A股或出現股份變動，該行預計改革框架今年次季獲批，估計A股公司將透過發行新股及出售現有股份，吸引民企投資者入股10-20%股權，國企則持股10%，聯通H股可透過向A股...
高盛：調整中資電信股目標價 聯通(00762)為“確信買入”
高盛發表研報表示，中移動(00941)及中電信(00728)在撇除鐵塔一次性收益後，去年淨利潤增長介於11%至12%，繼2016年取得不俗的盈利增長後，該行認為取消漫遊、混合所有制改革、鐵塔公司上市，將推動今年三大中資電信股表現。該行表示，中央政府提倡新一輪“提速降費”措施...
富瑞：長和(00001)電訊業好轉但零售業務拖後腿 目標價仍升至123港元
富瑞發表研究報告表示，長和(00001)意大利及亞洲電訊業務前景正面，但預計中國零售業務進一步放緩，因此上調今年盈利預測3%，但下調明年盈利預測5%，該行認為管理層有望扭轉中國零售業形勢，加上意大利電訊業務好轉，將利好投資情緒。加上，匯率反彈將成為長遠的催化劑。該行將長和目...
推薦中...