新三板一週要點 |隋強稱四方面推進新三板市場改革，54家公司被強制摘牌

7月1日-7月5日，新三板市場運行情況如下：

本週重大事項

隋強：新三板整體改革的抓手是精細化分層

7月5日，“申萬宏源2019新三板高峰論壇”在上海召開。全國股轉公司副總經理隋強論壇上表示，新三板改革將是全面系統的改革，而不是針對傳統問題導向式的局部調整。未來全國股轉公司將在證監會的領導下，在全面改革的總體框架下，有步驟分階段地推進新三板市場四大方面的改革:

一是逐步實施融資併購改革，進一步優化股票發行與併購重組制度。

二是穩步推進交易改革，上線集合競價交易系統，使市場價格發現功能繼續得到改善，交易秩序更加規範。

三是分層改革統籌推進。下一步有關部門將統籌推進基礎層和創新層改革，研究新的市場層次，提升企業辨識度。不同層級實施差異化的信息披露制度、公司治理制度和監管制度，匹配不同的融資併購交易等功能，增強制度與不同層次掛牌公司的適應性。

四是投資的適當性制度配套完善。隨著市場進一步推進，過高的投資者適當性門檻，過於嚴格的適當性認定標準，在控制風險的同時也收窄了企業發行融資的數量和空間。

隋強表示，整體改革的抓手是精細化分層，有了精細化分層，可以把相關制度通過差異化制度供給的方式，在各個層級進行充分的釋放，使各類企業有很好的獲得感，進而使投融兩端都獲益。

股轉公司公佈第二批未披露年報摘牌公司名單

7月5日晚間，全國股轉系統公司公告，自2019年7月5日作出終止54家公司股票掛牌的決定。

據股轉公司公告，截至2019年6月28日，除提交主動終止掛牌申請的公司外，共有330家公司未披露2018年年度報告。根據《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》（以下簡稱《業務規則》）第4.5.1條第（三）項的規定，其中46家公司已於7月1日被股轉公司作出終止掛牌的決定。

股轉公司指出，根據《業務規則》第4.5.2條的規定，在收到股轉公司出具的終止掛牌決定後，被摘牌公司應當及時披露收到終止掛牌決定的公告，載明公司、主辦券商接受投資者諮詢的聯繫人及聯繫方式，積極應對投資者訴求。

新三板“元老級”公司中科軟IPO過會

7月4日，第十八屆發審委2019年第71次工作會議召開，中科軟的的首發申請獲通過，成為又一家攜“三類股東”成功過會的新三板公司。根據公司7月1日的股票停牌進展公告顯示，其於2017年12月26日領取了《中國證監會行政許可申請受理通知書》。

根據其招股說明書申報稿，公司擬登陸上交所，本次公開發行新股數量不超過 4240萬股，佔發行後公司總股本的比例不低於10%。本次發行股份全部為公開發行新股，不涉及公司股東公開發售股份。

股轉公司公佈上週新三板掛牌公司融資併購情況

6月24日至28日，新三板共完成17次股票發行，融資合計4.08億元。其中小微企業發行5次，融資1.54億元。今年以來共有364家掛牌公司完成369次股票發行，發行52.31億股，融資174.15億元。其中181家小微企業發行181次，發行11.21億股，融資38.54億元。

市場交易

股轉公司數據顯示，本週新三板市場共成交16.94億元，較上週減少30.17%，其中做市轉讓成交4.63億元，減少64.22%，集合競價轉讓成交12.32億元，較上週增加8.64%。今年以來新三板市場共成交402.69億元。

本週市場走勢

本週做市指數累計上漲0.26%，指數從7月1日的收盤點位760.68點漲至7月5日的762.66.32點。

掛牌與摘牌

本週新增4家掛牌公司。截至7月5日，掛牌公司總數為9904家，其中基礎層9209家，創新層695家；做市轉讓872家，集合競價轉讓9032家。

本週共有21家新三板公司摘牌，其中西部超導為轉板摘牌，其他均為主動申請終止掛牌，具體名單如下：

IPO輔導及上會

本週多家公司IPO有新進展：中科軟IPO申請順利過會，嘉元科技科創板IPO註冊獲批，秦川物聯的科創板IPO申報顯示“已問詢”，億華通已完成上市輔導。多想互動、金富科技、百川環能、中瑞電子4家在證監會披露招股說明書；秦森園林、多爾晉澤、伊普諾康、豐源股份、亙古電纜、天晟股份、山大鷗瑪7家發佈關於上市輔導備案的提示性公告。

7月1日，多想互動在證監會披露招股說明書，宣佈衝刺IPO。6月27日，證監會向公司下發了《中國證監會行政許可申請受理單》，公司首次公開發行股票並上市的申請已被證監會正式受理。

7月1日，多爾晉澤公佈關於簽訂上市輔導協議的提示性公告，表示已與瑞信方正簽訂輔導協議，並將根據項目進度正式向證監會山西監管局報送輔導備案材料。

7月2日，金富科技提交IPO招股書，公司擬發行6500萬股並在深交所上市，保薦機構為中信證券。

7月2日，百川環能在證監會披露招股說明書，宣佈A股IPO。

7月2日，秦森園林公佈關於上市輔導備案的提示性公告。公告稱，已於7月1日向證監會上海監管局提交了首次公開發行股票輔導備案登記材料，目前正在接受東興證券股份有限公司的輔導。

7月2日， 中瑞電子發佈首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書。

7月2日，伊普諾康發佈關於上市輔導備案的提示性公告。目前，公司正在接受國元證券的輔導。

7月3日，億華通披露關於國泰君安關於北京億華通科技股份有限公司公開發行股票並在科創板上市輔導工作總結報告的公告。根據公告，億華通已完成上市輔導。

7月3日，聖泉集團發佈關於變更上市輔導保薦機構的提示性公告，輔導機構由國泰君安變更為長城證券。

7月4日，證監會第十八屆發審委2019年第71次工作會議審核結果顯示，中科軟IPO申請過會。

7月4日，證監會披露，嘉元科技科創板IPO註冊獲批。

7月4日，上交所官網顯示，秦川物聯科創板IPO申報進入“已問詢”狀態。

7月4日，豐源股份發佈首次公開發行股票並上市接受輔導公告。公告顯示，豐源股份與國泰君安證券於6月26日簽訂首次公開發行股票並上市輔導協議。

7月4日，亙古電纜發佈了關於公司上市輔導備案公示文件的公告，公司聘請招商證券進行對公司股票發行上市的輔導工作。

7月4日，天晟股份發佈了關於公司上市輔導備案公示文件的公告，由申萬宏源進行上市輔導。

7月5日，山大鷗瑪公佈關於公司接受首次公開發行股票並上市輔導的公告。公司目前正在接受中信證券的輔導，輔導期自2019年7月2日開始。

增發情況

本週有11家公司實施增發，募集資金5.72億元，其中單筆最大值為2.78億元。至此今年以來新三板發行金額共178.88億元。

本週共有14家公司發佈了增發預案，擬募資金額上限約為1.85億元。預計募集資金最高的是常勝電器，擬募資上限為3000萬元。

上市公司收購

本週新增兩起上市公司收購新三板公司案例。

7月2日，上市公司哈高科披露重大資產重組預案，公司擬通過發行股份的方式購買湘財證券100%股份。同時，擬向不超過10名特定對象非公開發行股票募集配套資金。本次交易標的資產預估值約為100億元至140億元。

7月2日，上市公司商業城公告，公司正在籌劃重大資產重組事項，擬通過發行股份等方式購買優依購100%股權。本次交易的初步交易對方為茂業商業、中兆投資等，中兆投資為商業城的控股股東，茂業商業和商業城為同一實際控制人實際控制的企業。