電解液溶劑產品價格增長 石大勝華中報淨利預增65%-83%
導語mybattery 石大勝華預計2019年上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤與上年同期相比，將增加8,500.00萬元至11,000.00萬元，同比...
綠色化工產品生產商，電解液溶劑標杆企業。公司依託石油大學，提供以碳酸二甲酯為核心，以MTBE、混合芳烴、液化氣為主，以環氧丙烷、燃料油為輔的綜合綠色化工產品。公司深耕電池級電解液溶劑多年，已建成圍繞DMC的一體化產業鏈，能夠提供5種全品類電解液溶劑產品，市場佔有率超過70％，龍頭地位穩固。
佈局電解液全產品線，充分受益鋰電大爆發。鋰電行業延續高景氣，動力鋰電池、儲能電池、消費電池合力驅動，預計到2020年，國內鋰電池需求總量將達到185Gwh，碳酸酯類溶劑需求達56萬噸。公司在電解液溶劑標杆的基礎上進軍六氟磷酸鋰市場，同時有意佈局電解液添加劑業務，電解液全產品線料不日形成，擁抱鋰電大爆發。
油價回暖+油品升級帶動MTBE增效利好。我們預計到2030年之前汽車市場主體仍為以汽油為燃料的機動車，隨著機動車排放標準升級，公司主要產品——高辛烷值汽油添加劑MTBE需求仍有擴張空間。MTBE與布倫特油價聯動強，2016上半年顯露油價回暖行情，預計公司MTBE相關業務將向好發展。
碳排放交易市場明年建成，低碳廠商料將受益。我國碳排放交易市場有望於2017年全面啟動，屆時企業將通過購買碳排放權實現二氧化碳的排放，公司在生產碳酸二甲酯的過程中不僅實現零排放，且生產每噸產品消耗0.7噸二氧化碳。隨著募投項目建成，預計公司每年將消耗10萬多噸二氧化碳，帶來額外收益。
風險因素。碳酸二甲酯市場變化風險；有關使用MTBE的政策變化風險；新能源汽車發展不及預期風險；碳排放交易推進不及預期風險。
盈利預測、估值及投資評級。我們預計公司2017-2019年EPS分別為1.23/1.53/1.71元，當前股價對應PE分別為28/22/20倍。上述業績預測中未包含碳排放交易貢獻。參考同行業估值按照2018年29倍PE，給予公司目標價44.2元，首次給予“買入”的評級。
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)
相關推薦
'大牛已啟動：生物醫藥+半年報預增+軍工+華為，該股隨時爆發漲停'
"今日覆盤總結盤面上，家電、軟件和無人駕駛等板塊漲幅居前，僅黃金、有色和稀土等板塊表現稍弱。家電行業強勢上攻，老闆電器、華帝股份觸及漲停，次新股小熊電器維持一字漲停走勢。醫藥板塊強者恆強，龍頭華北製藥7天6板，暴漲近90%，吉藥控股、福安藥業、易明醫藥等集體漲停。深圳本地股...
'華為+消費電子+鋰電池 600152 這隻龍頭接力股有望漲停成妖'
" 因為週末情緒過高，今天預計指數會大幅高開，但高開太多就沒有好的參與機會，主要還要看資金的承接意願有多強。比如深圳板塊，今天開盤會出現跟風炒作，在前排個股被頂一字的情況下，散戶買不到就會向後挖掘，但對於盤子大、籌碼不穩定的個股介入風險會較大，存在回落風險。另外創業板要推動...
'繼華鋒後又一電極箔龍頭！全球市佔率7%，疊加5G+新能源汽車概念'
"繼華鋒股份後又一電極箔龍頭來了!全球市佔率7%，環保高壓下產品供不應求，還疊加5G+新能源汽車等概念....海豚讀次新（全市場最深度的新股解讀，歡迎關注）以下寫於2019.8.20深夜本週一在週末利好消息的刺激下A股百股漲停再現，忽如一夜牛市來，深次新股指大漲3.89%,...
'石大勝華2019年上半年淨利同比增長8500萬至1.1億 主營產品價格增長顯著'
"上年同期歸屬於上市公司股東的淨利潤：13,176.74萬元。歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤：13,502.36萬元。公司預計2019年半年度實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤與上年同期相比，將增加8,300.00萬元至10,800.00萬元，同...
推薦中...