智通財經APP獲悉,興業證券發表研究報告,維持宏華集團(00196)“買入”評級,目標價0.86港元,對應2019年0.9倍PB。另外,該行還預計公司2019-2021財年營收分別為51、65.5和83.3億港元,同時將歸母淨利潤分別調低17%、4.5%和2%至1.72、3.37和5.23億元人民幣,基於管理及銷售費用比預期高。
報告指出,宏華電動壓裂泵獲得市場認可,旋轉導向產品即將投入市場。公司6000馬力電動壓裂經過多年研發已於2016年批量化銷售,且是中國市場唯一商業化運營的產品,具有佔地面積小、使用成本低及噪音低等特點。另外公司的旋轉導向產品也於今年在油田實驗,預計2020年能夠開始批量化供應,目前旋轉導向由國際三大油服公司主導,四川頁岩氣開採中旋轉導向產品缺口大。報告還稱,公司油服業務開始加速,目前國內油服隊伍已經增加至10支,海外新增2支隊伍,另外還新增壓裂總包隊伍。
該行另指出,公司2017年以每股0.77港元的價格引入了中航科工作為其第一大股東,2018年剝離了虧損嚴重的海工板塊,未來公司與科工的業務及技術協同性將逐步顯現。
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