'科創板的物聯網熱鬧'

7月22日，科創板正式開始，首批25家企業吸引了眾多目光，其中物聯網企業12家。

聯動原素梳理髮現，首批25家企業聚集了新一代信息技術、高端裝備、新材料、生物產業等領域，基本符合上交所對於科創板的定位。其中淨利潤最高的是中國通號，達2億元；在研發投入上，有10家公司2018年研發投入佔總營收的比重超過10%，其中有4家超過20%。

在行業分佈上，這25家企業分佈相對集中，計算機、通信和其他電子設備製造業，以及專用設備製造業，這兩大行業是主要行業，分別有9家和8家企業，佔了總數的近七成。具體而言，有芯片、半導體、光學仿真、智能製造等。

截至7月18日，共有149家公司獲得受理。而在7月22日上市敲鑼的，只有25家，這其中物聯網企業則佔據了半壁江山，足可見出如今物聯網發展火熱，而這其中的企業也各有其過人之處，一起來看看吧。

瀾起科技

瀾起科技，全球最大內存接口芯片提供商，主要為雲計算和人工智能領域提供高性能芯片解決方案。

內存接口芯片主要應用於服務器內存條，這是一個小眾的市場，並且芯片單價也不高，導致整體市場規模不大。

2018年，全球內存接口芯片市場僅有5.5億美元，摺合人民幣不到40億元。

不過小市場也有大賺頭。憑藉領先的技術，瀾起科技已經佔領全球內存芯片市場46%的市場份額。

2016年，瀾起科技淨利潤9280萬元；2018年，瀾起科技淨利潤已達7億元，兩年翻了近10倍。

中微半導體

中微半導體，可以說是科創板首批企業中最硬核的。

主要產品為MOCVD設備和刻蝕設備。MOCVD設備應用於LED芯片外延片生產，刻蝕設備是晶圓製造中最重要設備之一。雖然LED產業向中國轉移幾乎是不可逆轉的趨勢，中微半導體技術水平也夠，但受限於市場規模和市場飽和度，最有前景的產品還是刻蝕設備。

刻蝕設備市場規模巨大。根據VLSI Research統計，2018年全球半導體設備系統及服務銷售額為811億美元。

但由於國外巨頭起步較早，憑藉資金、技術、客戶資源、品牌等方面的優勢，前五大半導體設備製造廠商佔據了全球半導體設備市場 65%的市場份額。

但作為領軍企業之一，中微半導體正在崛起。依靠性價比優勢，中微半導體正逐漸進入國內外巨頭的視線。去年12月，中微半導體自主研製的5納米等離子體刻蝕機正式通過臺積電驗證，將用於全球首條5納米制程生產線。

樂鑫信息

樂鑫信息，全球第二大Wi-Fi MCU 芯片提供商，主要從事Wi-Fi MCU 芯片研發生產（Wi-Fi MCU 芯片領域是實現物聯網的關鍵器件）

Wi-Fi MCU 芯片難度不到，最大的難點不是技術，而是怎麼與下游結合。畢竟作為物聯網領域的核心器件，你要能夠與下游產品綁定。

憑藉開源社區打造的良好生態以及價格的優勢，樂鑫信息近幾年來WI-FI MCU芯片出貨量水漲船高。2018年，公司芯片出貨量達到7692萬顆，市場佔有率33.59%，處於該領域第一梯隊。

2016年5月，樂鑫科技通過增資和股權轉讓的方式，引進了一批新的投資者。其中包括復星國際等財務投資者，也包括小米旗下的金米投資、海爾旗下的海爾賽富，以及美的創新投資等一批物聯網玩家。

天準科技

天準科技是一家機器視覺裝備製造商。生產銷售各種帶有鏡頭的檢測裝備，主要用於鋰電池、消費電子領域。

雖然天準科技可以生產部分核心零部件，但2018年自給率僅有10.79%。

在工業視覺領域，核心零部件不能自給自足，競爭力會打折扣。畢竟，工業視覺主要市場在核心零部件，核心軟硬件成本會佔總成本80%左右。

更主要的是，上游核心軟硬件生產商，也會切入設備製造業務。正是依靠從核心軟硬件到系統集成的產業鏈優勢，國外巨頭壟斷了國內外中高端市場。

2016年—2018年，天準科技進入蘋果供應鏈，業績突飛猛進。

虹軟科技

虹軟科技是一家視覺算法提供商。公司將視覺算法技術授權給客戶，以此收取軟件授權費用。

在人工智能世界裡，技術當然重要，但核心應用場景同樣不得忽視。目前，虹軟科技最主要應用場景是手機攝像領域，其收入幾乎都來自手機廠商。

公司的美顏算法，在安卓主流手機市場的佔有率高達80%以上，略顯硬核。

目前，虹軟科技也在開拓智能駕駛及其他 IoT 智能設備視覺解決方案領域。

航天宏圖

航天宏圖作為遙感和北斗導航衛星應用服務商，是科創板航空航天第一股。公司基於遙感衛星，為客戶提供軟件、系統開發、數據等服務。

隨著2018年底在手訂單陸續確認收入，公司上半年營收1.22億元，同比增長281%，表現出色。

但公司目前還處於虧損階段。上半年公司虧損2906萬元，但比去年同期相比，虧損金額在減少。

睿創微納

睿創微納是一家非製冷紅外成像整體解決方案提供商。

紅外成像，就是通過檢測目標物體的紅外線輻射，將目標物體的溫度分佈圖像轉換成視頻圖像。根據設備內部工作溫度不同，紅外探測器可分為製冷型和非製冷型，目前製冷型較為普及。不過由於製冷型容易受限於環境，所以非製冷型是發展趨勢。但非製冷型技術要求較高，目前國內具備此技術的企業不超過5家。

從產業鏈角度來看，睿創微納偏前端的核心器件。睿創微納擁有自主設計非製冷紅外熱成像MEMS芯片的能力，不過目前尚不具備核心的光電系統開發能力。

從工藝指標來看，睿創微納產品已達到國內領先水平。但由於設備價格昂貴，紅外探測器民用市場不大，主要應用於軍工領域。

目前，全球市場紅外探測市場，主要被北美企業壟斷。2018年市場佔有率前三的企業，壟斷全球91.2%的市場。

睿創微納突圍戰，才剛剛開始。

交控科技

交控科技是一家城軌信號系統提供商。

國內只有12家企業能提供城軌信號系統，交控科技2018年市場佔有率排名第二。

交控科技的業務，都是政府買單。對於TO G的企業來說，最大的困難是如何能鋪到全國。

近幾年交控科技業績增長主要來自西南地區。2018 年交控科技西南地區營收佔比高達 56.77%。但在華東等經濟發達地區，交控科技基本沒有收入。

中國通號

從1965年開始就從事列控系統的中國通號，是國內最大的軌道控制系統提供商。全國60%高鐵控制系統，40%城市軌道交通控制系統都由它提供。

中國通號既提供軌道交通控制系統設計、集成服務，也製造軌道交通控制系統所需的核心設備。

但由於業務在國外突圍不容易，中國通號近99%收入來自國內。隨著近年來國內鐵路投資趨於平穩，中國通號開始發展毛利率相對較低的工程業務。

瀚川智能

瀚川智能是一家裝備製造生產線提供商。

生產線方案提供商和設備製造商的側重點在於系統集成，這類企業可以發揮全球採購的優勢，將最先進的設備和系統集成為最先進的設備或者生產線，瀚川智能也是如此。

從產品層面來講，瀚川智能已達到國際先進水平。其產品已經開始進入國際巨頭的供應商行列。

目前，公司收入主要來自汽車電子領域。全球前十大汽車電子製造商中，7家與其發生關係。

瀚川智能目前還在開拓新能源電池和醫療健康領域。目前收入還都不高。

新光光電

新光光電是一家純正的軍工企業，2018年其95.33%的收入都來自軍工行業。

公司產品主要為導彈服務。具體分為"用於導彈研發的場景仿真系統、控制導彈飛行軌道的光學制導系統、為導彈定型光電專用測試設備，激光對抗系統"。其中，場景仿真系統是公司收入主要來源，佔比60%左右。

從產業鏈角度來看，新光光電處於中游，作為一個系統集成商的角色。上游為核心零部件生產商，下游為軍工企業客戶。

鉑力特

3D打印被稱為具有革命性的製造技術。3D打印工藝中，設備必不可少。鉑力特正是一家3D打印設備生產商。

3D打印設備分為金屬打印機、非金屬打印機，鉑力特產品為前者。

在政策大力支持、國內湧現了一批優秀的中下游企業。從金屬3D打印的技術應用角度來看，中國企業相比國外並不遜色。

鉑力特金屬打印設備銷量在國內內資品牌中排名第一，同時其3D打印機也被空客公司採購。

除了生產設備外，鉑力特增材在金屬3D打印技術應用上也走在國內前列，先後為航空航天領域的多個國家重點型號項目提供了金屬3D打印服務。

金屬打印主要採取SLM（選區激光融化成型）技術，打印材料主要為金屬粉末，主要應用工業領域，打印的零件精度高、強度高。