廣聯達(SZ002410)
這次我陪著碎片哥賭一賭。
未來什麼公司最值錢，雲服務和大數據服務公司。因為雲服務的粘性最強，類似消費品，同時雲服務的升級速度很快，競爭對手更加難以匹敵。
華為這種公司如果未來依然只是賣硬件，價值都不會太高。
美股已經誕生了世界最多的雲服務巨頭，但是中國A股目前一個都沒有。廣聯達很可能是A股裡真正的雲服務和大數據服務巨頭。
如果看行業人士的文章，估計沒有太多人會看好這公司。行業人士往往會誇大與國際競爭對手的差距。
其實，一旦站在風口上，中國公司如果機制靈活的話，往往勝過對中國國情瞭解不深，行動遲緩的外企。
如果看行業格局，目前是這樣的：
BIM核心建模
Revit
ArchiCAD
CATIA(DP)
MicroStation (GC)
BIM分析與反饋系統
PKPM
Ecotect
IES
Green Building Studio
BIM結構分析
ETABS
STAAD
Robot
PKPM
BIM機電分析
Magicad
IES Virtual Environment
Designmaster
BIM方案設計
Maya
Sketchup
Rhino
BIM二維繪圖
AutoCAD
Microstation
天正
理正
中望CAD
BIM發佈審核
Design Review
Adobe PDF
Adobe 3D PDF
BIM的可視化
3D Max
Artlantis
AccuRender
Lightscape
Lumion
BIM模型檢查與碰撞檢查系統
Navisworks
Projectwise Navigator
BIM施工與日後的運營系統
BIM造價管理（廣聯達BIM5D、魯班BIM）
ArchiBUS
PDM產品數據管理
其中屬於廣聯達的只有兩個，BIM5D， Magicad。
那既然如此，為什麼還看好廣呢？
1.建築是中國的比較優勢行業，即使中國建築未來市場空間下滑，發展中國家大量基建依然需要建築。而建築信息化目前很落後，未來發展空間巨大。
2.BIM不僅僅是設計，還需要項目管理，造價管理等過程軟件。目前上述大部分軟件都是設計相關的，中國公司機會不大，但是後續環節，更依賴國情，中國公司優勢巨大。
3.建築信息化雖然聽起來行業不性感，比不上醫療信息化，但是其實，一個公司的投資價值和產業集中度有很大關係，行業很性感但是市場格局很分散，那麼公司估值可能還不如一個不性感行業但是市場格局高度集中的公司。看看美股200億市值的三大行業軟件巨頭，cerner，workday，autodesk，後兩者的行業都不性感，但是PS是cerner的好幾倍。
也就是說不要和天才比天才，不引人注目有時才是最好的市場。建築信息化恰好是比較low的行業，BAT肯定沒有興趣，廣聯達面臨的相對都是low的對手。所以集中度有可能會很高。看看他的造價軟件，這麼小的一個環節，就可以產生那麼多利潤。
4.廣的造價，算量軟件，如果算上國際化的市場空間，我認為就可以支撐現有估值
5.廣的BIM 5D，協助雲，理論上有幾十億到上百億的市場空間，目前這些軟件都已經得到萬達這個龍頭企業的認可，那麼理論上國內其他公司很難匹敵，而這些軟件，國外企業由於不懂中國國情，不一定具有優勢。同時，考慮到其中有云服務，國外企業更加沒有優勢。
這個5D，協助雲，其實就是項目管理，但是也有技術壁壘，例如那麼大數據量的三維模型，如何壓縮，如果用Web端顯示。廣聯達已經掌握這個核心技術，同時入股了以色列那傢俱有web顯示三維模型核心技術的牛逼公司。
“廣聯達利用自主研發技術，在雲端對模型進行輕量化處理，把萬達廣場接近8G大小的全專業模型輕量化為80M（壓縮比100：1）。”
泛微網絡的企業協作雲，其實也算是項目管理和通信雲，但是那個技術含量太低，創造價值不高，但是廣聯達這個項目管理和企業通信雲，技術含量相對就很高。
如果不上雲，可能還簡單，同行也容易開發，上雲之後，要求移動端顯示這麼複雜的三維模型，這個技術壁壘應該是不小的。
另外，項目管理等軟件涉及中國政府和企業的國情，中國人開發更有優勢，廣的這套軟件既然已經作為萬達的官方軟件，那麼可以相信，他也會很容易應用於其他建築公司。
6.建築信息化環節太多了，目前國外巨頭也只是佔領設計這個上游，中下游還有大量的空白，這些中下游更需要掌握國情，中國公司有優勢。舉個例子，廣開發的安全帽管理軟件，可能就是一個很小的環節，但是做好了潛力照樣很大。
“這個行業從業的人員一線的產業工人差不多有4500萬人，所以過去我們一個安全帽，現在如果是傳統的也就是30塊錢左右，只是加上一個智能的芯片之後，也就是在50塊錢左右，增加的成本應該還是不高，都能夠接受，有了這個應用的話，其實讓我們的人員管理就大大的進了一步”
4000萬人，這是巨大的一個硬件市場，加上後臺的雲服務，如果壟斷，光這麼一個痛點應用產生的軟硬件價值巨大。
還有鋼筋管理軟件，也是一樣。
我之前說過，只要集中度能上去，一個小環節軟件照樣可以創造巨大的經濟價值，比如造價這個小環節已經證明了這一點。
而廣的看圖軟件目前月活，日活量巨大，已經可以反映，他未來壟斷這個環節的概率已經很高。這又是另外一個例子，證明廣的綜合運營能力。
7.建築信息化的未來在大數據。即使以後所有環節都雲化，理論上廣都可以免費，依靠後端的數據增值服務賺錢。
例如目前造價材料價格就是很好的大數據應用。
這個應用門檻並不低，可以算是一個行業版本的縮微谷歌。
“我們的建築材料設備垂直搜索和應用服務已經有136萬會員，4萬家設備材料合作商、4000+萬條數據；而建築成本信息服務已經收集6000多個已完工程的資料，存入數據庫進行建築成本信息的分析”
“可以利用互聯網對海量數據進行智能採集，然後運用數學模型，對可能出現的偏差進行自動的預警，最後實現一鍵排版。據廣聯達計算，利用該平臺，可節省7天時間、增效80%，節省90%人力成本，材料覆蓋更全、價格更客觀，費用節約70%左右，不但使價格數據更新更及時，而且會使造價站的公信力進一步提升。”
看到了嗎，廣本身已經積累巨大的行業數據，同時動態抓取網頁蒐集互聯網上的海量數據，這兩個數據一疊加，規模效應，網絡效應都是巨大。後來者根本無法匹敵。
再舉另外一個產品，歐洲最大的BIM構件庫MagiCloud包含MagiCAD中已有的完整產品信息。基於雲的MagiCloud包括來自230家制造商的超過100萬個BIM型號和技術細節。
這些都是各種數據庫，廣的數據庫已經行業最大，同時不斷更新。
最大的數據庫+最先做的共有云+佔領最多人的APP，這個三位一體的壁壘巨大。
8.BIM最大的價值未來在於物聯化。
廣聯達未來可能成為一個超級物聯網公有云和大數據服務公司。
廣的董事長已經控股博銳尚格這個新三板公司，而這公司未來可能成為建築節能雲服務，商業物業管理雲服務的龍頭企業。
博銳尚格具備了傳感器網絡、接入傳輸總線、能耗私有云計算平臺、BIM、3D模型庫、大數據智能挖掘系統、遠程專家系統及節能決策中心這7個環節的全面能力。前面幾個是物聯網涉及到傳感器，智能電錶，物聯網數據網關等硬件，後來涉及雲計算，BIM，大數據等軟件。
博銳尚格將物聯網動態收集的建築運維數據和BIM模型相結合，實現了建築運維數據的三維可視化。這個不得了。
博銳尚格能夠PK掉施耐德電氣這個國外巨頭，成為SOHO的核心供應商，已經證實了自己的能力。掌握基本的技術能力之後，在軟件和服務領域，中國公司更懂得國情，反而優勢巨大。
9.未來建築物業的運維領域，估計會是兩個分化，
巨頭萬達會有自己的一套系統，萬達慧雲，而其他Soho在內的規模更小的公司，則採用博銳尚格這種第三方公司的軟件或者雲服務。假設能夠做成公有云，那麼這又是一個特定領域的雲服務。
萬達系統目前基於全球牛逼的物聯網中間件供應商ICONICS的架構。(作者：icefighter)
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