無論是新型的互聯網金融機構，還是傳統的銀行，近幾年均將個人線上信用貸款作為發力端，結合互聯網技術的優勢，實現長尾人群市場的爭奪。
個人線上信用貸款依託大數據、人工智能、雲計算、區塊鏈等技術的進步，依託徵信體系的逐步完善，具有效率高、體驗好、標準化等優勢，產品既包括信用卡以及個人消費貸款、現金分期等多種，近幾年發展迅猛。
零壹財經發現，數量超過1000家的農村商業銀行（下文簡稱“農商行”），雖然受制於業務的地域限制，但也在個人線上信貸業務上有所嘗試。在微信的生態內，也可以看到農商行的貸款產品。
本文將以農商行個人信貸業務為切入口，通過“農商行現狀如何？農商個人貸款營收如何？農商行怎麼開展個人線上信貸業務？”等問題出發進行分析。
一、農商銀行現狀
農村商業銀行（下文簡稱“農商行”）發源於農村信用社，中國首批試點農商行於2000年底在江蘇省成立。與其他銀行相比，農商行受到較為嚴格的跨區域經營限制。
2019年1月14日，銀保監會發布的《關於推進農村商業銀行堅守定位強化治理提升金融服務能力的意見》（下文簡稱“銀保監5號文”）指出，“農村商業銀行…嚴格審慎開展綜合化和跨區域經營，原則上機構不出縣（區）、業務不跨縣（區）。”但是隨著同年4月8日常熟農村商業銀行（下文簡稱“常熟銀行”，601128.SH）獲得首張投資管理型村鎮銀行牌照，農商行跨區域展業有了合規的新模式。
農商行成立的方式一般有“農信社-農商行”、“農信社-農合行-農商行”兩種方式。作為第一批試點農商行的地區，截至目前，江蘇省擁有最多上市農商行，合計6家。根據零壹智庫統計，截至2019年4月12日，共有10家農商行登陸資本市場，其中7家選擇在A股上市、3家在港股上市（見表1）。
表1 上市農商行列表（截至2019年4月12日）
資料來源：wind，零壹智庫
農商行經歷2016、2017年密集上市後，在2018年歸於沉寂。2019年一季度，紫金銀行和青農銀行的接連上市，青農銀行是A股上市的農商行中首家非江蘇籍的農商行。
（一）2018年，農商行主要集中分佈在山東、湖南和河南
農商行可分為省級、市級、縣域級，省級農商行一般是每個省或者北京、上海、天津、重慶等直轄市各有一家。根據圖1，截至2018年底，山東、湖南和河南等農商行數量最多，分別為110家、101家和95家。農業區域較少的北京、上海各只有一家農商行。
農商行的分佈數量與當地農業情況、人口數量有關：
1、在農業大省，農商行一般數量較多。根據wind數據，截至2017年底，山東、湖南和河南農業生產總值分別為4403.2億元、2597.6億元和4552.7億元；而北京、上海分別為129.80億元、146.40億元。
2、常住人口數量多時，農商行一般數量較多。根據零壹智庫測算，各省/直轄市/自治區農商行行均覆蓋人數（常住人口數/農商行數量），一家農商行一般服務當地百萬級人群（零壹智庫注：2017年農商行覆蓋人數中位數為97.48萬人，即一家農商行服務當地97.48萬人），如山東、湖南、河南服務91.34萬人、68.30萬人和101.11萬人；而北京、上海分別為2154.20萬人、2423.78萬人。
圖1 中國農村商業銀行2018年各省/直轄市/自治區分佈數量圖
資料來源：銀保監會，wind，零壹智庫
注：*：為2017年常住人口數據
**：農商行行均覆蓋人數=常住人口數/農商行數量
（二）在沒有新政策出臺的情況下，農村合作金融機構類型歸一為農商行
隨著監管政策的出臺，服務於縣域經濟的農村合作金融機構逐步歸一。根據銀監會2011年提出的現有的農村合作銀行（下文簡稱“農合行”）要全部改製為農商行，鼓勵農信社改製為農商行，所以在沒有新的相關政策出臺以前，服務於縣域經濟的銀行模式改制方向為“農信社-農商行、農合行及農聯社-農商行”。
在改制過程中，農商行數量與農信社、農合行數量此消彼長。根據銀監會數據顯示，截至2018年12月31日，中國共有1397家農商行、30家農合行及812家農信社，分別佔銀行業法人數量（零壹智庫注：銀行業法人數量為4588家）的30.45%、0.65%及17.70%，同比增減幅度分別為+10.70%，-9.09%，-15.85%。
（三）農商行的相關政策：服務當地，擇優跨區
因為原有的農村金融機構存在地域分佈分散、自有風控能力有限、產品服務同質化等限制，設立的農商行目的是為了改革現有的農村金融機構的管理系統。對於跨區域業務，監管方面或顯現差異化管理制度。
面對所有農商行，銀保監5號文指出“農商行應嚴格審慎開展綜合化和跨區經營”。但是對於優質的農商行，銀保監會是支付跨區的。銀監會在《關於做好2016年農村金融服務工作的通知》（下文簡稱“銀監辦26號文”）和《關於開展投資管理型村鎮銀行和“多縣一行”制村鎮銀行試點工作的通知》（下文簡稱“銀監發3號文”）中指出，“支持優質農商行在異地設立分支機構，或者符合一定條件的商業銀行通過1家新設或有已有的村鎮銀行可對異地村鎮銀行進行經營管理、兼併收購等操作”。
表2 關於農商行相關政策的不完全統計（截至2019年4月12日）
資料來源：原銀監會、銀保監會官網，零壹智庫
二、農商行個人貸款營收如何？
根據2018年年報顯示，農商行營收和淨利潤出現了不同幅度的增長。
（一）2018年，重慶、廣州農商行營收規模和歸母淨利潤最多
上市農商行2018年營業總收入764.68億元，同比增長20.38%。上市農商行2018年年報的銀行中，營業總收入同比增長增幅超過20%有重慶農村商業銀行（29.93%）、江陰銀行（27.09%）、張家港行（24.24%）和青農銀行（22.75%），與2017年相比出現了較大幅度的增長。在上市的農商行中，重慶農村商業銀行在2018年營收規模最大和增長幅度最快。重慶農村商業銀行和廣州農商銀行的營收最多，分別為260.92億元、153.77億元，同比增長29.93%、14.08%。
圖2 上市農商行2016-2018年營業收入(單位：億元）
資料來源：wind，零壹智庫
截至2018年底，上市農商行均產生盈利，除了九臺農商銀行歸母淨利潤同比下降22.94%，其餘農商行持續不同程度的增長。其中增幅在10%分別為常熟銀行（17.53%）、廣州農商銀行（14.32%）、青農商行（13.23%）和紫金銀行（10.21%）。其中歸母淨利潤超過50億元的農商行有兩家，分別為重慶農村商業銀行、廣州農商銀行，其歸母淨利潤分別為90.58億元、65.26億元。
圖3 上市農商行2016-2018年歸母淨利潤（單位：億元）
資料來源：wind，零壹智庫
（二）農商行個人貸款餘額逐年增加
截至2018年底，上市農商行發放貸款總額1.41萬億元。2016-2018年，農商行貸款總額一直保持增長態勢，年複合增長率18.18%。
圖4 上市農商行貸款總額（單位：億元）
資料來源：wind，零壹智庫
個人貸款餘額持續增長。截至2016-2018年底，上市農商行個人貸款餘額的年複合增長率（CAGR）均超過10%，其中蘇農銀行和張家港行增長最快，CAGR分別為59.75%、45.13%。
圖5 2016-2018年上市農商行個人貸款餘額（截至2019年4月12日） 單位：億元
資料來源：wind，零壹智庫
注：CAGR為個人貸款餘額的年複合增長率
個人貸款是貸款總額重要組成部分，佔比達三分之一。上市農商行中，個人貸款佔比排名前三的分別為：常熟銀行（51.02%），重慶農村商業銀行（34.96%）和青農商行（27.56%）。
圖6 上市農商行個人貸款佔比（截至2019年4月12日）
資料來源：wind，零壹智庫
三、農商行怎麼開展個人線上信貸業務？
農商行一般存款量較為充足，如何放貸是農商行比較大的難題。便捷貸款流程是農商行嘗試的方式之一。一些農商行開通了個人線上小款貸款業務。用戶在所在地的農商行網點辦理銀行卡後，銀行對有貸款需求的持卡人申請進行審核。審核可以通過銀行網點或者線上實現。其中，需要提供的材料一般包括身份證明、工作證明（工資單、公積金）、居住證明等。
（一）個人線上借款必要條件：需持有相應農商行的銀行卡開卡需要在當地的銀行網點
為了實現線上信貸等業務，農商行跨區域設立網點通常有三種模式：
1、設立跨區域的支行。蘇農銀行（原名“吳江農商行”）是中國第一家成立異地支行的。蘇農銀行於2009年在湖北赤壁市設立了異地支行。截至2018年底，蘇農銀行已在安徽、湖北等省市在異地開設了分支機構。
2、設立跨區域的村鎮銀行。規模較大的農商行一般都會控股多家村鎮銀行。例如，截至2018年底，常熟銀行旗下有30家村鎮銀行（興福系），分佈在湖北、江蘇、河南、雲南等省。
3、設立理財子公司、消費金融公司等金融機構。2017年1月，蘇農銀行申請出資設立廣東省珠海市橫琴新區投資設立消費金融公司，但尚未獲批。
2018年12月，廣東順德農商行成為公開申明投資設立理財子公司的首家農商行，但尚未獲批。
除了第三種模式出現的較晚，暫無成功案例以外，異地的借款人可以通過第一、二種模式在農商行的網點辦理借記卡或者貸記卡。
（二）微信銀行：貸款業務導流為主
“微信銀行服務”是指銀行藉助騰訊微信軟件，通過網絡為客戶提供自助金融交易服務（來源：重慶農村商業銀行個人客戶微信銀行服務在線身份驗證協議）。在關注農商行微信公眾號後，微信用戶便申請貸款。除了少數幾家可以進行理財業務之外，微信銀行提供的產品和業務數量有限，一般為在線申請、查詢等用途。根據上市公司公告公佈的數據，截至2017年，農商行微信銀行人數累計超過100萬戶，手機銀行人數累計超過400萬戶，電子銀行客戶覆蓋率超過40%。
表3 上市農商行2017年在線業務情況 單位：萬戶
資料來源：上市公司公告，零壹智庫
（三）官網手機APP為線上貸款的主要渠道
在中國，持卡人通過銀行官網或者手機APP審核，直接獲得貸款的產品並不多見，例如上海農商行的鑫E貸、佛山農商行的悅農e貸等。鑫e貸申請不需要提供材料，持卡人打開程序會顯示預授信額度，如果額度不為零，持卡人便可在線發起申請，上海農商行根據個人情況審批後放款，金額最高30萬元。如果持卡人沒有預授信額度，用戶可以先填寫需求，上海農商行會推薦替代產品。
佛山農商行官網顯示，申請悅農e貸需要年齡22-55週歲且在該行擁有公積金，社保，代發薪或房貸客戶。由此可見，農商行線上貸款申請材料是之前用戶累積的資料，是將負責辦卡、五險一金、房貸業務部門與貸款部門資料打通的結果。
表4 上海農商行個人消費類貸款產品不完全統計
資料來源：上海農商行官網，零壹智庫
注：表格中空白格為相應產品所需材料沒有直接提及
（四）線上貸款產品審核嚴格貸款受眾範圍有限
農商行對於互聯網貸款業務處於嘗試階段。根據零壹智庫對14家農商行的線上調查，農商行微信銀行貸款流程一般為微信用戶在提交貸款申請（填寫信息：姓名、手機號、身份證號、貸款用途、所在地等）後，銀行客戶經理會讓用戶到相應網點提交材料進行審核後放貸。而在線審核的互聯網貸款產品比較少。根據零壹智庫不完全統計，表格中擁有互聯網個貸產品14家農商行一共5家，分別為紫金銀行（稅微貸）、重慶農村商業銀行（渝快貸）、常熟銀行（儂享貸）、上海農商銀行（鑫E貸）和山東農信社（信e貸）。
表5 微信銀行、手機銀行及官網貸款業務情況（不完全統計）
資料來源：上市公司公告，微信銀行，零壹智庫
農商行個人線上貸款業務尚不完善，主要的原因是政策上和技術上的難點。考慮到政策是不可控的因素，農商行越來越重視系統、人員技術能力提升。除了自己組建技術團隊，農商行也嘗試與金融科技公司合作。
一些上市農商行也在各自的年報中提及了合作的金融科技公司，如蘇農銀行與京東金融、騰訊微眾銀行、360金融等洽談合作；廣州農商銀行與騰訊、京東、灣區資本、平安普惠、百度金融等開展普惠、小微業務助貸、聯合助貸即客戶引流等合作；常熟銀行聯合上線美團生意貸、騰訊理財通項目。
四、結論
農商行出現較晚，是原有農村金融機構改革後的產物。隨著政策推動，農商行或以大一統的姿態堅持到最後。但是銀監會5號文讓農商行的資金、業務延續著“圍城”的困擾，但是管理型村鎮銀行的設立說明較早出臺的銀監辦3號文仍在發揮效用，符合條件的農商行跨區業務是被認可和鼓勵的。
地域限制產生的影響不僅僅是線下。資質良好的農商行可通過在異地開設支行和村鎮銀行擴大經營範圍。在地域限制部分打開的同時，農商行個人線上信貸產品種類增加，模式從“純線下”向“純線上”轉變。